लिओपोल्ड एशेनब्रेनर (Leopold Aschenbrenner) यांच्या 'Situational Awareness' या हेज फंडात (Hedge Fund) जुलै 2026 मध्ये तब्बल **67%** ची घसरण झाली आहे. फंडामधील मालमत्ता **$45 अब्ज** वरून **$10 अब्ज** पर्यंत खाली आली आहे. जास्त कर्ज आणि AI संबंधित शेअर्सच्या किमतीत झालेल्या घसरणीमुळे फंड व्यवस्थापकांना आपल्या मोठ्या पब्लिक इक्विटी पोर्टफोलिओचा (Public Equity Portfolio) काही भाग कर्जदारांना विकावा लागला. या अस्थिरतेनंतरही फंड अजूनही कार्यरत आहे आणि त्यांच्याकडे मोठ्या प्रमाणात प्रायव्हेट मालमत्ता (Private Assets) आहेत.
'Situational Awareness' फंडात मोठी पडझड
लिओपोल्ड एशेनब्रेनर (Leopold Aschenbrenner) यांनी व्यवस्थापित केलेल्या 'Situational Awareness' या हेज फंडात (Hedge Fund) जुलै 2026 मध्ये मूल्यामध्ये 67% ची मोठी घट नोंदवली गेली. कृत्रिम बुद्धिमत्ता (Artificial Intelligence - AI) क्षेत्रावर लक्ष केंद्रित केल्यामुळे या फंडने बरेच लक्ष वेधले होते. महिन्याच्या सुरुवातीला सुमारे $45 अब्ज असलेली व्यवस्थापनाखालील मालमत्ता (Assets Under Management) महिन्याच्या अखेरीस घसरून अंदाजे $10 अब्ज पर्यंत खाली आली.
कर्जाचा फटका आणि शेअर्सची विक्री
या मोठ्या घसरणीचे मुख्य कारण म्हणजे फंडाने घेतलेले मोठे कर्ज (High Leverage). ही रणनीती बाजारात तेजी असताना नफा वाढवण्यासाठी वापरली जाते, पण जेव्हा शेअर्सच्या किमती घसरतात, तेव्हा ती गुंतवणूकदारांसाठी धोकादायक ठरू शकते. जुलैमध्ये AI संबंधित शेअर्समध्ये घसरण झाल्यामुळे, फंडाला मार्जिन कॉल्सचा (Margin Calls) सामना करावा लागला. कर्जदारांना अधिक रोख रक्कम किंवा तारण (Collateral) देण्याची ही मागणी असते. या मागण्या पूर्ण करण्यासाठी आणि कर्जदारांना परतफेड करण्यासाठी, फंडाला आपल्या पब्लिक स्टॉक पोर्टफोलिओचा (Public Stock Portfolio) एक मोठा भाग सिटाडेल (Citadel) सारख्या संस्थांना विकावा लागला.
तरीही फंड कार्यरत
जुलैच्या नुकसानीनंतरही, फंडने वर्षासाठी 80% चा परतावा नोंदवला आहे (ऑगस्ट 2026 च्या सुरुवातीच्या आकडेवारीनुसार). हे दाखवून देते की जास्त केंद्रित पोर्टफोलिओमध्ये (Concentrated Portfolios) वाढीसाठी कर्जाचा वापर करणे किती जोखमीचे ठरू शकते. एशेनब्रेनर, जे ओपनएआय (OpenAI) चे माजी संशोधक आहेत, ते अजूनही फंड चालवत आहेत आणि त्यांच्याकडील प्रायव्हेट मालमत्तेचे (Private Holdings) व्यवस्थापन करत आहेत.
भविष्यातील अनिश्चितता आणि गुंतवणूकदारांसाठी धडे
जरी पब्लिक इक्विटी पोर्टफोलिओ (Public Equity Portfolio) कर्जाची परतफेड करण्यासाठी कमी करण्यात आला असला तरी, फंडाकडे अॅन्थ्रोपिक (Anthropic) सारख्या अनेक खाजगी AI कंपन्यांमध्ये हिस्सेदारी आहे. तसेच, फंडाने चिप-मॅन्युफॅक्चरिंग स्टार्टअप सोर्स फाऊंड्री (Source Foundry) मध्ये $500 दशलक्ष गुंतवले आहेत.
गुंतवणूकदारांसाठी, हे प्रकरण क्षेत्रावर जास्त अवलंबून राहणे आणि कर्जामुळे पोर्टफोलिओच्या स्थिरतेवर होणारा परिणाम यातील जोखीम दर्शवते. जेव्हा एखादा फंड एकाच उद्योगात जास्त गुंतवणूक करतो, तेव्हा क्षेत्रातील कोणताही नकारात्मक बदल त्याच्या मूल्यावर मोठा परिणाम करू शकतो. फंडाच्या उर्वरित गुंतवणूकदारांसाठी, त्यांच्या खाजगी मालमत्तेची तरलता (Liquidity), कर्जाची परतफेड आणि सोर्स फाऊंड्री व अॅन्थ्रोपिक सारख्या स्टार्टअप्समधील गुंतवणुकीची कामगिरी यावर लक्ष ठेवावे लागेल.