भारतात स्पेशलाइज्ड इन्व्हेस्टमेंट फंड्स (SIF) लाँच: गुंतवणूकदारांना नवीन टॅक्टिकल ॲलोकेशन पर्याय आणि उच्च संभाव्य परतावा.

एप्रिलमध्ये भारतीय सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड (SEBI) च्या मंजुरीनंतर, आठ ॲसेट मॅनेजमेंट कंपन्यांनी स्पेशलाइज्ड इन्व्हेस्टमेंट फंड्स (SIFs) सादर केले आहेत. या फंडांची रचना गुंतवणूकदारांच्या सध्याच्या इक्विटी (equity) आणि कर्ज (debt) होल्डिंग्सना पूरक ठरू शकणाऱ्या सामरिक किंवा सॅटेलाइट वाटपासाठी (tactical or satellite allocations) करण्यात आली आहे.

SIFs मुख्यत्वे "आर्बिट्रेज-प्लस" परतावा मिळवण्याचे लक्ष्य ठेवतात, ज्यांचे उद्दिष्ट पारंपरिक फिक्स्ड-इनकम (fixed-income) किंवा आर्बिट्रेज फंडांपेक्षा अंदाजे 100-200 बेसिस पॉईंट्स (basis points) जास्त असते. हे आर्बिट्रेज आणि हायब्रीड फंडांच्या दरम्यान स्थित आहेत, जिथे गुंतवणूकदारांना वार्षिक 6-8% परतावा मिळण्याची शक्यता आहे. त्यांचा मुख्य फायदा हा आहे की ते विविध गुंतवणूक तंत्रे वापरण्यात लवचिक आहेत, ज्यात लाँग-शॉर्ट इक्विटी (long-short equity), मल्टी-ॲसेट डायव्हर्सिफिकेशन (multi-asset diversification) आणि लिव्हरेज (leverage) व जोखीम व्यवस्थापनासाठी (risk management) डेरिव्हेटिव्ह्जचा (derivatives) धोरणात्मक वापर यांचा समावेश आहे, ज्यामुळे ते विविध बाजार परिस्थितींमध्ये परतावा निर्माण करण्यास सक्षम होतात.

SIFs साठी किमान गुंतवणूक ₹10 लाख आहे, जी पोर्टफोलिओ व्यवस्थापन सेवांसाठी (portfolio management services) लागणाऱ्या ₹50 लाखांपेक्षा कमी आहे. तज्ञांच्या मते, हे फंड्स प्रति युनिट अधिक परतावा मिळवण्याचे लक्ष्य ठेवून पोर्टफोलिओची कार्यक्षमता वाढवू शकतात. SIFs गुंतवणूकदारांना विविधीकरण (diversification) आणि अस्थिरता (volatility) व्यवस्थापित करण्यासाठी नवीन मार्ग देतात, ज्यात सातत्यपूर्ण परतावा मिळण्याची शक्यता आहे.

परिणाम: हे पाऊल भारतीय गुंतवणूकदारांना अधिक अत्याधुनिक गुंतवणूक पर्याय प्रदान करते, ज्यामुळे संभाव्यतः सुधारित जोखीम-समायोजित परतावा आणि विविधीकरण फायदे मिळू शकतात. यामुळे भारतात फंड व्यवस्थापन उत्पादनांमध्ये आणखी नवकल्पनांना चालना मिळू शकते. रेटिंग: 7/10

कठीण शब्द:

* **Specialised Investment Funds (SIFs)**: स्पेशलाइज्ड इन्व्हेस्टमेंट फंड्स (SIFs): विशेष संरचना आणि धोरणे असलेले गुंतवणूक फंड, जे नियामकांनी मंजूर केले आहेत, पारंपरिक म्युच्युअल फंडांच्या पलीकडे विशेष गुंतवणूक दृष्टिकोन देतात. * **Satellite or Tactical Allocation**: एक गुंतवणूक धोरण, ज्यामध्ये गुंतवणूक पोर्टफोलिओचा एक छोटा भाग विशिष्ट, अनेकदा अधिक जोखमी किंवा विशेष मालमत्तेमध्ये वाटप केला जातो, ज्यामुळे एकूण परतावा वाढू शकतो किंवा विविधीकरण (diversification) प्रदान केले जाऊ शकते, जे मोठ्या मुख्य पोर्टफोलिओला पूरक ठरते. * **Arbitrage-Plus Returns**: एखाद्या मालमत्तेच्या वेगवेगळ्या बाजारपेठांमधील किंवा स्वरूपांमधील किमतीतील फरकांचा फायदा घेऊन मिळवलेला परतावा, ज्यामध्ये मूलभूत आर्बिट्रेज नफ्याच्या वर अतिरिक्त मार्जिन समाविष्ट असतो. * **Basis Points (bps)**: एक टक्क्याच्या शंभराव्या भागाइतके (0.01%) मोजमाप एकक. 100 बेसिस पॉइंट्स 1% इतके असतात. * **Hybrid Funds**: इक्विटी, कर्ज आणि कधीकधी सोने यांसारख्या विविध मालमत्ता वर्गांना एकाच पोर्टफोलिओमध्ये एकत्र करणारे गुंतवणूक फंड. * **Long-Short Equity**: एक गुंतवणूक धोरण, ज्यामध्ये इक्विटीमध्ये लाँग पोझिशन्स (शेअरची किंमत वाढेल यावर पैज लावणे) आणि शॉर्ट पोझिशन्स (शेअरची किंमत कमी होईल यावर पैज लावणे) दोन्ही समाविष्ट असतात. * **Multi-Asset Diversification**: एकूण पोर्टफोलिओचा धोका कमी करण्यासाठी अनेक भिन्न मालमत्ता वर्गांमध्ये (उदा. स्टॉक्स, बाँड्स, कमोडिटीज, रिअल इस्टेट) भांडवल वितरित करणारा गुंतवणूक दृष्टिकोन. * **Derivatives**: आर्थिक करार ज्यांचे मूल्य स्टॉक, बाँड, कमोडिटीज किंवा चलने यांसारख्या अंतर्निहित मालमत्तेतून प्राप्त होते. ते हेजिंग किंवा सट्टेबाजीसाठी वापरले जाऊ शकतात. * **Leverage**: गुंतवणूक परतावा वाढवण्यासाठी उधार घेतलेल्या निधीचा किंवा आर्थिक साधनांचा वापर करणे, परंतु संभाव्य नुकसानांना देखील वाढवणे. * **Hedging**: एका सह-गुंतवणुकीमुळे होणारे संभाव्य नुकसान किंवा नफा कमी करण्यासाठी वापरली जाणारी गुंतवणूक धोरण. * **Liquidity**: बाजारात मालमत्ता तिच्या किमतीवर परिणाम न करता किती सहजपणे खरेदी किंवा विकली जाऊ शकते. * **Lock-in Periods**: ज्या कालावधीत गुंतवणूक काढता किंवा विकता येत नाही. * **Redemption Options**: गुंतवणूकदाराचे आपल्या गुंतवणुकीचे युनिट्स फंडाला परत विकण्याचे अधिकार.