Zerodha Fund House ने आपला नवीन Arbitrage Fund बाजारात आणला आहे. या नवीन फंडासाठी (New Fund Offer - NFO) 12 ते 14 ऑगस्ट 2026 पर्यंत गुंतवणूक करता येईल. फंडाची किमान गुंतवणूक ₹5,000 आहे आणि हा फंड इक्विटी व डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमधील किमतींमधील फरकाचा फायदा घेऊन कमी अस्थिरता आणि कर-कार्यक्षम पर्याय देण्याचे उद्दिष्ट ठेवतो.
Zerodha Fund House ने आज, 12 ऑगस्ट 2026 रोजी आर्बिट्राज स्पेसमध्ये अधिकृतपणे प्रवेश केला आहे. कंपनीने आपला नवीन Arbitrage Fund लाँच केला आहे. हा ओपन-एण्डेड इक्विटी स्कीम (Open-ended equity scheme) नवीन फंडाच्या ऑफर (NFO) कालावधीत गुंतवणुकीसाठी उपलब्ध आहे, जो 14 ऑगस्ट 2026 रोजी बंद होईल. गुंतवणूकदार किमान ₹5,000 गुंतवून सुरुवात करू शकतात. या फंडाचे व्यवस्थापन केदारनाथ मिराजकर करत आहेत आणि याचा बेंचमार्क NIFTY 50 Arbitrage TRI आहे.
गुंतवणुकीची रणनीती आणि उद्दिष्ट्ये
फंडाचे मुख्य उद्दिष्ट म्हणजे कॅश मार्केट (Cash Market) आणि फ्युचर्स मार्केटमधील (Futures Market) एकाच स्टॉकच्या किमतींमधील तात्पुरत्या फरकाचा फायदा घेणे. कॅश मार्केटमध्ये स्टॉक खरेदी करून आणि त्याच वेळी त्याचा फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट विकून, फंडाचा उद्देश बाजारात वाढ किंवा घट झाली तरी नफा मिळवणे आहे. इक्विटी-ओरिएंटेड फंड (Equity-oriented fund) म्हणून दर्जा टिकवण्यासाठी, ही स्कीम आपल्या पोर्टफोलिओच्या किमान 65% इक्विटी आणि इक्विटी डेरिव्हेटिव्ह्जमध्ये (Equity derivatives) गुंतवण्याची योजना आखत आहे. जेव्हा आर्बिट्राजच्या संधी मर्यादित असतात, तेव्हा फंड तरलता (Liquidity) टिकवण्यासाठी उर्वरित मालमत्ता शॉर्ट-टर्म डेट इन्स्ट्रुमेंट्समध्ये (Short-term debt instruments) गुंतवू शकतो.
कर आकारणी आणि बाहेर पडण्याचे नियम
गुंतवणूकदार अनेकदा आर्बिट्राज फंडांचा विचार करण्याचे एक मुख्य कारण म्हणजे त्यांची कर आकारणी (Tax treatment). फंडाचा किमान 65% हिस्सा इक्विटीमध्ये असल्याने, त्यावर इक्विटी म्युच्युअल फंडांप्रमाणेच कर आकारला जातो. उच्च कर गटातील गुंतवणूकदारांसाठी हे इतर अल्प-मुदतीच्या बचत साधनांच्या तुलनेत अधिक फायदेशीर ठरू शकते. १२ महिन्यांपेक्षा जास्त काळ युनिट्स ठेवल्यानंतर मिळणाऱ्या नफ्यावर, प्रति आर्थिक वर्ष ₹1.25 लाखांपेक्षा जास्त रकमेवर 12.5% दराने दीर्घकालीन भांडवली नफा कर (Long-term capital gains tax) आकारला जातो. 12 महिन्यांपेक्षा कमी काळ होल्डिंगसाठी, अल्प-मुदतीचा भांडवली नफा (Short-term capital gains) 20% दराने कर आकारला जातो.
गुंतवणूकदारांनी लक्षात घ्यावे की हा फंड शुद्ध इक्विटी फंडांच्या तुलनेत कमी अस्थिरतेचे उद्दिष्ट ठेवत असला तरी, तो पूर्णपणे जोखीममुक्त नाही. फंडाचा व्यवस्थापक फायदेशीर स्प्रेड्स (Profitable spreads) ओळखण्यात किती प्रभावी आहे आणि बाजारात अशा संधींची उपलब्धता यावर परतावा बदलू शकतो. याव्यतिरिक्त, वाटपाच्या तारखेपासून 30 दिवसांच्या आत युनिट्स रिडीम (Redeem) किंवा स्विच (Switch) करण्याचा निर्णय घेतल्यास 0.25% एक्झिट लोड (Exit load) लागू होतो. या फंडाचा मागोवा घेणाऱ्या गुंतवणूकदारांनी व्यवस्थापक बाजारातील तरलता कशी हाताळतात आणि फंडाचा मालमत्ता आधार वाढत असताना तो सातत्याने किमतीतील स्प्रेड्स मिळवू शकतो की नाही यावर लक्ष ठेवावे.