जास्त म्युच्युअल फंड्समुळे परतावा कमी होऊ शकतो: काय आहे कारण?

अनेक गुंतवणूकदारांना वाटते की जास्त म्युच्युअल फंड्स घेतल्यास पोर्टफोलिओ अधिक सुरक्षित होतो. पण प्रत्यक्षात, अनेक फंड्समुळे एकाच शेअरमध्ये गुंतवणूक वाढते आणि पोर्टफोलिओ व्यवस्थापित करणे अवघड होते.

जास्त म्युच्युअल फंड्स म्हणजे जास्त सुरक्षितता?

भारतातील अनेक गुंतवणूकदारांचा असा विश्वास आहे की दहा किंवा त्याहून अधिक म्युच्युअल फंड्सच्या योजनांमध्ये (Schemes) गुंतवणूक करणे हे सुरक्षिततेसाठी आणि चांगल्या परताव्यासाठी महत्त्वाचे आहे. डायव्हर्सिफिकेशन (Diversification) हा गुंतवणुकीचा महत्त्वाचा नियम असला तरी, चांगला संतुलित पोर्टफोलिओ आणि खूप जास्त फंड्स असलेला पोर्टफोलिओ यात फरक आहे. आर्थिक तज्ज्ञांच्या मते, जास्त फंड्स जोडल्याने धोका कमी होत नाही, विशेषतः जर ते फंड्स एकाच कंपनीत गुंतलेले असतील.

एकाच शेअरमध्ये गुंतवणूक वाढण्याचा धोका

ओव्हर-डायव्हर्सिफाईड (Over-diversified) पोर्टफोलिओ व्यवस्थापित करताना सर्वात मोठी चूक म्हणजे एकाच कॅटेगरीमधील अनेक फंड्स घेणे. उदाहरणार्थ, जर तुमच्याकडे तीन लार्ज-कॅप फंड्स असतील, तर त्यापैकी बहुतांश टॉप होल्डिंग्समध्ये (Top Holdings) समान शेअर्स असण्याची शक्यता आहे. हे फंड्स साधारणपणे समान मार्केट सेगमेंटमध्ये गुंतवणूक करत असल्याने, तुम्ही तुमचा धोका खऱ्या अर्थाने विभागलेला नसतो. उलट, तुम्हाला अशा फंड्ससाठी अनेक वेळा मॅनेजमेंट फी (Management Fees) भरावी लागते, ज्यांचा परतावा जवळपास सारखाच असतो. यामुळे, मार्केट पडल्यास, तुमच्या पोर्टफोलिओमधील योजनांच्या संख्येचा विचार न करता, तुमच्या संपूर्ण पोर्टफोलिओवर त्याचा परिणाम होतो.

व्यवस्थापनाचा ताण आणि खर्च

खऱ्या अर्थाने डायव्हर्सिफिकेशन न होण्यासोबतच, अनेक फंड्स व्यवस्थापित करणे हे प्रशासकीय कामाचा मोठा भार वाढवते. प्रत्येक फंडाचे नियमितपणे निरीक्षण करणे आवश्यक असते, जसे की बेंचमार्क्सच्या (Benchmarks) तुलनेत कामगिरी तपासणे, फंड व्यवस्थापकातील बदलांवर लक्ष ठेवणे आणि ॲसेट ॲलोकेशन (Asset Allocation) पुन्हा संतुलित करणे. जेव्हा तुमच्याकडे खूप जास्त फंड्स असतात, तेव्हा तुमच्या एकूण गुंतवणुकीच्या धोरणाचा मागोवा ठेवणे कठीण होते. यामुळे अनेक गुंतवणूकदार त्यांचे मूळ आर्थिक उद्दिष्ट, जसे की निवृत्तीसाठी बचत किंवा मुलांचे शिक्षण, यापासून दूर जातात कारण ते एका फुगलेल्या पोर्टफोलिओच्या कागदपत्रांमध्ये जास्त वेळ घालवतात.

संख्येपेक्षा धोरणावर लक्ष केंद्रित करा

एक शिस्तबद्ध गुंतवणूकदार सामान्यतः त्यांच्या आर्थिक योजनेतील प्रत्येक फंडाची विशिष्ट भूमिका विचारात घेऊन त्याची निवड करतो. फक्त गेल्या वर्षी चांगली कामगिरी केली म्हणून नवीन फंड जोडण्याऐवजी, हा नवीन फंड तुमच्या सध्याच्या पोर्टफोलिओमध्ये काय कमी आहे हे भरून काढतो का, हे विचारणे अधिक प्रभावी आहे. उदाहरणार्थ, जर तुमच्याकडे भारतीय लार्ज-कॅप कंपन्यांमध्ये आधीपासूनच गुंतवणूक असेल, तर मिड-कॅप फंड (Mid-Cap Fund) किंवा डेट फंड (Debt Fund) खऱ्या अर्थाने डायव्हर्सिफिकेशन देऊ शकतो. एका केंद्रित पोर्टफोलिओमुळे तुम्ही गुणवत्तेवर अधिक प्रभावीपणे लक्ष ठेवू शकता आणि प्रत्येक गुंतवणूक तुमच्या दीर्घकालीन उद्दिष्टांशी जुळते याची खात्री होते.

पोर्टफोलिओ कामगिरीचे निरीक्षण

गुंतवणूकदार त्यांच्या पोर्टफोलिओचे नियमित ऑडिट (Audit) करून त्यांची गुंतवणूक सुलभ करू शकतात. तुमच्या प्रत्येक म्युच्युअल फंडाच्या टॉप टेन स्टॉक होल्डिंग्स तपासा, जेणेकरून तुम्हाला कळेल की तुम्ही नकळतपणे एकाच कंपनीत पुन्हा गुंतवणूक करत आहात का. जर तुम्हाला अनेक फंडांमध्ये समान किंवा जवळपास समान पोर्टफोलिओ आढळल्यास, तुम्ही त्यांना एकत्रित करून फंड्सची एक लहान, अधिक केंद्रित श्रेणी विचारात घेऊ शकता जी तुमच्या रिस्क टॉलरन्सशी (Risk Tolerance) जुळते. ध्येय हे एक पद्धतशीर दृष्टिकोन वापरून संपत्ती निर्माण करणे आहे, हे सुनिश्चित करणे की तुमच्या पोर्टफोलिओमधील प्रत्येक योजनेचा एक स्पष्ट उद्देश आहे.