२०२६ च्या मध्यापर्यंत Nifty 500 TRI मधील अनेक २-वर्षीय SIP चा परतावा जवळजवळ शून्य राहिल्याने गुंतवणूकदार चिंतेत आहेत. मात्र, ऐतिहासिक आकडेवारीनुसार, हा अल्पकालीन अडथळा असून दीर्घकालीन गुंतवणुकीसाठी संयम राखणे आवश्यक आहे.
जून २०२६ पर्यंत अनेक भारतीय गुंतवणूकदारांच्या लक्षात आले आहे की, गेल्या २४ महिन्यांत त्यांच्या SIP गुंतवणुकीचा परतावा शून्य किंवा फ्लॅट राहिला आहे. Nifty 500 Total Return Index (TRI) च्या कामगिरीमुळे गुंतवणूकदारांच्या मनात आपल्या रणनीतीबद्दल प्रश्न निर्माण होत आहेत. मात्र, आर्थिक इतिहास सांगतो की हा दोन वर्षांचा कालावधी दीर्घकालीन यशाचे मोजमाप करण्यासाठी योग्य नाही.
अल्पकालीन परताव्याचे गणित
सुरुवातीच्या काळात परतावा कमी दिसण्याचे मुख्य कारण म्हणजे 'कंपाउंडिंग' (Compounding). नवीन पोर्टफोलिओमध्ये अलीकडील गुंतवणुकीचा हिस्सा मोठा असतो, ज्याला बाजारात वाढण्यासाठी पुरेसा वेळ मिळालेला नसतो. XIRR सारखे मोजमाप देखील अलीकडील कॅश फ्लोबद्दल खूप संवेदनशील असते. जर बाजारात या काळात मोठी तेजी नसेल, तर एकूण परतावा कमीच दिसतो.
'स्टॅग्नेशन' हे प्रक्रियेचा भाग
अनुभवी गुंतवणूकदार या काळाला संधी मानतात, कारण येथे 'रुपी-कॉस्ट ॲव्हरेजिंग' (Rupee-cost averaging) कामी येते. जेव्हा बाजार स्थिर किंवा खाली असतो, तेव्हा समान गुंतवणुकीत जास्त युनिट्स मिळतात. हे युनिट्स जेव्हा बाजारात तेजी येते, तेव्हा पोर्टफोलिओला मोठी गती देतात. यादरम्यान SIP थांबवणे म्हणजे सरासरी खरेदी किंमत कमी करण्याची संधी गमावण्यासारखे आहे.
ऐतिहासिक ट्रेंड काय सांगतात?
दोन दशकांच्या मार्केट सायकल्सचा अभ्यास केला असता, २ वर्षांच्या कालावधीत मिळालेला कमी परतावा हा कायमस्वरूपी नसतो. ज्या SIP चा परतावा ५% पेक्षा कमी होता, त्यांनी पुढील ५ वर्षांत दोन अंकी (Double-digit) परतावा दिला आहे. गुंतवणूक जितकी लांब (७ ते १० वर्षे) असेल, तितकी बाजारातील अस्थिरता कमी होऊन संपत्ती निर्मिती वाढते.
गुंतवणूकदारांसमोरील जोखीम
गुंतवणूकदारांनी वर्तणुकीशी संबंधित जोखमींपासून सावध राहिले पाहिजे. परतावा वाढत नसल्याच्या निराशेपोटी गुंतवणूक थांबवणे किंवा शेअर्स विकणे हे चुकीचे ठरू शकते. तसेच, जर तुमचे आर्थिक ध्येय पुढील १-२ वर्षांत पूर्ण होणार असेल, तर इक्विटीमध्ये जोखीम जास्त असते. त्यामुळे, दैनंदिन NAV च्या चढ-उतारांकडे न पाहता, आपल्या मूळ ध्येयावर लक्ष केंद्रित करणे हाच यशाचा मार्ग आहे.