UTI ULIP ने नुकत्याच संपलेल्या 3 महिन्यांत **5.1%** चा उत्कृष्ट परतावा देत आपल्या कॅटेगरीत अव्वल स्थान पटकावले आहे. मात्र, दीर्घकालीन कामगिरीचा विचार केल्यास चित्र बदलते, जिथे DSP डायनॅमिक अॅसेट अलोकेशन सारखे फंड 1 आणि 3 वर्षांच्या कालावधीत मजबूत दिसतात. यावरून डायनॅमिक अॅसेट अलोकेशन फंड निवडताना केवळ अल्पकालीन नफ्यावर लक्ष केंद्रित करणे पुरेसे नाही, हे स्पष्ट होते.
काय घडले?
UTI ULIP (युनिट लिंक्ड इन्शुरन्स प्लॅन) डायनॅमिक अॅसेट अलोकेशन फंड कॅटेगरीमध्ये सर्वाधिक चांगली कामगिरी करणारा फंड ठरला आहे. 25 जून 2026 रोजी संपलेल्या तीन महिन्यांच्या कालावधीत या फंडाने 5.1% परतावा मिळवला. या कामगिरीमुळे UTI ULIP ने DSP डायनॅमिक अॅसेट अलोकेशन फंड आणि फ्रँकलिन इंडिया बॅलन्स्ड अॅडव्हान्टेज फंड यांना मागे टाकले आहे, ज्यांनी या काळात 4.4% परतावा दिला होता. ही आकडेवारी ACE MF च्या अहवालानुसार आहे.
वेळेनुसार कामगिरीत फरक का?
UTI ULIP चा नुकताच मिळालेला 3 महिन्यांचा अग्रक्रम लक्षणीय असला तरी, या कॅटेगरीतील फंडांची क्रमवारी वेळेनुसार बदलत राहते. सहा महिन्यांच्या कालावधीत पाहिल्यास, DSP डायनॅमिक अॅसेट अलोकेशन फंड 0.7% च्या वाढीसह अव्वल ठरतो. नेतृत्व बदलण्याचा हा ट्रेंड एक वर्ष आणि तीन वर्षांच्या कालावधीतही दिसून येतो.
उदाहरणार्थ, DSP डायनॅमिक अॅसेट अलोकेशन फंडाने दीर्घ कालावधीत सातत्यपूर्ण मजबुती दर्शविली आहे. मागील एका वर्षात 4.6% आणि मागील तीन वर्षांत 11.0% परतावा देऊन हा फंड आघाडीवर आहे. यावरून हे दिसून येते की, विशिष्ट मार्केट सिच्युएशनमध्ये फंडाची स्ट्रॅटेजी किंवा अॅसेट मिक्स (Asset Mix) उत्तम काम करू शकते, परंतु तीच आघाडी दीर्घकाळ टिकेलच असे नाही.
हे फंड कसे काम करतात?
डायनॅमिक अॅसेट अलोकेशन फंड्स, ज्यांना बॅलन्स्ड अॅडव्हान्टेज फंड्स (Balanced Advantage Funds) असेही म्हणतात, एका विशिष्ट बिझनेस मॉडेलवर काम करतात. या फंडांमध्ये मार्केटची स्थिती किंवा पूर्वनिर्धारित गणितीय मॉडेलनुसार शेअर्स आणि डेट (Debt) यांच्यातील गुंतवणुकीचे प्रमाण आपोआप समायोजित केले जाते.
जेव्हा मार्केट वाढत असते, तेव्हा शेअर्समधील गुंतवणूक वाढवणे आणि जेव्हा मार्केट अस्थिर किंवा महाग होते, तेव्हा डेट किंवा कॅशमध्ये (Cash) पैसे वळवणे हा यांचा उद्देश असतो. हे फंड मार्केट टाइमिंगसाठी (Market Timing) स्वयंचलित मॉडेलवर अवलंबून असल्याने, त्यांची कामगिरी त्या विशिष्ट मॉडेलच्या प्रभावीतेवर अवलंबून असते. गुंतवणूकदारांनी हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की, साईडवेज (Sideways) किंवा घसरत्या मार्केटमध्ये चांगली कामगिरी करणारी स्ट्रॅटेजी, मजबूत तेजीच्या मार्केटमध्ये वेगळी कामगिरी करू शकते.
फंडांच्या आकाराचा (Size) घटक
या फंडांची तुलना करताना, गुंतवणूकदार अनेकदा व्यवस्थापनाखालील एकूण मालमत्ता (Assets Under Management - AUM) पाहतात. या कॅटेगरीतील टॉप पाच फंडांमध्ये, एडलवाईस बॅलन्स्ड अॅडव्हान्टेज फंड ₹12,908.9 कोटी इतकी सर्वात मोठी कॉर्पस (Corpus) व्यवस्थापित करतो. तथापि, मोठा आकार नेहमीच चांगल्या परताव्याची हमी देत नाही. गुंतवणूकदारांनी फंडाच्या सातत्याला, त्यांच्या अॅसेट अलोकेशन मॉडेलच्या पारदर्शकतेला आणि बाजारातील घसरणीच्या वेळी जोखीम व्यवस्थापित करण्याच्या ऐतिहासिक क्षमतेला प्राधान्य दिले पाहिजे, केवळ फंडाच्या आकारावर लक्ष केंद्रित करू नये.
गुंतवणूकदारांनी काय ट्रॅक करावे?
या फंडांचे पुनरावलोकन करताना, केवळ अल्पकालीन परताव्याच्या पलीकडे पाहणे फायदेशीर ठरते. गुंतवणूकदारांनी मागील काही महिन्यांऐवजी तीन ते पाच वर्षांच्या कालावधीत फंडाच्या सातत्यपूर्ण कामगिरीचा मागोवा घ्यावा. फंडाच्या प्रत्यक्ष कामगिरीची त्याच्या बेंचमार्कशी (Benchmark) तुलना करणे देखील उपयुक्त ठरते, ज्यामुळे फंड मॅनेजर अतिरिक्त मूल्य (Value) किती जोडत आहे हे समजते. एक्सपेंस रेशो (Expense Ratio) तपासणे देखील महत्त्वाचे आहे, कारण जास्त फी दीर्घकाळात परतावा कमी करू शकते. शेवटी, इक्विटी आणि डेटमध्ये स्विच करण्यासाठी फंड कोणते विशिष्ट मॉडेल वापरतो हे समजून घेतल्यास, फंडाची गुंतवणूक शैली गुंतवणूकदाराच्या जोखीम क्षमतेशी जुळते की नाही हे ठरविण्यात मदत होऊ शकते.