UTI Nifty 50 Index Fund ने मागील ३ महिन्यांत तब्बल **7.3%** चा परतावा मिळवत आपल्या कॅटेगरीत अव्वल स्थान पटकावले आहे. मात्र, इंडेक्स फंडात गुंतवणुकीचा खरा निकष परतावा नसून 'ट्रॅकिंग एरर' (Tracking Error) असल्याचे तज्ज्ञ सांगतात.
काय घडलं?
30 जून 2026 रोजी संपलेल्या तीन महिन्यांच्या काळात UTI Nifty 50 Index Fund ने आपल्या प्रतिस्पर्धी फंडांना मागे टाकत 7.3% परतावा दिला आहे. Navi Nifty 50 Index Fund आणि Nippon India Index Fund-Nifty 50 Plan यांसारख्या इतर प्रमुख फंडांनीही याच कालावधीत समान 7.3% परतावा नोंदवला आहे. सुमारे ₹27,827 कोटी मालमत्ता असलेल्या UTI फंडामुळे हा या कॅटेगरीतील सर्वात मोठा इंडेक्स फंड ठरला आहे.
परतावा की ट्रॅकिंग एरर?
इंडेक्स फंडाच्या कामगिरीचे मूल्यांकन करताना केवळ अल्पकालीन परतावा पाहणे योग्य नाही. इंडेक्स फंडाचा मुख्य उद्देश हा Nifty 50 बेंचमार्क निर्देशांकाच्या कामगिरीची अचूक नक्कल करणे हा असतो. गुंतवणूकदारांनी 'ट्रॅकिंग एरर'वर जास्त लक्ष केंद्रित केले पाहिजे. हा ट्रॅकिंग एरर म्हणजे फंडाच्या कामगिरीतील आणि बेंचमार्क निर्देशांकातील तफावत मोजण्याचे एक माप आहे. कमी ट्रॅकिंग एरर म्हणजे फंड निर्देशांकाची अधिक चांगल्या प्रकारे नक्कल करत आहे. एक्सपेंस रेशो (Expense Ratio) आणि व्यवहार शुल्कासारख्या खर्चांमुळे इंडेक्स फंड सहसा बेंचमार्कपेक्षा थोडा कमी परतावा देतात, जास्त नाही. त्यामुळे, जो फंड अल्पकाळात बेंचमार्कला मागे टाकतो, तो व्यवस्थापनाच्या उत्कृष्टतेमुळे नाही, तर ट्रॅकिंगमधील विचलनामुळे असू शकतो.
दीर्घकालीन कामगिरीचे महत्त्व
दीर्घकालीन आकडेवारी फंडाच्या मूळ उद्देशाचे पालन कसे करते हे अधिक स्पष्टपणे दर्शवते. मागील एक आणि तीन वर्षांत, UTI Nifty 50 Index Fund बेंचमार्कपेक्षा किंचित मागे राहिला आहे. हे इंडेक्स फंडांचे एक सामान्य वैशिष्ट्य आहे, कारण व्यवस्थापन शुल्क आणि पोर्टफोलिओ पुनर्संतुलनाच्या खर्चांमुळे कामगिरीमध्ये थोडी तफावत येते. उदाहरणार्थ, एका वर्षात आणि तीन वर्षांत, फंडाने बेंचमार्कपेक्षा अनुक्रमे 0.3% आणि 0.4% कमी परतावा दिला. Nifty 50 निर्देशांकातील 50 स्टॉक्सच्या पोर्टफोलिओची नक्कल करण्यासाठी लागणाऱ्या खर्चाचा हा एक सामान्य भाग आहे.
गुंतवणूकदारांनी काय पाहावे?
इंडेक्स फंडांचे मूल्यांकन करताना, गुंतवणूकदारांनी केवळ अल्पकालीन टक्केवारीतील वाढीपलीकडे पाहणे महत्त्वाचे आहे. पहिली गोष्ट म्हणजे, वेळोवेळी ट्रॅकिंग एररवर लक्ष ठेवा. सातत्याने कमी ट्रॅकिंग एरर असलेला फंड बाजाराची नक्कल करण्याच्या आपल्या मुख्य कामात अधिक कार्यक्षम असतो. दुसरे म्हणजे, फंडाचा टोटल एक्सपेंस रेशो (TER) तपासा. कमी खर्चामुळे बेंचमार्कच्या तुलनेत कामगिरीतील तफावत कमी होते. शेवटी, अल्पकालीन चढ-उतारांवर प्रतिक्रिया देण्याऐवजी, तीन ते पाच वर्षांच्या कालावधीत निर्देशांकाच्या तुलनेत फंडाच्या कामगिरीची सातत्यपूर्णता यावर लक्ष केंद्रित करा. बाजारात निष्क्रिय (Passive) एक्सपोजर हेच ध्येय असल्याने, साधेपणा आणि किफायतशीरता अल्पकालीन कामगिरीच्या चार्टपेक्षा अधिक महत्त्वाची ठरते.