सप्टेंबर २०२६ मध्ये काही बड्या पोर्टफोलिओ मॅनेजमेंट सर्व्हिसेस (PMS) फंड्सनी Sterlite Technologies वर मोठी बाजी लावली आहे. अनेक फंड्सनी त्यांच्या एकूण मालमत्तेच्या **२४%** पेक्षा जास्त गुंतवणूक याच एका स्टॉकमध्ये केल्यामुळे त्यांना **३.५५% ते ५.६७%** इतका दमदार परतावा मिळाला आहे.
सप्टेंबर २०२६ चा महिना इक्विटी-आधारित पोर्टफोलिओ मॅनेजमेंट सर्व्हिसेस (PMS) साठी फायदेशीर ठरला आहे. टॉप-परफॉर्मिंग फंड्सनी ३.५५% ते ५.६७% पर्यंत मंथली गेन नोंदवले आहेत. या यशाचे रहस्य तपासले असता, हे यश केवळ बाजाराच्या तेजीतून आलेले नसून ते काही मोजक्या शेअर्सवर लावलेल्या मोठ्या पंट्सचे (Bets) फळ असल्याचे दिसून येते. यात ऑप्टिकल इंटरकनेक्ट आणि डिजिटल इन्फ्रास्ट्रक्चर क्षेत्रातील Sterlite Technologies (STL) हा शेअर 'अँकर' ठरला आहे.
एकाच शेअरवर मोठी मदार
इन्स्टिट्यूशनल डेटावर नजर टाकल्यास एकाग्रतेची (Concentration) पातळी चिंताजनक वाटते. उदाहरणार्थ, Amaltas Asset Management च्या 'Keystone Fund' ने त्यांच्या एकूण अ‍ॅसेट्सपैकी २४.३२% भांडवल केवळ Sterlite Technologies मध्ये गुंतवले आहे. ही रणनीती सध्या फायद्याची ठरली असली तरी, यामुळे गुंतवणूकदारांचा जोखीम घेण्याचा स्तर (Risk Profile) बदलला आहे. जेव्हा एखादा फंड मोठ्या प्रमाणात भांडवल एकाच कंपनीत गुंतवतो, तेव्हा त्या फंडाचे यश बाजाराच्या हालचालींवर अवलंबून न राहता, थेट त्या कंपनीच्या बातम्यांवर, जसे की नवीन ऑर्डर्स किंवा कर्जाचे व्यवस्थापन, यावर अवलंबून असते.
काय आहे धोक्याची घंटा?
फंड मॅनेजर्स सध्या एकाच 'प्लेबुक'चा वापर करत आहेत, ज्यात Cupid Limited आणि MTAR Technologies सारख्या शेअर्सचाही समावेश आहे. ही 'हर्ड मेंटॅलिटी' (Herd Behavior) बाजाराच्या तेजीमध्ये मोठा नफा देऊ शकते, परंतु जर या कंपन्यांच्या निकालांत काही कमतरता दिसून आली, तर सर्व फंड्सकडून एकाच वेळी विक्रीचा दबाव येऊ शकतो, जो मोठ्या घसरणीला आमंत्रण देऊ शकतो.
Sterlite Tech हे क्षेत्र भांडवल-केंद्रित (Capital-intensive) आहे. दूरसंचार पायाभूत सुविधा, फायबर आणि डेटा सेंटरच्या मागणीवर कंपनीचे भवितव्य अवलंबून असते. या क्षेत्रातील कंपन्यांवर कर्जाचा बोजा आणि सततच्या गुंतवणुकीची गरज असते, त्यामुळे जागतिक स्तरावर दूरसंचार खर्चात घट झाल्यास किंवा प्रकल्पांना विलंब झाल्यास कंपनीच्या प्रॉफिट मार्जिनवर परिणाम होऊ शकतो. गुंतवणूकदारांनी केवळ मासिक परतावा न पाहता कंपनीचे तिमाही निकाल, ऑर्डर्स आणि कर्जाचे प्रमाण यावर बारीक लक्ष ठेवणे गरजेचे आहे.