Specialised Investment Funds (SIFs) ची मालमत्ता **₹23,177 कोटीं**पर्यंत वाढली आहे. या फंडांच्या विविध धोरणांमुळे, प्रत्येक योजनेसाठी कर आकारणी (Tax Treatment) वेगळी असते. तुमची मिळकत इक्विटी-केंद्रित (Equity-oriented) आहे की डेट-केंद्रित (Debt-oriented), यावर कर अवलंबून असतो.
भारतातील Specialised Investment Funds (SIFs) म्युच्युअल फंड उद्योगात महत्त्वपूर्ण ठरत आहेत. जुलै 2026 च्या अखेरीस, या फंडांनी 30 सक्रिय योजनांमध्ये ₹23,177 कोटींची मालमत्ता आकर्षित केली आहे. जसजसे अधिक गुंतवणूकदार या उत्पादनांकडे वळत आहेत, तसतसे खरे उत्पन्न मोजण्यासाठी त्यांच्यावरील करांची (Taxation) माहिती घेणे आवश्यक झाले आहे.
पारंपारिक म्युच्युअल फंडांप्रमाणे SIFs चा कर नमुना निश्चित नसतो. SIFs विशिष्ट धोरणांसह डिझाइन केलेले आहेत, जसे की इक्विटी लाँग-शॉर्ट, सेक्टर रोटेशन किंवा ऍक्टिव्ह ऍसेट ऍलोकेशन. यामुळे, संपूर्ण श्रेणीसाठी एकच कर नियम लागू होत नाही. SIFs ची कर आकारणी फंडाने धारण केलेल्या अंतर्निहित मालमत्तेनुसार (Underlying Assets) ठरते, केवळ नाव किंवा लेबलनुसार नाही.
कर आकारणी कशी कार्य करते
SIFs साठी कर आकारणीचे तर्क साधारणपणे पोर्टफोलिओच्या मालमत्ता वाटपाचे (Asset Allocation) अनुसरण करतात. इक्विटी-केंद्रित SIFs, ज्यांना किमान 65% इक्विटी एक्सपोजर राखणे आवश्यक आहे, त्यांची कर आकारणी मानक इक्विटी म्युच्युअल फंडांप्रमाणेच होते. या फंडांमध्ये, 12 महिन्यांपेक्षा कमी काळ ठेवलेल्या गुंतवणुकीवरील नफ्यावर 20% अल्प-मुदतीच्या भांडवली नफा (STCG) दराने कर लागतो. जर 12 महिन्यांपेक्षा जास्त काळ ठेवल्यास, नफ्यावर 12.5% दीर्घ-मुदतीच्या भांडवली नफा (LTCG) कराचा दर लागू होतो.
दुसरीकडे, डेट-केंद्रित SIFs - किंवा जे 65% इक्विटी थ्रेशोल्ड पूर्ण करत नाहीत - त्यांची कर आकारणी सामान्यतः गुंतवणूकदाराच्या वैयक्तिक आयकर स्लॅबनुसार (Income Tax Slab) केली जाते. अशा परिस्थितीत, केलेला कोणताही नफा गुंतवणूकदाराच्या एकूण उत्पन्नात जोडला जातो आणि त्यांच्या उत्पन्न पातळीनुसार लागू दराने त्यावर कर आकारला जातो. वैयक्तिक गुंतवणूकदारांमध्ये आयकर स्लॅबमध्ये लक्षणीय फरक असल्याने, फंडाच्या विशिष्ट पोर्टफोलिओ रचनेची माहिती नसल्यास करानंतरचे उत्पन्न (Post-tax Returns) मोजणे कठीण होते.
धोरण महत्त्वाचे का आहे?
SIFs नियमित म्युच्युअल फंडांपेक्षा वेगळे आहेत. यासाठी अनेकदा किमान ₹10 लाख गुंतवणुकीची आवश्यकता असते, ज्यामुळे ते अधिक अनुभवी गुंतवणूकदारांसाठी लक्ष्यित श्रेणीत येतात. हे फंड जोखीम व्यवस्थापित करण्यासाठी आणि उत्पन्न मिळवण्यासाठी डेरिव्हेटिव्ह्ज (Derivatives), शॉर्ट सेलिंग किंवा जटिल हेजिंग धोरणे वापरत असल्याने, त्यांचे पोर्टफोलिओ बदलू शकतात.
जर फंडाने आपली रणनीती बदलली किंवा इक्विटी आणि डेटमधील मालमत्ता मिश्रण बदलले, तर त्याची कर स्थिती देखील बदलू शकते. हे गुंतवणूकदारांसाठी एक गंभीर जोखीम आहे ज्यावर लक्ष ठेवणे आवश्यक आहे. जर फंडाचे इक्विटी एक्सपोजर 65% च्या खाली गेले, तर ते अनुकूल इक्विटी कर दरांसाठी पात्र राहणार नाही, ज्यामुळे गुंतवणूकदाराला अपेक्षेपेक्षा जास्त कर भार सहन करावा लागू शकतो.
गुंतवणूक करण्यापूर्वी, फंडाची मुख्य रणनीती समजून घेण्यासाठी स्कीम इन्फॉर्मेशन डॉक्युमेंट (Scheme Information Document) तपासणे महत्त्वाचे आहे. गुंतवणूकदारांनी फंडाने सामान्यतः किती इक्विटी ठेवली आहे हे पाहिले पाहिजे, कारण हा एक प्राथमिक घटक असेल जो त्यांच्या भांडवली नफ्यावरील कराचे निर्धारण करेल. सामान्य SIF श्रेणी लेबलवर अवलंबून राहणे दिशाभूल करणारे ठरू शकते, त्यामुळे संभाव्य कर दायित्वे (Tax Liabilities) अंदाजित करण्याचा सर्वोत्तम मार्ग म्हणजे विशिष्ट मालमत्ता वाटप तपासणे.