स्पेशलाइज्ड इन्व्हेस्टमेंट फंड्स (SIFs) व्यवस्थापनाखालील मालमत्तेत (AUM) जुलै २०२६ मध्ये महिन्या-दर-महिन्याला **३०%** ची वाढ होऊन ती **₹23,177 कोटीं**वर पोहोचली आहे. बाजारात अस्थिरता असताना हायब्रीड आणि लाँग-शॉर्ट स्ट्रॅटेजीमध्ये आलेल्या मोठ्या इनफ्लोमुळे ही वाढ झाली आहे. हे फंड्स विविधीकरणाचे (Diversification) नवीन पर्याय देत असले तरी, गुंतवणूकदारांनी लक्षात घ्यावे की ते पारंपरिक म्युच्युअल फंडांपेक्षा लिक्विडिटी, स्ट्रॅटेजीची जटिलता आणि कमी ट्रॅक रेकॉर्ड याबाबतीत वेगळे आहेत.
स्पेशल इन्व्हेस्टमेंट फंड्सची (SIFs) दमदार कामगिरी!
स्पेशलाइज्ड इन्व्हेस्टमेंट फंड्स (SIFs) नी जुलै २०२६ मध्ये चांगली कामगिरी केली आहे. या फंड्सच्या व्यवस्थापनाखालील एकूण मालमत्ता (AUM) ₹23,177 कोटींवर पोहोचली आहे. जून २०२६ मध्ये हे आकडे ₹17,858 कोटींवर होते, म्हणजेच यावेळी ३०% ची मोठी वाढ झाली आहे. व्हॅल्युमेट्रिक्स म्युच्युअल फंड अँड एसआयएफ फ्लो मीटरच्या आकडेवारीनुसार, या फंड्सच्या गुंतवणूकदारांची संख्याही वाढत आहे. महिन्याच्या अखेरीस फोलिओची संख्या 94,447 पर्यंत पोहोचली आहे, जी लवकरच 1,00,000 च्या आकड्याला स्पर्श करेल.
हायब्रीड स्ट्रॅटेजीमुळे वाढ
या मालमत्तेच्या वर्गात हायब्रीड इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजीजचा दबदबा कायम आहे. एकूण व्यवस्थापित मालमत्तेपैकी सुमारे 71%, म्हणजेच ₹16,524 कोटींचे व्यवस्थापन हायब्रीड स्ट्रॅटेजीजद्वारे केले जात आहे. यांमध्ये, हायब्रीड लाँग-शॉर्ट फंड्स (Hybrid Long-Short Funds) गुंतवणूकदारांसाठी सर्वाधिक पसंतीचे ठरले आहेत. जुलै महिन्यात या विशिष्ट फंडांच्या AUM मध्ये 29% ची वाढ होऊन ती ₹15,374 कोटींवर पोहोचली. सर्व SIFs मधील एकूण व्यवस्थापित पैशांपैकी सुमारे 66% हिस्सा या सेगमेंटचा आहे.
इक्विटी-ओरिएंटेड स्ट्रॅटेजीजनी देखील चांगली वाढ दर्शवली आहे. त्यांच्या AUM मध्ये 32% ची वाढ होऊन ती ₹6,654 कोटींवर पोहोचली. या स्ट्रॅटेजीजमुळे एकूण मासिक इनफ्लो ₹4,922 कोटींवर पोहोचला, जो जूनच्या तुलनेत 30% जास्त आहे. ऑक्टोबर २०२४ पासून, या फंडांनी एकत्रितपणे ₹22,300 कोटींपेक्षा जास्त रक्कम आकर्षित केली आहे. हे दर्शवते की गुंतवणूकदार आता पारंपरिक लॉन्ग-ओन्ली इक्विटी फंडांव्यतिरिक्त इतर पर्यायांमध्ये अधिक रस घेत आहेत.
बाजारातील अस्थिरता आणि गुंतवणूकदारांचे पर्याय
SIFs मधील ही वाढ प्रामुख्याने मागील दोन तिमाहींमध्ये दिसून आलेल्या बाजारातील अस्थिरतेमुळे झाली आहे. यातील अनेक फंड्स मार्केट-न्यूट्रल किंवा लाँग-शॉर्ट सारख्या स्ट्रॅटेजीज वापरतात, ज्या शेअर बाजारातील चढ-उतारांमध्ये चांगली कामगिरी करण्याचा किंवा जोखीम कमी करण्याचा प्रयत्न करतात. त्यामुळे, जे गुंतवणूकदार बाजारातील घसरण किंवा मोठ्या चढ-उतारांबद्दल चिंतित आहेत, त्यांच्यासाठी हे फंड्स आकर्षक ठरले आहेत.
गुंतवणूकदारांसाठी महत्त्वाचे मुद्दे
वाढीचे आकडे लक्षणीय असले तरी, गुंतवणूकदारांनी हे समजून घेणे आवश्यक आहे की SIFs पारंपरिक म्युच्युअल फंडांपेक्षा वेगळ्या पद्धतीने काम करतात. यातील बहुतेक स्ट्रक्चर्स तुलनेने नवीन आहेत - विशेषतः एप्रिल २०२५ नंतर सादर केलेले आहेत. याचा अर्थ असा की, त्यांच्याकडे पारंपरिक म्युच्युअल फंडांप्रमाणे दीर्घकालीन कामगिरीचा अनुभव नाही, ज्यावर गुंतवणूकदार सहसा अवलंबून असतात.
याव्यतिरिक्त, हे फंड्स अधिक जटिल स्ट्रॅटेजीज वापरतात, ज्यामुळे जोखमीचे प्रोफाइल देखील वेगळे असू शकते. लिक्विडिटी (Liquidity) हा देखील एक महत्त्वाचा घटक आहे; नियमित म्युच्युअल फंड्स जे उच्च लिक्विडिटी देतात, त्याउलट काही स्पेशलाइज्ड फंडांमध्ये विशिष्ट सूचना कालावधी (Notice Periods) किंवा पैसे काढण्यासाठी निर्बंध (Restricted Redemption Timelines) असू शकतात. गुंतवणूकदारांनी हे देखील लक्षात घ्यावे की या स्ट्रॅटेजीजच्या वाढलेल्या जटिलतेमुळे खर्चाचे स्वरूप (Expense Structures) देखील वेगळे असू शकते. बाजाराचा विकास होत असताना, फंडांच्या कामगिरीची सातत्यता, अस्थिरता व्यवस्थापित करण्याची त्यांची क्षमता आणि शांत बाजाराच्या टप्प्यात त्यांची कामगिरी कशी राहते, हे महत्त्वाचे ठरेल.