स्मॉलकप म्युच्युअल फंड्समध्ये SIP द्वारे केलेली गुंतवणूक मार्च २०२६ पर्यंत तब्बल ५ पटीने वाढून ₹1.83 ट्रिलियनवर पोहोचली आहे. २०२१ मध्ये ही रक्कम केवळ ₹35,489 कोटी होती. रिटेल गुंतवणूकदारांचा वाढता रस यातून दिसून येतो, मात्र या सेगमेंटमधील जास्त व्होलॅटिलिटी (Volatility) आणि लिक्विडिटी (Liquidity) सारख्या धोक्यांकडे लक्ष देणे आवश्यक आहे.
स्मॉलकप फंड SIP मध्ये तुफान तेजी!
भारतीय रिटेल गुंतवणूकदारांसाठी स्मॉलकप म्युच्युअल फंड्स (Smallcap Mutual Funds) हे SIP (Systematic Investment Plan) द्वारे गुंतवणुकीचा एक प्रमुख पर्याय बनले आहेत. मार्च २०२६ पर्यंत, स्मॉलकप कॅटेगरीतील SIP शी संबंधित एकूण मालमत्ता (AUM) ₹1.83 ट्रिलियनपर्यंत पोहोचली आहे. मार्च २०२१ मध्ये हीच रक्कम अवघी ₹35,489 कोटी होती. गेल्या पाच वर्षांत गुंतवणूकदारांच्या वर्तनात मोठे बदल झाले असून, ते आता हाय-रिस्क, हाय-रिवॉर्ड (High-Risk, High-Reward) असलेल्या सेगमेंटकडे झुकले आहेत, हे या पाच पट वाढीवरून स्पष्ट होते.
SIP चे वाढते महत्त्व
ऍसोसिएशन ऑफ म्युच्युअल फंड्स इन इंडिया (Amfi) च्या आकडेवारीनुसार, इक्विटी मार्केटमध्ये स्मॉलकप फंड्स वेगळे ठरतात. मार्च २०२६ पर्यंत, या कॅटेगरीतील एकूण AUM पैकी 55% मालमत्ता SIP द्वारे गुंतवलेली आहे, जी इतर सर्व इक्विटी फंड प्रकारांमध्ये सर्वाधिक आहे. यावरून गुंतवणूकदार केवळ स्मॉलकप फंड्सची निवड करत नाहीत, तर मोठ्या एकरकमी गुंतवणुकीऐवजी लहान, मासिक गुंतवणुकीद्वारे आपली पोझिशन्स सातत्याने तयार करत आहेत.
या वाढीमुळे एकूण म्युच्युअल फंड मार्केटमध्येही बदल झाला आहे. स्मॉलकप फंड्स आता इंडस्ट्रीतील एकूण SIP AUM मध्ये 12.1% योगदान देत आहेत, जे २०२१ मध्ये 8.3% होते. जुलै २०२६ मध्येच, स्मॉलकप फंडांमध्ये ₹7,768 कोटींचा निव्वळ इनफ्लो (Net Inflow) आला, जे या सेगमेंटच्या अस्थिर स्वभावाकडे दुर्लक्ष करूनही गुंतवणूकदारांचा रस कायम असल्याचे दर्शवते.
स्मॉलकप व्होलॅटिलिटीचे धोके समजून घ्या
SIP मालमत्तेतील वाढ हे या सेगमेंटच्या ऐतिहासिकदृष्ट्या जास्त रिटर्न देण्याच्या क्षमतेवरील विश्वासाचे प्रतीक आहे, तरीही यामध्ये काही विशिष्ट धोके आहेत जे गुंतवणूकदारांनी समजून घेणे महत्त्वाचे आहे. स्मॉलकप स्टॉक्स त्यांच्या स्वरूपानुसार, तीव्र किंमतीतील चढ-उतारांना बळी पडतात. मार्केटमध्ये घसरण झाल्यास, हे स्टॉक्स मोठ्या, प्रस्थापित कंपन्यांच्या तुलनेत जास्त प्रमाणात घसरू शकतात.
लिक्विडिटी रिस्क (Liquidity Risk) हा आणखी एक महत्त्वाचा घटक आहे. स्मॉलकप कंपन्यांमध्ये सहसा कमी ट्रेडिंग व्हॉल्यूम असतो. याचा अर्थ असा की, जर एखाद्या फंड मॅनेजरला मार्केट पॅनिकच्या वेळी मोठ्या प्रमाणात शेअर्स त्वरित विकायचे असतील, तर फंडाच्या किमतीवर नकारात्मक परिणाम न करता ते करणे कठीण होऊ शकते.
याव्यतिरिक्त, जेव्हा मर्यादित संख्येच्या स्मॉलकप स्टॉक्समध्ये जास्त पैसा ओतला जातो, तेव्हा त्यांचे व्हॅल्युएशन (Valuation) महाग होऊ शकते. जर या लहान कंपन्यांच्या प्रत्यक्ष व्यवसायाच्या कामगिरीपासून किमती खूप दूर गेल्या, तर भविष्यात अंडरपरफॉर्मन्सचा (Underperformance) धोका वाढतो. गुंतवणूकदार अनेकदा भूतकाळातील परताव्याचा (Past Returns) पाठलाग करतात, पण हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की भूतकाळातील उच्च परतावा भविष्यातही तसाच मिळेल याची हमी देत नाही.
जे गुंतवणूकदार स्मॉलकप SIP मध्ये गुंतलेले आहेत किंवा विचार करत आहेत, त्यांच्यासाठी दीर्घकालीन दृष्टिकोन (Long-term View) ठेवणे महत्त्वाचे आहे. या सेगमेंटच्या अंगभूत अस्थिरतेमुळे गुंतवणूकदारांना त्यांच्या पोर्टफोलिओच्या किमतीत लक्षणीय चढ-उतार दिसू शकतात. SIP धोरणाचे यश हे मार्केट सायकलच्या सर्व टप्प्यांमध्ये शिस्तबद्ध गुंतवणुकीवर अवलंबून असते, केवळ अल्प-मुदतीच्या किंमत हालचालींवर प्रतिक्रिया देणे किंवा मार्केट टाइम करण्याचा प्रयत्न करण्यापेक्षा.