स्मॉल-कॅप म्युच्युअल फंडांमध्ये जुलै 2026 मध्ये तब्बल ₹7,768 कोटींची विक्रमी गुंतवणूक झाली आहे. विशेष म्हणजे, गेल्या 30 महिन्यांत प्रथमच लार्ज-कॅप फंडांमधून निव्वळ पैसा बाहेर गेल्याचे दिसून आले. यातून गुंतवणूकदारांचा स्मॉल-कॅप कंपन्यांकडे वाढता कल स्पष्ट होतोय.
स्मॉल-कॅप फंडांना गुंतवणूकदारांची पसंती
जुलै 2026 मध्ये इक्विटी म्युच्युअल फंडांमध्ये गुंतवणूक करणाऱ्यांनी स्मॉल-कॅप फंडांना सर्वाधिक पसंती दिली. या फंडांमध्ये तब्बल ₹7,768 कोटींची मासिक गुंतवणूक नोंदवली गेली, जी जून महिन्याच्या तुलनेत 39% अधिक आहे. एकूण इक्विटी फंडांमधील गुंतवणुकीचा ओघ ₹24,697 कोटी राहिला, जो मागील महिन्याच्या तुलनेत 14.8% कमी आहे. मात्र, स्मॉल-कॅप सेगमेंटमधील गुंतवणूक ही या महिन्यात एकूण इक्विटी गुंतवणुकीच्या 31.5% इतकी मोठी होती.
मार्केटमधील बदलाचे संकेत
स्मॉल-कॅप फंडांमधील या प्रचंड वाढीच्या विपरीत, लार्ज-कॅप फंडांमधून जुलै महिन्यात ₹1,322 कोटी निव्वळ बाहेर गेले. तब्बल 30 महिन्यांनंतर पहिल्यांदाच लार्ज-कॅप फंडांमधून एवढी मोठी रक्कम काढण्यात आली आहे. बाजारातील नुकत्याच झालेल्या घसरणीनंतर, गुंतवणूकदार आता जास्त ग्रोथ मिळवण्यासाठी स्मॉल-कॅप कंपन्यांमध्ये पैसे गुंतवण्याचा विचार करत असल्याचे यातून दिसते. लम्पसम गुंतवणुकीत हे बदल दिसत असले, तरी सिस्टिमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन (SIP) द्वारे होणारी गुंतवणूक मात्र ₹31,961 कोटी इतकी स्थिर राहिली, ज्यामुळे बाजाराला आधार मिळाला आहे.
विविध फंडांच्या व्यवस्थापन शैली
या श्रेणीतील टॉप फंड्समध्ये व्यवस्थापन शैलीतही विविधता दिसून येते. उदाहरणार्थ, 'बंधन स्मॉल कॅप फंड'ने ₹2,003 कोटी आकर्षित केले. हा फंड 260 स्टॉक्स असलेल्या मोठ्या पोर्टफोलिओसह व्यवस्थापित केला जातो आणि टॉप होल्डिंग्जवर जास्त एकाग्रता नाही.
याउलट, 'क्वांट स्मॉल कॅप फंड'मध्ये ₹1,374 कोटींची गुंतवणूक आली. या फंडाची टर्नओव्हर रेशो 102% असून, यात जास्त सक्रिय ट्रेडिंग दिसून येते. 'इन्व्हेस्को इंडिया स्मॉलकॅप फंड' मात्र 65 स्टॉक्स असलेला अधिक केंद्रित पोर्टफोलिओ व्यवस्थापित करतो, ज्यात टॉप 10 पोझिशन्समध्ये सुमारे 36% मालमत्ता आहे. या वेगवेगळ्या पद्धती दर्शवतात की 'स्मॉल-कॅप' या लेबलखालीही जोखमीचे प्रमाण, पोर्टफोलिओची एकाग्रता आणि लिक्विडिटी मॅनेजमेंट शैली यात मोठे फरक असू शकतात.
मूल्यांकन आणि जोखमीचा विचार
स्मॉल-कॅप सेगमेंटमध्ये पैशाचा ओघ वाढलेला दिसत असला, तरी या फंडांमधील जोखीम मात्र जास्त आहे. ऑगस्ट 2026 च्या सुरुवातीला, निफ्टी स्मॉलकॅप 100 इंडेक्सचा प्राइस-टू-अर्निंग (PE) रेशो 32.24 होता. ही पातळी ऐतिहासिक मध्यांकापेक्षा जास्त आहे, ज्यामुळे नजीकच्या काळात कमी परतावा मिळण्याची शक्यता आहे आणि बाजारातील घसरणीचा फटका बसण्याचा धोका वाढतो. या व्यतिरिक्त, जर गुंतवणूकदारांकडे अनेक स्मॉल-कॅप फंड असतील आणि त्यात समान स्टॉक्स असतील, तर त्यांना कॉन्सन्ट्रेशन रिस्कचा सामना करावा लागू शकतो. मार्केटमध्ये तणाव असताना स्मॉल-कॅप स्टॉक्सची लिक्विडिटी वेगाने बदलू शकते, ज्याचा परिणाम जास्त टर्नओव्हर असलेल्या फंडांच्या कामगिरीवर होऊ शकतो. गुंतवणूकदारांनी या मूल्यांकनाचे मेट्रिक्स आणि स्वतःची जोखीम घेण्याची क्षमता लक्षात घेऊनच या सेगमेंटमध्ये गुंतवणूक करावी.