बाजार पडलेला असतानाही Systemic Investment Funds (SIFs) ने जबरदस्त कामगिरी केली आहे. पहिल्याच वर्षात या फंड्सनी Nifty 50 ला मागे टाकत तब्बल **₹४०,००० कोटींचा** टप्पा ओलांडला आहे, मात्र गुंतवणूकदारांनी यातील धोके लक्षात घेणे गरजेचे आहे.
भारतीय शेअर बाजारातील अस्थिरतेच्या काळातही Systemic Investment Funds (SIFs) ने आपल्या पहिल्याच वर्षात गुंतवणुकीचे एक भक्कम कवच म्हणून स्वतःला सिद्ध केले आहे. ऑक्टोबर २०२६ अखेरच्या आकडेवारीनुसार, ट्रॅक केलेल्या ३४ पैकी तब्बल ३३ SIFs नी Nifty 50 इंडेक्सला सरस कामगिरीने मागे टाकले आहे. जिथे Nifty 50 मध्ये १०.१% आणि Nifty 500 मध्ये ५.४% ची घसरण झाली, तिथे या फंड्सनी आपली गुंतवणूक सुरक्षित ठेवण्यात यश मिळवले आहे.
बाजारातील अस्थिरतेवर मात
SIFs च्या या यशाचे रहस्य त्यांच्या विशेष 'स्ट्रॅटेजी'मध्ये दडलेले आहे. पारंपारिक म्युच्युअल फंड्सपेक्षा वेगळे, हे फंड्स 'हायब्रीड लाँग-शॉर्ट' पोझिशन्स आणि डेरिव्हेटिव्ह्जचा मर्यादित वापर करून जोखीम व्यवस्थापित करतात. विशेष म्हणजे, अभ्यासलेल्या सर्व ११ हायब्रीड लाँग-शॉर्ट फंड्सनी Nifty 500 पेक्षा चांगली कामगिरी केली आहे. शॉर्ट एक्सपोजर २५% च्या मर्यादेत ठेवून या फंड्सनी बाजारातील चढ-उतारांचा फटका कमी केला आहे.
गुंतवणूकदारांचा वाढता कल
ऑक्टोबर २०२५ मध्ये केवळ ₹२,०१० कोटी असलेले हे फंड्स सप्टेंबर २०२६ पर्यंत ₹४०,००० कोटींचा AUM पार करून गेले आहेत. एचएनआय (HNI) आणि फॅमिली ऑफिसमधील गुंतवणूकदारांना आता म्युच्युअल फंड आणि AIF मधील मधल्या मार्गाची गरज भासू लागली आहे, ज्यामुळे SIFs कडे ओघ वाढत आहे.
गुंतवणूकदारांनी हे धोके लक्षात घ्यावेत
हे फंड्स सामान्य रिटेल गुंतवणूकदारांसाठी नसून अनुभवी गुंतवणूकदारांसाठी बनलेले आहेत. यात सर्वात मोठा धोका 'लिक्विडिटी'चा आहे. अनेक म्युच्युअल फंड्स दररोज पैसे काढण्याची मुभा देतात, मात्र काही SIFs मध्ये आठवड्यातून केवळ दोनदाच पैसे काढता येतात, ज्यामुळे बाजारातील टोकाच्या परिस्थितीत भांडवल अडकू शकते. तसेच, डेरिव्हेटिव्ह्जच्या गुंतागुंतीच्या वापरामुळे स्ट्रॅटेजी फेल होण्याचा धोकाही नाकारता येत नाही. आता खरी परीक्षा असेल ती तेजीच्या बाजारात (Bull Market) हे फंड्स कशा प्रकारे 'अल्फा' जनरेट करतात, यावरच त्यांचे दीर्घकालीन भविष्य अवलंबून आहे.