Whalesbook
स्पेशलाइज्ड फंडांमध्ये वाढलेली सक्रियता
स्पेशलाइज्ड इन्व्हेस्टमेंट फंड (SIF) मार्केटमध्ये बरीच सक्रियता दिसून येत आहे, कारण अधिकाधिक फंड हाऊसेस त्यांच्या पहिल्या स्कीम्स लॉन्च करण्याच्या तयारीत आहेत. बंधन म्युच्युअल फंडने शुक्रवारी, अरुणा (Arudha) ब्रँड अंतर्गत, आपल्या हायब्रीड लाँग-शॉर्ट फंडासह या नवीन सेगमेंटमध्ये प्रवेश केला आहे. दरम्यान, ICICI प्रुडेन्शियल म्युच्युअल फंडने आपल्या iSIF विभागाद्वारे, आणि 360 ONE म्युच्युअल फंडने Dyna SIF द्वारे, सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी)कडे ड्राफ्ट स्कीम दस्तऐवज सादर केले आहेत.
बाजारातील स्वीकार्यता आणि कामगिरी (Market Adoption and Performance)
आजपर्यंत, म्युच्युअल फंड विश्वामध्ये पाच वेगवेगळ्या फंड हाऊसेसनी सात SIFs लॉन्च केले आहेत. क्वांट म्युच्युअल फंड लॉन्चिंगमध्ये आघाडीवर आहे, ज्याने तीन स्कीम्स सादर केल्या आहेत. एसबीआय म्युच्युअल फंड, एडलवाईस म्युच्युअल फंड, आयटीआय म्युच्युअल फंड, आणि टाटा म्युच्युअल फंड यांनी प्रत्येकी एक स्कीम लॉन्च केली आहे. नोव्हेंबर 2025 पर्यंत, यापैकी पाच स्कीम्सनी त्यांचे प्रारंभिक लॉन्च टप्पे (initial launch phases) पूर्ण केले होते, ज्यामध्ये एकत्रितपणे ₹2,900 कोटींहून अधिक निधी व्यवस्थापित केला जात होता.
हायब्रीड लाँग-शॉर्ट कॅटेगरीचे वर्चस्व
उद्योग निरीक्षकांना SIF लॉन्चिंगमध्ये वाढ अपेक्षित आहे, तथापि, ही सक्रियता विशिष्ट कॅटेगरीमध्ये केंद्रित राहण्याची शक्यता आहे. हायब्रीड लाँग-शॉर्ट फंड कॅटेगरीने फंड हाऊसेसकडून सर्वाधिक स्वारस्य मिळवले आहे, जी उत्पादनातील वेगळेपण (product differentiation) दर्शवते. सध्या, सात कार्यरत SIFs पैकी चार या कॅटेगरीमध्ये येतात. बंधनचा अरुणा हायब्रीड लाँग शॉर्ट फंड, जो शुक्रवारी लॉन्च झाला, हा नवीनतम आहे, आणि ICICI प्रुडेन्शियल म्युच्युअल फंडने देखील याच क्षेत्रात एका उत्पादनासाठी अर्ज केला आहे.
गुंतवणूकदारांचे आकर्षण आणि रणनीती (Investor Appeal and Strategy)
या कॅटेगरीतील बहुतेक SIFs हे अशा गुंतवणूकदारांसाठी डिझाइन केले गेले आहेत जे निरपेक्ष परतावा (absolute returns) किंवा स्थिर उत्पन्न प्रवाह (stable income streams) शोधत आहेत. या स्कीम्स शॉर्ट-सेलिंग आणि क्लिष्ट स्ट्रॅटेजीज (complex strategies) वापरण्याच्या लवचिकतेचा फायदा घेतात, ज्यांचा उद्देश आर्बिट्रेज (arbitrage) आणि बॅलेंस्ड अॅडव्हान्टेज फंडांसारख्या पारंपरिक हायब्रीड फंडांपेक्षा चांगली कामगिरी करणे आहे. महत्त्वाचे म्हणजे, ते तुलनात्मकदृष्ट्या कमी जोखीम प्रोफाइल (lower risk profile) राखताना आणि वर्धित कर कार्यक्षमता (enhanced tax efficiency) प्रदान करताना हे लक्ष्य साधण्याचा प्रयत्न करतात.
बंधन एमएफचे पहिले उत्पादन (Bandhan MF's Debut Offering)
"अरुणा हायब्रीड लाँग-शॉर्ट फंड, SIF च्या विशेष संरचित (uniquely structured) लवचिकतेद्वारे सर्वोत्तम परतावा (optimal returns) आणि सर्वोत्तम कर कार्यक्षमता (optimal tax efficiency) शोधणाऱ्या उच्च-नेट-वर्थ व्यक्ती (high net-worth individuals), संस्थात्मक गुंतवणूकदार (institutional investors) आणि फॅमिली ऑफिसेस (family offices) सारख्या सुप्रसिद्ध गुंतवणूकदारांसाठी डिझाइन केला आहे," असे बंधन एएमसीचे सीईओ विशाल कपूर यांनी सांगितले. या फंडाचे 65% पर्यंत अल्प- ते मध्यम-मुदतीचे कर्ज आणि मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्समध्ये (debt and money market instruments) गुंतवणूक करण्याचे नियोजन आहे. किमान 35% पूर्णपणे हेज्ड (fully hedged), मार्केट-न्यूट्रल इक्विटी पोझिशन्समध्ये (market-neutral equity positions) राखले जातील.
SIFs: एक लवचिक नवीन साधन
स्पेशलाइज्ड इन्व्हेस्टमेंट फंड्स म्युच्युअल फंडांमध्ये एक नवीन वर्ग दर्शवतात, जे फंड मॅनेजर्सना वर्धित लवचिकता (enhanced flexibility) देतात. यामध्ये लाँग-शॉर्ट स्ट्रॅटेजीज आणि डेरिव्हेटिव्ह्जचा (derivatives) वापर करण्याची क्षमता समाविष्ट आहे. सेबीने एप्रिल 2025 मध्ये या नवीन पूल्ड इन्व्हेस्टमेंट व्हेईकलची (pooled investment vehicle) ओळख करून दिली, आणि पहिला SIF सप्टेंबर 2025 मध्ये लॉन्च झाला. HDFC MF, Union MF, DSP MF, आणि The Wealth Company सह अनेक इतर फंड हाऊसेसकडे SIF परवाने आहेत, परंतु त्यांनी अद्याप त्यांच्या विशिष्ट ऑफर्स (specific offerings) जाहीर केलेल्या नाहीत.