SBI Funds Management ने Q1FY27 मध्ये **15%** ची महसूल वाढ नोंदवली आहे, जी ₹1,149 कोटींवर पोहोचली आहे. नियामक बदलांनंतरही कंपनीने मार्जिन वाढवले आहे. हायब्रिड फंडांवर लक्ष केंद्रित करणे आणि **₹2 लाख कोटीं**चे SIP पुस्तक त्यांना बाजारातील हिस्सेदारी टिकवून ठेवण्यास कशी मदत करते हे पाहणे महत्त्वाचे ठरेल.
SBI Funds Management ची दमदार कामगिरी
SBI Funds Management, जी स्टेट बँक ऑफ इंडिया (SBI) आणि Amundi यांच्यातील संयुक्त उपक्रम आहे, तिने 2027 आर्थिक वर्षाच्या पहिल्या तिमाहीत (Q1FY27) चांगली कामगिरी केली आहे.
कंपनीचा ऑपरेटिंग महसूल 15% ने वाढून ₹1,149 कोटींवर पोहोचला आहे. ऑपरेटिंग प्रॉफिट 17% ने वाढून ₹907 कोटींवर गेला आहे. हे आकडे दर्शवतात की बाजारात नियामक बदल होत असतानाही, कंपनी खर्च प्रभावीपणे व्यवस्थापित करण्यात यशस्वी ठरली आहे.
मार्जिन वाढ आणि नियामक बदलांशी जुळवून घेणे
या फंड हाऊसेने टोटल एक्स्पेंस रेशो (TER) ची अंमलबजावणी आणि एक्झिट लोड काढून टाकणे यांसारख्या नियामक बदलांशी यशस्वीपणे जुळवून घेतले आहे. या बदलांमुळे अनेक फंड हाऊसेसच्या नफ्यावर परिणाम झाला आहे.
परंतु, SBI Funds Management ने पॅसिव्ह फंडांव्यतिरिक्त (excluding passive funds) त्यांच्या मुख्य ऑपरेटिंग मार्जिनमध्ये वाढ केली आहे, जी 39% पर्यंत पोहोचली आहे, जी मागील वर्षी 37% होती. तसेच, कंपनीच्या कार्यक्षमतेत सुधारणा झाली आहे, कॉस्ट-टू-इन्कम रेशो मागील तिमाहीतील 21.1% वरून घसरून 17.5% झाला आहे. कंपनीचा नेट प्रॉफिट मागील वर्षाच्या तुलनेत 3% वाढला आहे, तर मागील तिमाहीच्या तुलनेत 37% नी वाढला आहे.
मालमत्ता वाढ आणि SIP चा दबदबा
गेल्या वर्षी म्युच्युअल फंड उद्योगाची एकूण सरासरी मालमत्ता व्यवस्थापनाखाली (QAAUM) सुमारे 15% ने वाढली, तर SBI Funds Management ची QAAUM 11% ने वाढून ₹12.6 लाख कोटींपर्यंत पोहोचली.
या वाढीमध्ये सिस्टिमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन (SIP) चा मोठा वाटा आहे, ज्याचे AUM ₹2 लाख कोटींवर पोहोचले आहे. हे मागील वर्षाच्या तुलनेत 15% ची वाढ दर्शवते. कंपनीने नमूद केले की यातील 65% योगदान B-30 शहरांमधून (Top 30 शहरांव्यतिरिक्त लहान शहरे) येते, जे दर्शवते की गुंतवणूकदार बेस व्यापक आणि रिटेल-केंद्रित आहे. युनिक ग्राहकांची एकूण संख्या 12% नी वाढून 1.82 कोटींवर पोहोचली आहे.
हायब्रिड आणि विशेष फंडांवर लक्ष केंद्रित
बाजारातील अस्थिरता लक्षात घेता, कंपनी 'हाउस ऑफ हायब्रिड्स' (house of hybrids) या धोरणावर अधिक लक्ष केंद्रित करत आहे. व्यवस्थापनाच्या मते, हायब्रिड उत्पादने (जी इक्विटी आणि डेट यांचे मिश्रण आहेत) बाजारात अनिश्चितता असताना अधिक स्थिर गुंतवणूक आकर्षित करतात.
पुढील काळात, कंपनी SBI बैलन्स्ड हायब्रिड फंड (SBI Balanced Hybrid Fund) लॉन्च करण्याच्या तयारीत आहे आणि Nifty MidCap 150 Momentum 50 इंडेक्स ट्रॅक करणारा ETF सह नवीन विशेष धोरणे देखील सादर केली आहेत.
मूल्यांकन आणि बाजारातील स्थान
SBI Funds Management ची बाजारात 15.1% हिस्सेदारी असूनही, ती HDFC AMC आणि ICICI Prudential सारख्या प्रतिस्पर्ध्यांच्या तुलनेत वेगळ्या मूल्यांकन स्तरांवर व्यापार करत आहे. त्याचे मार्केट कॅपिटलायझेशन त्याच्या एकूण म्युच्युअल फंड AUM च्या अंदाजे 9% आहे, तर काही खाजगी क्षेत्रातील प्रतिस्पर्धी त्यांच्या AUM च्या 12% ते 14% पर्यंत मूल्यांकन मिळवतात. हे फरक प्रामुख्याने कमी उत्पन्न देणाऱ्या पॅसिव्ह मालमत्तेच्या मोठ्या वाट्यामुळे असल्याचे मानले जाते. FY26 साठी त्याचा P/E गुणोत्तर 39x HDFC AMC च्या बरोबरीचा आहे, परंतु ICICI Prudential पेक्षा कमी आहे. गुंतवणूकदार याकडे लक्ष देतील की हायब्रिड आणि विशेष उत्पादनांकडे वाटचाल फंड हाऊसला त्याचे उत्पन्न आणि मूल्यांकनातील अंतर सुधारण्यास मदत करते की नाही.