Quant Value Fund ने गेल्या एका वर्षात **18.6%** चा परतावा देऊन आपल्या बेंचमार्क आणि इतर व्हॅल्यू फंड्सना मागे टाकले आहे. हा अल्पकालीन फायदा महत्त्वाचा असला तरी, गुंतवणूकदारांनी फंडाची डेटा-आधारित गुंतवणूक पद्धत आणि व्हॅल्यू-ओरिएंटेड पोर्टफोलिओमधील धोके समजून घेणे आवश्यक आहे.
काय घडले?
Quant Value Fund हा व्हॅल्यू-ओरिएंटेड म्युच्युअल फंड स्कीम्समध्ये टॉप परफॉर्मर म्हणून उदयास आला आहे. गेल्या एका वर्षात या फंडाने 18.6% चा परतावा नोंदवला आहे. या काळात फंडाचा बेंचमार्क 3.5% ने घसरला होता, त्यामुळे Quant Value Fund चा परफॉरमन्स लक्षणीय ठरतो. केवळ अल्पकालीनच नव्हे, तर तीन वर्षांच्या कालावधीत या फंडाने 24.6% परतावा दिला आहे, असे ACE MF च्या 25 जून 2026 पर्यंतच्या आकडेवारीनुसार समजते.
'Quant' स्ट्रॅटेजी काय आहे?
पारंपारिक व्हॅल्यू फंडांप्रमाणे जे केवळ फंड मॅनेजरच्या निवडीवर अवलंबून असतात, त्याऐवजी Quant Mutual Fund 'VLRT' नावाचे स्वतःचे एक खास तंत्रज्ञान वापरते. VLRT म्हणजे Valuation, Liquidity, Risk, आणि Timing.
या स्ट्रॅटेजीमध्ये डेटाचा वापर करून शेअर्स कधी विकत घ्यायचे, कधी होल्ड करायचे किंवा कधी विकायचे हे ठरवले जाते. ही पद्धत पूर्णपणे सिस्टिमॅटिक असल्याने, फंडाचा पोर्टफोलिओ वारंवार बदलू शकतो. हे 'बाय-अँड-होल्ड' (Buy-and-Hold) व्हॅल्यू स्ट्रॅटेजीपेक्षा वेगळे आहे. गुंतवणूकदारांसाठी याचा अर्थ असा की, हा फंड अधिक सक्रिय असू शकतो, ज्यामुळे अधिक पुराणमतवादी व्हॅल्यू फंडांच्या तुलनेत अस्थिरता (Volatility) जास्त असू शकते.
प्रतिस्पर्ध्यांच्या तुलनेत कामगिरी
व्हॅल्यू म्युच्युअल फंडांच्या स्पर्धेत कामगिरीत मोठी तफावत दिसून येते. उदाहरणार्थ, Quant Value Fund ने वर्षाला 18.6% परतावा दिला, तर DSP Value Fund ने 10.6% आणि Aditya Birla SL Value Fund ने 5.6% परतावा दिला.
या फंडांच्या मालमत्तेचा (Assets Under Management - AUM) आकार पाहणे देखील महत्त्वाचे आहे. या श्रेणीतील टॉप पाच फंडांमध्ये HDFC Value Fund कडे सर्वात मोठी मालमत्ता आहे, जी ₹7,313.7 कोटी आहे. फंडाचा आकार फंड मॅनेजरच्या स्टॉक खरेदी-विक्रीवर परिणाम करू शकतो. लहान आणि चपळ फंड्सना त्यांच्या गणितीय मॉडेल्सनुसार पोझिशन्स पटकन बदलणे सोपे जाते, तुलनेत मोठ्या पोर्टफोलिओचे व्यवस्थापन करणाऱ्या मोठ्या फंडांसाठी हे कठीण असते.
व्हॅल्यू गुंतवणुकीतील धोके
व्हॅल्यू गुंतवणूक म्हणजे असे शेअर्स विकत घेणे ज्याकडे बाजाराने दुर्लक्ष केले आहे किंवा जे 'स्वस्त' दरात उपलब्ध आहेत, या अपेक्षेने की त्यांचे मूल्य नंतर वाढेल. तथापि, या स्ट्रॅटेजीमध्ये धोके आहेत. जर बाजाराने 'ग्रोथ' स्टॉक्सना (Growth Stocks) 'व्हॅल्यू' स्टॉक्सपेक्षा जास्त महत्त्व दिले, तर व्हॅल्यू फंड्स दीर्घकाळात कमी कामगिरी करू शकतात.
त्याव्यतिरिक्त, Quant फंडांच्या आक्रमक ट्रेडिंग शैलीमुळे 'टर्नओव्हर' (Churn) जास्त असण्याचा धोका असतो, म्हणजे वारंवार शेअर्सची खरेदी-विक्री. यामुळे फंडाचा एक्सपेंस रेशो (Expense Ratio) आणि गुंतवणूकदारांसाठी टॅक्स कार्यक्षमतेवर परिणाम होऊ शकतो. गुंतवणूकदारांनी हे देखील लक्षात घ्यावे की भूतकाळातील कामगिरी भविष्यातील परताव्याची हमी देत नाही, विशेषत: अशा स्ट्रॅटेजीजसाठी ज्या मार्केट टाइमिंग आणि क्वांटिटेटिव्ह मॉडेल्सवर अवलंबून असतात.
गुंतवणूकदारांनी काय तपासावे?
या फंडाचा विचार करणाऱ्या गुंतवणूकदारांनी केवळ एका वर्षाच्या परताव्यापलीकडे पाहणे आवश्यक आहे. विविध मार्केट सायकलमध्ये फंडाची सातत्यपूर्ण कामगिरी तपासणे महत्त्वाचे आहे. खालील गोष्टींवर लक्ष ठेवणे आवश्यक आहे:
- सातत्य (Consistency): केवळ एका वर्षाऐवजी 3, 5 आणि 10 वर्षांच्या कालावधीतील कामगिरीची तुलना करा.
- अस्थिरता (Volatility): फंडाचा बीटा (Beta) किंवा स्टँडर्ड डेव्हिएशन (Standard Deviation) तपासा, ज्यामुळे फंडाच्या किमतीतील चढ-उतार बाजाराच्या तुलनेत किती आहेत हे समजते.
- मार्केट सायकल (Market Cycle): व्हॅल्यू फंड्सची कामगिरी मार्केट सायकलनुसार बदलते, मग ती सायकल सायक्लिकल स्टॉक्स, डिफेन्सिव्ह स्टॉक्स किंवा ग्रोथ स्टॉक्सना प्राधान्य देत असो.
- फंड मॅनेजरचे भाष्य (Fund Manager Commentary): त्रैमासिक पोर्टफोलिओ बदलांची माहिती घेतल्यास फंड का असा परफॉर्म केला हे समजण्यास मदत होते, कारण ही स्ट्रॅटेजी मार्केट डेटाला अत्यंत प्रतिसाद देणारी आहे.