Quant Value Fund ने मागील तीन महिन्यांत **25.1%** चा उत्कृष्ट परतावा दिला आहे. व्हॅल्यू म्युच्युअल फंड सेगमेंटमध्ये त्यांनी आपल्या प्रतिस्पर्ध्यांना मागे टाकले आहे.
काय घडले?
Quant Value Fund ने 29 जून 2026 रोजी संपलेल्या तीन महिन्यांच्या कालावधीत 25.1% चा परतावा नोंदवला आहे. भारतीय व्हॅल्यू-ओरिएंटेड म्युच्युअल फंडांमध्ये ही सर्वोत्तम कामगिरी आहे. या वाढीमुळे फंडाने अनेक मोठ्या प्रतिस्पर्धकांना मागे टाकले आहे. ACE MF नुसार, Aditya Birla SL Value Fund आणि HDFC Value Fund यांनी याच काळात अनुक्रमे 13.9% आणि 11.3% परतावा दिला आहे. ही आकडेवारी किमान ₹1,500 कोटी मालमत्ता असलेल्या फंडांसाठी आहे.
कामगिरीची तुलना
फंडाची कामगिरी केवळ अल्प मुदतीतच नाही, तर दीर्घ मुदतीतही मजबूत दिसत आहे. गेल्या एका वर्षात फंडाने 15.5% परतावा दिला, तर त्याच्या बेंचमार्क इंडेक्सचा परतावा -5.5% होता. याव्यतिरिक्त, फंडाचा तीन वर्षांचा वार्षिक परतावा 23.7% आहे, जो बेंचमार्कच्या 9.3% पेक्षा खूपच जास्त आहे. याउलट, HSBC Value Fund सारख्या मोठ्या फंडांनी, ज्यांची मालमत्ता ₹14,547.7 कोटी आहे, याच तीन महिन्यांच्या कालावधीत 8.6% वाढ नोंदवली.
गुंतवणुकीचा दृष्टिकोन
व्हॅल्यू फंड्स सामान्यतः अशा कंपन्यांचे शेअर्स शोधतात जे त्यांच्या आंतरिक मूल्यापेक्षा कमी किमतीत ट्रेड करत आहेत. बाजाराने त्यांचे खरे मूल्य ओळखेपर्यंत हे शेअर्स ठेवण्याचे त्यांचे उद्दिष्ट असते. तथापि, 'Quant' गुंतवणूक शैलीमध्ये पारंपारिक व्हॅल्यू स्ट्रॅटेजीपेक्षा अधिक सक्रिय दृष्टिकोन असतो. हे फंड जलद निर्णय घेण्यासाठी डेटा-आधारित मॉडेल्सचा वापर करतात, ज्यामुळे पोर्टफोलिओ टर्नओव्हर (portfolio turnover) वाढू शकतो. याचा अर्थ फंड आपल्या प्रतिस्पर्धकांपेक्षा अधिक वेळा शेअर्स खरेदी-विक्री करतो. यामुळे बाजारात अनुकूल परिस्थिती असताना मोठे नफे मिळवता येतात, परंतु यात एक वेगळा जोखीम प्रोफाइल (risk profile) देखील आहे.
संभाव्य धोके आणि बाजाराची वास्तविकता
गुंतवणूकदारांनी हे लक्षात घ्यावे की सक्रिय फंडांमधील उच्च अल्पकालीन परताव्यासोबत जास्त अस्थिरता (volatility) येऊ शकते. हे फंड बाजाराला मागे टाकण्यासाठी आक्रमक भूमिका घेतात, त्यामुळे ते ज्या क्षेत्रांना प्राधान्य देतात, त्या क्षेत्रांनी गती गमावल्यास त्यांना तीव्र घसरण अनुभवावी लागू शकते. व्हॅल्यू फंडाची कामगिरी बाजार चक्रावर (market cycle) अवलंबून असते; जर गुंतवणूकदारांनी पूर्णपणे हाय-ग्रोथ स्टॉक्सकडे (high-growth stocks) आपला कल बदलला, तर व्हॅल्यू-ओरिएंटेड पोर्टफोलिओ दीर्घकाळात कमी कामगिरी करू शकतात. हे लक्षात घेणे देखील महत्त्वाचे आहे की भूतकाळातील कामगिरी, जरी प्रभावी असली तरी, फंड भविष्यातही ही आघाडी कायम ठेवेल याची हमी देत नाही.
गुंतवणूकदारांनी काय ट्रॅक करावे?
अशा उच्च-क्रियाशील धोरणासह (high-activity strategy) फंडचे मूल्यांकन करताना, सातत्य (consistency) महत्त्वाचे आहे. गुंतवणूकदार फंडाचा एक्सपेन्स रेशो (expense ratio), जो गुंतवणुकीच्या व्यवस्थापनाचा खर्च दर्शवतो, आणि पोर्टफोलिओ टर्नओव्हर रेशो (portfolio turnover ratio) तपासू शकतात. हे फंड मॅनेजर किती वेळा स्टॉक्स बदलत आहे हे समजून घेण्यास मदत करेल. तसेच, एकाच कालावधीतील उच्च परताव्याऐवजी, वेगवेगळ्या बाजार चक्रांमधील कामगिरीची तुलना करणे उपयुक्त ठरू शकते. संपूर्ण बाजार चक्रात फंडाच्या बेंचमार्कच्या तुलनेत कामगिरीचा मागोवा घेणे, सक्रिय व्यवस्थापन धोरण टिकाऊ मूल्य (sustainable value) जोडत आहे की नाही याचे स्पष्ट चित्र देऊ शकते.