Quant Multi Asset Allocation Fund ने गेल्या ३ वर्षांत सरासरी २३.४% CAGR परतावा देत अनेक फंडांना मागे टाकले आहे. मात्र, या दमदार कामगिरीसोबतच फंडाचे उच्च जोखमीचे स्वरूप आणि SEBI कडून झालेल्या चौकशीचाही विचार गुंतवणूकदारांनी करणे आवश्यक आहे.
काय घडले?
Quant Multi Asset Allocation Fund सध्या मल्टी-अॅसेट अॅलोकेशन म्युच्युअल फंडांच्या यादीत अव्वल ठरले आहे. गेल्या तीन वर्षांमध्ये या फंडाने तब्बल २३.४% चा कंपाउंड एन्युअल ग्रोथ रेट (CAGR) मिळवला आहे. इंडस्ट्रीतील ताज्या आकडेवारीनुसार, या उत्कृष्ट कामगिरीमुळे फंडाने आपल्या प्रतिस्पर्धी फंडांनाही मागे टाकले आहे. त्यामुळे इक्विटी, डेट आणि कमोडिटीजमध्ये गुंतवणूक करू इच्छिणाऱ्या गुंतवणूकदारांमध्ये या फंडाची जोरदार चर्चा सुरू आहे.
स्पर्धकांच्या तुलनेत कामगिरी
मल्टी-अॅसेट श्रेणीतील इतर मोठ्या फंडांच्या तुलनेत Quant फंडाची कामगिरी विशेष ठरली आहे. जिथे Quant फंडाने २३.४% CAGR नोंदवला, तिथे Nippon India Multi Asset Allocation Fund आणि ICICI Prudential Multi-Asset Fund सारख्या फंडांनी याच तीन वर्षांच्या कालावधीत १६-१९% दरम्यान परतावा दिला आहे. यावरून असे दिसते की, फंडाची डायनॅमिक अॅसेट अॅलोकेशन स्ट्रॅटेजी (Dynamic Asset Allocation Strategy) गेल्या काही वर्षांपासून बाजारातील तेजीचा फायदा घेण्यात यशस्वी ठरली आहे.
मल्टी-अॅसेट फंड समजून घ्या
मल्टी-अॅसेट अॅलोकेशन फंड्स हे विविध मालमत्ता वर्गांमध्ये (Asset Classes) गुंतवणूक विभागून जोखीम संतुलित करण्यासाठी डिझाइन केलेले आहेत. केवळ शेअर्सवर अवलंबून न राहता, हे फंड्स सामान्यतः इक्विटी, डेट आणि सोन्यासारख्या कमोडिटीजच्या मिश्रणात गुंतवणूक करतात. या रचनेमुळे कोणत्याही एका मालमत्ता वर्गातील घसरणीचा फंडावर होणारा परिणाम कमी करण्याचा उद्देश असतो. मात्र, यासाठी फंड मॅनेजरला बाजारातील परिस्थितीनुसार पोर्टफोलिओमध्ये वारंवार बदल करावे लागतात, ज्यामुळे पारंपरिक हायब्रिड फंडांच्या तुलनेत यात अधिक अस्थिरता (Volatility) येऊ शकते.
जोखमीवर एक नजर
हा परतावा आकर्षक असला तरी, गुंतवणूकदारांनी व्यापक संदर्भ लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे. Quant Mutual Fund ला 'उच्च जोखीम' (High Risk) श्रेणीत ठेवण्यात आले आहे, जे अनेक इक्विटी-केंद्रित हायब्रिड योजनांसाठी सामान्य आहे. परंतु, फंड हाऊसच्या भूतकाळातील घडामोडींची माहिती गुंतवणूकदारांना असणे गरजेचे आहे. २०२४ मध्ये, फंड हाऊस SEBI च्या रडारवर आले होते, जेव्हा SEBI ने संभाव्य 'फ्रंट-रनिंग' (Front-Running) च्या आरोपांच्या तपासासाठी शोध आणि जप्तीची कारवाई केली होती. फ्रंट-रनिंग हा एक बेकायदेशीर प्रकार आहे, ज्यात मोठ्या आगामी ट्रेड्सची अंतर्गत माहिती असलेला व्यक्ती फंडासाठी व्यवहार करण्यापूर्वी स्वतःच्या फायद्यासाठी व्यवहार करतो.
त्यावेळी, फंड हाऊसने तपासात पूर्ण सहकार्य करत असल्याचे सांगितले होते. गुंतवणूकदारांसाठी, हा इतिहास केवळ भूतकाळातील परताव्यापलीकडे पाहण्याचा आणि अॅसेट मॅनेजमेंट कंपनीच्या (AMC) प्रशासन आणि जोखीम व्यवस्थापन प्रक्रियांचा (Risk Management Processes) विचार करण्याचा एक स्मरणपत्र आहे.
गुंतवणूकदारांनी पुढे काय पाहावे?
या फंडाचा मागोवा घेणाऱ्या गुंतवणूकदारांनी केवळ तीन वर्षांचा CAGR पाहू नये. फंडाची अस्थिरता दर्शवणारे स्टँडर्ड डेव्हिएशन (Standard Deviation) सारखे मापदंड आणि फंड हाऊसच्या अनुपालन (Compliance) व प्रशासनाशी संबंधित पुढील अपडेट्स यावर लक्ष ठेवणे महत्त्वाचे ठरेल. कोणत्याही उच्च-कार्यक्षम फंडाप्रमाणे, अलीकडील परतावा टिकाऊ धोरणामुळे मिळाला आहे की वाढलेल्या जोखीम घेण्यामुळे, याचे मूल्यांकन करणे आवश्यक आहे. तसेच, सध्याच्या बाजार वातावरणात पैशाची गुंतवणूक कुठे केली जात आहे हे समजून घेण्यासाठी गुंतवणूकदारांनी फंडाचे पोर्टफोलिओ डिस्क्लोजर (Portfolio Disclosures) नियमितपणे तपासले पाहिजेत.