Quant Mutual Fund ऑगस्ट २०२६ च्या मध्यापर्यंत अनेक स्पेशलाइज्ड इन्व्हेस्टमेंट फंड (SIF) श्रेणींमध्ये कामगिरीच्या शिखरावर आहे. हे फंड डेरिव्हेटिव्ह्ज आणि ॲक्टिव्ह ॲसेट ॲलोकेशन वापरून अत्याधुनिक स्ट्रॅटेजी देतात, परंतु त्यांच्या अल्प इतिहासाला आणि गुंतागुंतीला काळजीपूर्वक मूल्यांकन करण्याची आवश्यकता आहे. गुंतवणुकदारांनी अलीकडील परताव्यांपेक्षा मूळ जोखीम व्यवस्थापन प्रणाली समजून घेण्याला प्राधान्य दिले पाहिजे.
ऑगस्ट २०२६ च्या १९ तारखेपर्यंत Quant Mutual Fund ने स्पेशलाइज्ड इन्व्हेस्टमेंट फंड (SIF) उद्योगात आघाडीचे स्थान पटकावले आहे. आकडेवारीनुसार, फंड हाऊसच्या अनेक स्ट्रॅटेजी, विशेषतः ॲक्टिव्ह ॲसेट ॲलोकेटर (Active Asset Allocator) आणि इक्विटी एक्स-टॉप १०० (Equity Ex-Top 100) सारख्या इक्विटी-केंद्रित सेगमेंटमध्ये सध्या त्यांच्या प्रतिस्पर्धकांपेक्षा चांगली कामगिरी करत आहेत. या कामगिरीमुळे SIF श्रेणीकडे लक्ष वेधले गेले आहे, जी ३१ जुलै २०२६ पर्यंत अंदाजे ₹२३,३४५ कोटी AUM सह वाढली आहे.
क्वांट (Quant) अनेक ॲक्टिव्ह स्ट्रॅटेजीसह बाजारात आपले वर्चस्व टिकवून असले तरी, लक्षणीय परिणाम दर्शवणारा तो एकमेव खेळाडू नाही. उदाहरणार्थ, Edelweiss च्या Altiva Hybrid Long-Short Fund ने स्पर्धात्मक कामगिरी दाखवली आहे, ज्याने ३१ जुलै २०२६ रोजी संपलेल्या सहा महिन्यांसाठी १३.६२% वार्षिक परतावा नोंदवला आहे. हे फंड पारंपरिक म्युच्युअल फंडांपेक्षा लक्षणीयरीत्या वेगळे आहेत कारण ते डेरिव्हेटिव्ह्ज (derivatives) आणि शॉर्ट-सेलिंग (short-selling) यांसारख्या गुंतागुंतीच्या साधनांचा वापर करून मार्केट सायकलमध्ये नेव्हिगेट करण्यासाठी डिझाइन केलेले आहेत.
गुंतवणूकदारांनी अलीकडील कामगिरी आणि या उत्पादनांचे मूळ स्वरूप यातील फरक ओळखणे महत्त्वाचे आहे. बाजारातील बहुतेक SIFs १४ महिन्यांपेक्षा कमी जुने आहेत, म्हणजेच त्यांचा ट्रॅक रेकॉर्ड (track record) खूपच मर्यादित आहे. यामुळे या स्ट्रॅटेजी वेगवेगळ्या दीर्घकालीन आर्थिक चक्रांमध्ये कशी कामगिरी करू शकतात याचा अंदाज लावणे कठीण होते. सामान्य ओपन-एंडेड फंडांप्रमाणे (open-ended funds), SIFs मध्ये अनेकदा विशिष्ट रिडेम्प्शन नोटीस कालावधी (redemption notice periods) आणि लिक्विडिटी (liquidity) मर्यादा समाविष्ट असतात, ज्या भांडवल गुंतवण्यापूर्वी गुंतवणूकदारांनी समजून घेणे आवश्यक आहे.
या फंडांमध्ये वापरल्या जाणाऱ्या स्ट्रॅटेजीमध्ये ॲक्टिव्ह मॅनेजमेंटचा (active management) समावेश असतो, ज्यामुळे परतावा ब्रॉड मार्केट इंडायसेसपेक्षा (broad market indices) लक्षणीयरीत्या बदलू शकतो. या अस्थिरतेचे व्यवस्थापन करण्यासाठी, फंड हाऊसेस त्यांच्या योजनांची जोखीम प्रोफाइल (risk profile) वारंवार तपासतात. उदाहरणार्थ, ११ ऑगस्ट २०२६ रोजी Quant MF ने तीन SIF स्ट्रॅटेजी - इक्विटी एक्स-टॉप १००, ॲक्टिव्ह ॲसेट ॲलोकेटर आणि सेक्टर रोटेशन फंड (Sector Rotation funds) - साठी पोर्टफोलिओ अस्थिरता आणि मालमत्ता मूल्यांकनातील बदल दर्शविणारे रिस्क-बँड (risk-bands) सुधारित केले.
या फंडांचे मूल्यांकन करताना, केवळ सिन्स-इन्सेप्शन परताव्यावर (since-inception returns) लक्ष केंद्रित करण्याऐवजी, फंडाच्या परताव्याचा स्रोत, वापरलेले विशिष्ट हेजिंग मेकॅनिझम्स (hedging mechanisms) आणि या स्ट्रॅटेजी गुंतवणूकदारांच्या वैयक्तिक जोखीम क्षमतेशी कशा जुळतात याचे विश्लेषण केले पाहिजे. गुंतवणूकदारांसाठी महत्त्वाचे मुद्दे म्हणजे फंडाची स्ट्रॅटेजी डॉक्युमेंट, स्कीम इन्फॉर्मेशन डॉक्युमेंटमध्ये (scheme information document) नमूद केलेल्या लिक्विडिटी अटी आणि ॲसेट मॅनेजमेंट कंपनीने (asset management company) नियुक्त केलेल्या रिस्क-बँडमधील कोणतेही बदल. या उत्पादनांचे स्वरूप पाहता, हे फंड साधारणपणे मार्केट मेकॅनिक्सची (market mechanics) अधिक सखोल माहिती असलेल्या आणि ॲक्टिव्ह डेरिव्हेटिव्ह स्ट्रॅटेजीशी संबंधित जोखीम स्वीकारण्यास तयार असलेल्या गुंतवणूकदारांसाठी योग्य आहेत.