Whalesbook
SEBI ची परदेशी गुंतवणुकीवरील मर्यादा आणि PGIM India चा निर्णय
भारतीय म्युच्युअल फंड इंडस्ट्री, सेबीने घालून दिलेल्या परदेशी गुंतवणुकीच्या $7 अब्ज डॉलर्स च्या एकूण मर्यादेच्या जवळ पोहोचत आहे. या मर्यादेमुळेच अनेक AMC (Asset Management Companies) ने नवीन गुंतवणुकींवर बंदी घातली आहे किंवा मर्यादा आणल्या आहेत. अशा परिस्थितीत, PGIM India Mutual Fund ने 18 मे पासून PGIM India Global Equity Opportunities Fund of Fund, PGIM India Emerging Markets Equity Fund of Fund, आणि PGIM India Global Select Real Estate Securities Fund of Fund या तीन आंतरराष्ट्रीय फंड-ऑफ-फंड योजनांसाठी (International Fund-of-Fund Schemes) पुन्हा एकदा गुंतवणूक स्वीकारण्यास सुरुवात केली आहे.
मर्यादित गुंतवणुकीला परवानगी
PGIM India Asset Management ने स्पष्ट केले आहे की, नियामक नियमांनुसार उपलब्ध असलेल्या जागेनुसार, प्रति गुंतवणूकदार प्रति योजना दररोज ₹2 लाखांपर्यंत Systematic Investment Plans (SIPs) आणि Systematic Transfer Plans (STPs) द्वारे गुंतवणूक करता येईल. ही मुभा उपलब्ध आहे कारण सेबीने एकूण इंडस्ट्रीसाठी परदेशी सिक्युरिटीजमध्ये गुंतवणूक करण्यासाठीची मर्यादा निश्चित केली आहे. यासोबतच, ओव्हरसीज एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ETFs) साठी $1 अब्ज डॉलर्स ची एक वेगळी मर्यादा आहे.
प्रतिस्पर्धी कंपन्यांचे धास्तावलेले पाऊल
PGIM India च्या या पावलाच्या अगदी उलट, अनेक मोठ्या AMC (Asset Management Companies) ने नवीन गुंतवणुकींवर किंवा तर SIPs वर तात्पुरती बंदी घातली आहे. Invesco Mutual Fund ने 11 मे 2026 पासून, Axis Mutual Fund ने 13 मे 2026 पासून त्यांच्या आंतरराष्ट्रीय योजनांमध्ये नवीन गुंतवणूक घेणे थांबवले आहे. Franklin Templeton Mutual Fund ने 18 मे 2026 पासून लम्पसम गुंतवणुकीवर ₹5 लाख आणि SIP/STP वर प्रति PAN प्रति महिना ₹50,000 अशी मर्यादा घातली आहे. Kotak Mahindra Mutual Fund आणि Nippon India Mutual Fund यांसारख्या कंपन्यांनी देखील आपल्या आंतरराष्ट्रीय फंडांमध्ये गुंतवणुकीवर मर्यादा घातल्या आहेत किंवा सबस्क्रिप्शन बंद केले आहे.
PGIM India फंडांची कामगिरी
PGIM India Global Equity Opportunities Fund of Fund, ज्याचा AUM (Assets Under Management) एप्रिल 2026 पर्यंत ₹1,694 कोटी होता, त्याने 1 वर्षात 13.53% आणि 3 वर्षात 19.11% चा CAGR (Compounded Annual Growth Rate) दिला. मात्र, 5 वर्षांतील 9.82% परतावा हा त्याच्या कॅटेगरी सरासरीपेक्षा कमी होता.
PGIM India Emerging Markets Equity Fund of Fund, ज्याचा AUM सुमारे ₹1,390 कोटी आहे, त्याने 1 वर्षात 20.81% आणि 3 वर्षात 11.15% चा परतावा दिला. मात्र, 5 वर्षांतील केवळ 1.82% परतावा हा त्याच्या कॅटेगरीतील इतर फंडांपेक्षा कमी राहिला.
PGIM India Global Select Real Estate Securities Fund of Fund, ज्याचा AUM सुमारे ₹61 कोटी आहे आणि डिसेंबर 2021 मध्ये लॉन्च झाला, त्याने 1 वर्षात 10.41% आणि 3 वर्षात 5.84% चा परतावा दिला आहे. जरी या फंडांनी जागतिक बाजारात एक्सपोजर (exposure) देण्याचा प्रयत्न केला असला तरी, त्यांची दीर्घकालीन कामगिरी संमिश्र राहिली आहे.
गुंतवणूकदारांची चिंता
गुंतवणूकदारांसाठी सर्वात मोठी चिंता म्हणजे परदेशी बाजारात गुंतवणुकीची अनिश्चितता. PGIM India आपल्या योजना पुन्हा उघडत आहे, तर इतर कंपन्या बंद करत आहेत. याचा अर्थ असा की, सेबीच्या $7 अब्ज डॉलर्स च्या मर्यादेत PGIM India ने अंतर्गत समायोजनाद्वारे जागा निर्माण केली आहे किंवा ही केवळ एक तात्पुरती संधी आहे. इंडस्ट्रीची एकूण मर्यादा एक मोठे नियामक आव्हान आहे, ज्यामुळे हे फंड्स कधीही पुन्हा बंद होऊ शकतात.
भविष्यातील प्रवेशाची शक्यता
या PGIM India च्या परदेशी फंडांमध्ये भविष्यात गुंतवणूक करता येईल की नाही, हे पूर्णपणे इंडस्ट्री SEBI च्या $7 अब्ज डॉलर्स च्या मर्यादेचा किती वापर करते यावर अवलंबून असेल. त्यामुळे, परदेशी बाजारात विविधता (diversification) शोधणाऱ्या गुंतवणूकदारांनी AMC च्या घोषणा आणि नियामक अद्यतनांवर बारकाईने लक्ष ठेवणे आवश्यक आहे.