Whalesbook
### नियामक 'हेडरूम'मुळे परदेशी फंडांना पुन्हा हिरवा कंदील
PGIM India Mutual Fund त्यांच्या ग्लोबल इक्विटी अपॉर्च्युनिटीज फंड ऑफ फंड, इमर्जिंग मार्केट्स इक्विटी फंड ऑफ फंड आणि ग्लोबल सिलेक्ट रिअल इस्टेट सिक्युरिटीज फंड ऑफ फंड या तीन योजनांमध्ये 6 फेब्रुवारी 2026 पासून पुन्हा गुंतवणूक स्वीकारणार आहे. 10 डिसेंबर 2025 पासून परदेशी गुंतवणुकीच्या मर्यादेचे पालन करण्यासाठी या फंडांमधील नवीन गुंतवणूक थांबवण्यात आली होती. आता सेबीच्या (SEBI) नवीन सूचनेनुसार, म्युच्युअल फंड कंपन्यांना 1 फेब्रुवारी 2022 रोजी असलेल्या जागतिक गुंतवणुकीच्या मर्यादेतील शिल्लक 'हेडरूम' वापरण्याची परवानगी मिळाली आहे.
या निर्णयामुळे, इन्व्हेस्टर सिस्टिमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन (SIP), सिस्टिमॅटिक ट्रान्सफर प्लॅन (STP), स्विच-इन आणि लंप-सम ट्रान्झॅक्शनद्वारे या फंडांमध्ये पुन्हा पैसे गुंतवू शकतील. मात्र, प्रत्येक गुंतवणूकदाराला प्रति स्कीम, प्रति दिन ₹5 लाखांची कमाल मर्यादा (PAN धारकाच्या आधारावर) लागू असेल. फंडाच्या स्कीम इन्फॉर्मेशन डॉक्युमेंट्स (SIDs) आणि की इन्फॉर्मेशन मेमोरँडम्स (KIMs) मध्ये नमूद केलेले इतर नियम आणि अटी कायम राहतील.
### परदेशी गुंतवणुकीच्या मर्यादा आणि SEBI चे धोरण
सेबीने म्युच्युअल फंडांसाठी परदेशी गुंतवणुकीवर एकूण $7 अब्ज आणि प्रत्येक AMC साठी $1 अब्ज इतकी मर्यादा घालून दिली होती. 2022 च्या सुरुवातीला या मर्यादा जवळजवळ पूर्ण झाल्या होत्या, ज्यामुळे अनेक AMCs ना नवीन गुंतवणूक थांबवावी लागली होती. आता, 1 फेब्रुवारी 2022 नंतर झालेल्या रिडेम्प्शन (redemptions) किंवा परदेशी सिक्युरिटीजच्या विक्रीमुळे उपलब्ध झालेल्या 'हेडरूम'चा वापर करून पुन्हा गुंतवणूक स्वीकारण्याची परवानगी देण्यात आली आहे. या अंतर्गत, AMC ची एकूण गुंतवणूक 1 फेब्रुवारी 2022 च्या मर्यादेपेक्षा जास्त होणार नाही याची खात्री केली जाईल.
सेबीने आणखी एक नियम सांगितला आहे की, भारतीय फंडांनी ज्या परदेशी म्युच्युअल फंड किंवा युनिट ट्रस्टमध्ये (UT) गुंतवणूक केली आहे, ते भारतीय सिक्युरिटीजमध्ये त्यांच्या मालमत्तेच्या 25% पेक्षा जास्त गुंतवणूक करू शकत नाहीत. हे धोरण भारतीय रुपयाचे अवमूल्यन टाळण्यासाठी आणि परकीय चलन व्यवस्थापित करण्यासाठी महत्त्वाचे आहे.
### स्पर्धकांची स्थिती आणि फंडांची कामगिरी
PGIM India प्रमाणेच, अनेक AMCs नी 2022 च्या सुरुवातीला परदेशी फंडांमधील नवीन गुंतवणूक थांबवली होती. उदाहरणार्थ, Nippon India च्या काही फंडांनी फेब्रुवारी 2024 मध्ये नवीन गुंतवणूक घेणे थांबवले होते आणि परदेशी ETFs एप्रिल 2024 पर्यंत त्यांच्या मर्यादेपर्यंत पोहोचले होते.
PGIM India ग्लोबल इक्विटी अपॉर्च्युनिटीज फंड ऑफ फंडचे मालमत्ता व्यवस्थापन (AUM) जानेवारी 2026 पर्यंत अंदाजे ₹1,590 कोटी होते. तर, इमर्जिंग मार्केट्स इक्विटी फंड ऑफ फंडचे AUM जून 2025 पर्यंत सुमारे ₹1,050 कोटी होते.
या फंडांच्या कामगिरीबद्दल बोलायचं झाल्यास, ग्लोबल इक्विटी अपॉर्च्युनिटीज फंडाने मागील एका वर्षात -2.53% ते 28.56% पर्यंत परतावा दिला आहे, तर तीन वर्षांचा परतावा सुमारे 17-24% राहिला आहे. इमर्जिंग मार्केट्स फंडाने एक वर्षात सुमारे 20-35% आणि तीन वर्षात 6-11% परतावा नोंदवला आहे. या फंडांमुळे गुंतवणूकदारांना भारतीय बाजारात उपलब्ध नसलेल्या कंपन्यांमध्ये आणि सेक्टर्समध्ये गुंतवणूक करून पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणता येते.
### व्यापक आर्थिक कल आणि भविष्यातील दृष्टिकोन
सध्या जागतिक अर्थव्यवस्थेत सकारात्मक वातावरण असून, भारत-अमेरिका व्यापार करारामुळे भारतीय बाजारात उत्साहाचे वातावरण आहे. यामुळे परकीय गुंतवणुकीत वाढ होण्याची आणि रुपया मजबूत होण्याची अपेक्षा आहे. अशा स्थितीत जागतिक फंडांना मागणी वाढू शकते, पण सेबीचे नियम यावर नियंत्रण ठेवतील.
FY26 मध्ये भारतीय सिक्युरिटीजमधील परकीय भांडवली प्रवाहांमध्ये अस्थिरता दिसून आली आहे. PGIM India चा हा निर्णय गुंतवणूकदारांची जागतिक विविधीकरणाची (global diversification) वाढती मागणी पूर्ण करण्याच्या दृष्टीने एक महत्त्वाचे पाऊल आहे.
PGIM India ने आपल्या गुंतवणूकदारांना त्यांचे KYC (Know Your Customer) तपशील अद्ययावत (update) ठेवण्याचे आवाहन केले आहे. 'हेडरूम'चा वापर करून गुंतवणूक पुन्हा सुरू करण्याची परवानगी मिळाली असली तरी, दररोजची ₹5 लाखांची मर्यादा दर्शवते की सेबी परकीय गुंतवणुकीवर लक्ष ठेवून आहे. त्यामुळे, गुंतवणूकदारांनी नियामक अद्यतनांवर लक्ष ठेवणे आवश्यक आहे.