Old Bridge Mutual Fund चे Kenneth Andrade यांनी कच्च्या तेलाच्या वाढत्या किमती आणि मिडकॅप शेअर्सच्या वाढलेल्या व्हॅल्युएशनबाबत चिंता व्यक्त केली आहे. बाजारातील अस्थिरतेचा सामना करण्यासाठी कंपनी आता IT कडून फार्मा, ऑटो आणि मेटल क्षेत्रांकडे आपला मोर्चा वळवत आहे.
कच्च्या तेलाचा धोका
Old Bridge Mutual Fund चे चीफ इन्व्हेस्टमेंट ऑफिसर (CIO) Kenneth Andrade यांच्या मते, भारतीय शेअर बाजारासाठी कच्च्या तेलाच्या वाढत्या किमती हे मोठे संकट आहे. तेलाचे दर $१०० प्रति बॅरल च्या आसपास असल्याने कंपन्यांच्या खर्चात मोठी वाढ झाली आहे. भारतासारख्या ऊर्जा आयात करणाऱ्या देशासाठी, वाढलेल्या तेलाच्या दरांमुळे कच्च्या मालाचा आणि लॉजिस्टिक्सचा खर्च वाढतो. याचा थेट परिणाम कंपन्यांच्या बॅलन्स शीटवर होत असून, वाढता खर्च ग्राहकांवर टाकणे कठीण झाल्यामुळे नफ्यावर दबाव येण्याची शक्यता आहे.
मिडकॅप शेअर्समध्ये ‘ओव्हरव्हॅल्युएशन’ ची भीती
गेल्या काही काळात मिडकॅप आणि स्मॉलकॅप शेअर्समध्ये मोठी तेजी दिसून आली आहे. यामुळे अनेक कंपन्यांचे व्हॅल्युएशन आता खूप वरच्या पातळीवर पोहोचले आहे. जेव्हा शेअर्सचे दर त्यांच्या वास्तविक आर्थिक क्षमतेपेक्षा जास्त असतात, तेव्हा बाजाराच्या अपेक्षा वाढतात. अशा स्थितीत कंपन्यांनी अपेक्षेप्रमाणे कामगिरी न केल्यास शेअरच्या किमतीत मोठी घसरण (Correction) होण्याचा धोका असतो. ही 'नॉर्मलायझेशन' प्रक्रिया गुंतवणूकदारांच्या हितासाठी आवश्यक असल्याचे मत व्यक्त करण्यात येत आहे.
पोर्टफोलिओमध्ये मोठा बदल
मॅक्रो लेव्हलच्या या आव्हानांना लक्षात घेता, Old Bridge Mutual Fund ने आपल्या पोर्टफोलिओमध्ये फेरबदल करण्यास सुरुवात केली आहे. कंपनीने IT क्षेत्रातील आपली गुंतवणूक कमी केली असून, फार्मा (विशेषतः जेनेरिक्स), ऑटो आणि मेटल क्षेत्रांवर अधिक भर दिला आहे. सध्या या क्षेत्रांचा फंडच्या पोर्टफोलिओमध्ये ४५% वाटा आहे. ज्या कंपन्यांची व्याप्ती मोठी आहे आणि ज्या जागतिक स्तरावर स्पर्धा करू शकतात, अशा कंपन्यांना आता प्राधान्य दिले जात आहे.
जागतिक स्तरावर विस्ताराचे महत्त्व
केवळ घरगुती बाजारपेठेवर अवलंबून न राहता, ज्या भारतीय कंपन्या जागतिक स्तरावर विस्तार करत आहेत, त्यांच्यावर गुंतवणुकीचा कल वाढला आहे. जपान, दक्षिण कोरिया आणि अमेरिकेतील मोठ्या कंपन्यांच्या इतिहासावरून हे स्पष्ट होते की, जागतिक स्तरावर वर्चस्व गाजवणाऱ्या कंपन्याच दीर्घकाळात संपत्ती निर्माण करू शकतात. आगामी काळात गुंतवणूकदारांनी कंपन्यांच्या मार्जिनवर लक्ष ठेवणे आणि त्यांच्या जागतिक विस्ताराच्या योजना कशा प्रकारे यशस्वी होतात, हे पाहणे महत्त्वाचे ठरेल.