Nippon India Dynamic Bond Fund ने गेल्या तीन वर्षांत आपल्या बेंचमार्क आणि इतर फंडांना मागे टाकत उत्कृष्ट परतावा दिला आहे. सुमारे ₹3,925 कोटी AUM असलेल्या या फंडाचे यश हे व्याजदर चक्रांनुसार पोर्टफोलिओ बदलण्याच्या सक्रिय व्यवस्थापनावर (Active Management) अवलंबून आहे.
Nippon India Dynamic Bond Fund ची दमदार कामगिरी!
Nippon India Dynamic Bond Fund ने गेल्या तीन वर्षांत आपल्या कॅटेगरीमध्ये आघाडीचे स्थान निर्माण केले आहे. या फंडाने आपल्या बेंचमार्क इंडेक्स आणि इतर डायनॅमिक बाँड फंडांच्या तुलनेत दमदार परतावा (Returns) मिळवला आहे.
'डायनॅमिक' स्ट्रॅटेजी काय आहे?
या फंडाची खासियत म्हणजे त्याचे 'डायनॅमिक' स्वरूप. इतर बाँड फंडांप्रमाणे निश्चित मुदतीचे (Fixed Maturity) बाँड्स न ठेवता, हा फंड व्याजदरातील बदलांनुसार आपल्या पोर्टफोलिओची मुदत (Duration) सक्रियपणे बदलतो. जेव्हा फंड मॅनेजरना व्याजदर कमी होण्याची अपेक्षा असते, तेव्हा ते दीर्घ मुदतीच्या (Longer-term) बाँड्समध्ये गुंतवणूक वाढवतात, कारण व्याजदर कमी झाल्यास बाँडच्या किमती वाढतात. याउलट, व्याजदर वाढण्याची शक्यता दिसल्यास, ते कमी मुदतीच्या (Shorter-term) साधनांमध्ये गुंतवणूक करून फंडाचे मूल्य सुरक्षित करतात. या लवचिकतेमुळे (Flexibility) फंड विविध आर्थिक चक्रांमध्ये चांगली कामगिरी करू शकतो, पण त्यासाठी अचूक अंदाज लावणे महत्त्वाचे ठरते.
बाजारातील स्पर्धा
या सेगमेंटमध्ये ICICI Prudential All Seasons Bond Fund आणि Kotak Dynamic Bond Fund सारखे इतर फंडसुद्धा आहेत. मात्र, तीन वर्षांच्या कालावधीत Nippon India Dynamic Bond Fund ने चांगली आघाडी घेतली आहे. असे असले तरी, या कॅटेगरीतील फंडांची कामगिरी वेगवेगळ्या टाइमफ्रेममध्ये बदलू शकते.
गुंतवणूकदारांसाठी धोके (Risks)
डायनॅमिक बाँड फंडांमध्ये गुंतवणूक करताना काही गोष्टी लक्षात घेणे आवश्यक आहे. फंडाची कामगिरी फंड मॅनेजरच्या व्याजदर बदलांच्या अंदाजावर अवलंबून असते. जर अंदाज चुकला, तर परतावा कमी होऊ शकतो. त्यामुळे, हे फंड निश्चित मुदतीच्या फंडांपेक्षा थोडे अधिक अस्थिर (Volatile) असू शकतात. विशेषतः, जर फंड दीर्घ मुदतीच्या बाँड्समध्ये गुंतलेला असेल आणि व्याजदर अचानक वाढले, तर फंडाच्या NAV वर नकारात्मक परिणाम होऊ शकतो.
पुढील वाटचाल
RBI (Reserve Bank of India) कडून व्याजदरांबाबतचे धोरण हे गुंतवणूकदारांसाठी महत्त्वाचे ठरणार आहे. आर्थिक परिस्थिती बदलल्यास, फंड मॅनेजर विवेक शर्मा आणि प्रणय सिन्हा हे पोर्टफोलिओमध्ये बदल करत राहतील. गुंतवणूकदारांनी फंडाच्या कामगिरीवर लक्ष ठेवावे, पण भूतकाळातील कामगिरी भविष्यातही तशीच राहील याची खात्री नसते.