स्मॉल-कॅप म्युच्युअल फंडच्या जगात Abakkus आणि Helios या दोन नवीन फंड्समुळे गर्दी वाढली आहे. दोन्ही फंड्सनी सुमारे ₹1,000 कोटींचे AUM (Assets Under Management) जमवले असले तरी, त्यांच्या गुंतवणुकीच्या पद्धती (Investment Strategies) पूर्णपणे वेगळ्या आहेत. आता गुंतवणूकदारांना कमी शेअर्समध्ये जास्त लक्ष केंद्रित करणारा फंड की सर्व शेअर्समध्ये गुंतवणूक करणारा फंड निवडण्याचा पर्याय उपलब्ध झाला आहे.
स्मॉल-कॅप फंडमध्ये दोन नवीन पर्याय
भारतीय म्युच्युअल फंड बाजारात नुकतेच Abakkus Small Cap Fund आणि Helios Small Cap Fund हे दोन स्मॉल-कॅप फंड्स लॉन्च झाले आहेत. दोन्ही फंड्सनी त्यांच्या पहिल्या वर्षातच सुमारे ₹1,000 कोटी AUM चा आकडा गाठला आहे. स्मॉल-कॅप सेगमेंटमध्ये गुंतवणूक करण्याचा उद्देश असला तरी, पोर्टफोलिओ तयार करण्याची आणि जोखीम व्यवस्थापनाची (Risk Management) त्यांची शैली पूर्णपणे वेगळी आहे.
पोर्टफोलिओमधील मोठे फरक
या दोन फंडांमधील मुख्य फरक हा शेअर्सची निवड आणि रोख रकमेच्या व्यवस्थापनात आहे. मार्च 2026 मध्ये सुरू झालेल्या Abakkus Fund कडे 62 शेअर्स आहेत आणि साधारणपणे 14% रोख रक्कम (Cash Reserve) ठेवली जाते. या फंडात काही प्रमाणात लार्ज-कॅप शेअर्सचाही समावेश आहे.
याउलट, नोव्हेंबर 2025 मध्ये लॉन्च झालेल्या Helios Small Cap Fund ची रणनीती अधिक वैविध्यपूर्ण (Diversified) आहे. त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये 82 शेअर्स आहेत आणि ते साधारणपणे पूर्णपणे बाजारात गुंतलेले (Fully Invested) असतात. Helios Fund या योजनेत लार्ज-कॅप शेअर्स ठेवत नाही, त्यांचे लक्ष फक्त स्मॉल-कॅप सेगमेंटवर आहे.
क्षेत्रांमधील वेगळी निवड
कोणत्या उद्योगांमध्ये गुंतवणूक करायची याबाबतही हे दोन्ही फंड्स वेगवेगळे मार्ग निवडतात. Abakkus Fund ने फायनान्शियल (Financials), हेल्थकेअर (Healthcare) आणि इंडस्ट्रियल (Industrial) कंपन्यांना प्राधान्य दिले आहे. Helios Fund मात्र मॅन्युफॅक्चरिंग (Manufacturing), डिफेन्स (Defence) आणि इलेक्ट्रॉनिक्स (Electronics) क्षेत्रांवर लक्ष केंद्रित करत आहे.
दोन्ही फंडांच्या टॉप 10 होल्डिंग्जमध्ये (Top 10 Holdings) कोणताही समान शेअर नाही, याचा अर्थ स्मॉल-कॅप बाजाराच्या वेगवेगळ्या भागांमध्ये एक्सपोजर (Exposure) शोधणाऱ्या गुंतवणूकदारांना हे फंड एकमेकांना पूरक ठरू शकतात.
नवीन फंड्समधील जोखीम
हे नवीन फंड्स नव्या रणनीती देत असले तरी, गुंतवणूकदारांनी नवीन योजनांशी संबंधित जोखीम लक्षात घेणे आवश्यक आहे. अनेक वर्षांपासून बाजारात असलेल्या आणि विविध मार्केट सायकल (Market Cycles) अनुभवलेल्या फंडांच्या तुलनेत, या फंडांचा ऐतिहासिक कामगिरीचा डेटा मर्यादित आहे. स्मॉल-कॅप गुंतवणूक स्वभावानेच अस्थिर (Volatile) असते आणि हे फंड्स अजून त्यांचा ट्रॅक रेकॉर्ड (Track Record) तयार करत आहेत.
याव्यतिरिक्त, Abakkus प्रमाणे रोख रक्कम ठेवल्यास बाजारातील मोठ्या घसरणीपासून संरक्षण मिळू शकते, परंतु तेजीच्या काळात (Bull Market) पूर्णपणे गुंतलेल्या प्रतिस्पर्ध्यांच्या तुलनेत नफा कमी होऊ शकतो. याउलट, Helios प्रमाणे पूर्णपणे गुंतलेले राहिल्यास बाजारातील हालचालींचा पूर्ण फायदा मिळतो, परंतु अचानक येणाऱ्या बाजारातील घसरणीचा (Market Corrections) फटका बसण्याची शक्यता वाढते.
गुंतवणूकदारांनी काय पहावे?
या योजनांचा विचार करणाऱ्या गुंतवणूकदारांसाठी, निर्णय घेणे केवळ फंड हाऊस निवडण्यापुरते मर्यादित नाही. यामध्ये कोणती गुंतवणूक शैली - कमी शेअर्समध्ये रोख रकमेसह (Concentrated with Cash Buffer) की जास्त वैविध्यपूर्ण आणि पूर्णपणे गुंतलेली (Highly Diversified and Fully Invested) - तुमच्या जोखीम क्षमतेशी (Risk Tolerance) जुळते याचे मूल्यांकन करणे आवश्यक आहे. जसे जसे हे फंड्स परिपक्व होतील, त्यांची कामगिरी कशी असेल, फंड मॅनेजर्स त्यांच्या घोषित धोरणांचे किती सातत्यपूर्ण पालन करतात आणि पुढील काही वर्षांत बाजारातील अस्थिरतेवर पोर्टफोलिओ कसे प्रतिक्रिया देतात, यावर गुंतवणूकदारांचे लक्ष असेल.