नवीन भारतीय म्युच्युअल फंड कंपन्यांनी बाजारात चांगल्या कामगिरीची सुरुवात केली आहे. लॉन्च झाल्यापासून, एकूण ४९% सक्रिय इक्विटी स्कीम्सनी त्यांच्या बेंचमार्कला मागे टाकले आहे. विशेषतः, देशांतर्गत उत्पादन आणि पायाभूत सुविधांवर लक्ष केंद्रित करणाऱ्या फंडांनी चांगली कामगिरी केली आहे, तर आयटी आणि मोठ्या खाजगी बँकांमध्ये गुंतवणूक केलेल्या फंडांनी कमी यश मिळवले आहे.
नवीन फंडांचे दमदार प्रदर्शन
गेल्या काही वर्षांत भारतीय म्युच्युअल फंड क्षेत्रात मोठी वाढ झाली आहे. जून २०२१ पासून १४ नवीन ॲसेट मॅनेजमेंट कंपन्या (AMCs) बाजारात दाखल झाल्या आहेत. अलीकडील आकडेवारीनुसार, एकूण ३९ सक्रिय इक्विटी स्कीम्सपैकी १९ स्कीम्सनी लॉन्च झाल्यापासून त्यांच्या बेंचमार्क इंडेक्सपेक्षा चांगली कामगिरी केली आहे. हा ४९% यशस्वी दर दर्शवतो की काही नवीन कंपन्या सुरुवातीलाच मजबूत ट्रॅक रेकॉर्ड तयार करत आहेत, तर काही अजूनही आपली गुंतवणूक धोरणे स्थिर करण्यासाठी संघर्ष करत आहेत.
फंडांमधील कामगिरीचा कल
नवीन कंपन्यांमध्ये कामगिरीत मोठी तफावत दिसून येते. याचं एक मुख्य कारण म्हणजे बहुतेक फंडांचा बाजारातील अनुभव कमी आहे. अनेक फंडांचा तीन वर्षांपेक्षा कमी इतिहास असल्याने, मिळणारा परतावा हा दीर्घकालीन कौशल्यामुळे आहे की अल्पकालीन बाजारातील परिस्थितीमुळे, हे सांगणे कठीण आहे.
बजाज फिनसर्व्ह म्युच्युअल फंड या नवीन कंपन्यांमध्ये चांगली कामगिरी करत आहे. त्यांच्या ९ पैकी ८ स्कीम्सनी बेंचमार्कला मागे टाकले आहे. हेलिओस म्युच्युअल फंडच्या ५ पैकी ४ स्कीम्सनी चांगली कामगिरी केली आहे. याव्यतिरिक्त, अबक्कस म्युच्युअल फंड, ओल्ड ब्रिज म्युच्युअल फंड आणि युनिफाय म्युच्युअल फंड सारख्या कंपन्यांच्या सुरुवातीच्या स्कीम्सनी देखील चांगली कामगिरी केली आहे, जरी त्यांचे व्यवस्थापन अजूनही लहान प्रमाणात आहे.
याउलट, काही कंपन्यांना बेंचमार्क परतावा मिळवण्यात अडचणी येत आहेत. सॅमको म्युच्युअल फंडच्या ८ पैकी ७ स्कीम्सनी बेंचमार्कपेक्षा कमी कामगिरी केली. एनजे म्युच्युअल फंड, जिओ ब्लॅकरॉक म्युच्युअल फंड आणि द वेल्थ कंपनी म्युच्युअल फंडमध्येही अशीच परिस्थिती दिसून आली.
फंडांच्या पोर्टफोलिओ टर्नओव्हरमध्ये (Portfolio Turnover) देखील लक्षणीय फरक आहे. सॅमको म्युच्युअल फंडने त्यांच्या इक्विटी स्कीम्ससाठी 1,022% चा टर्नओव्हर रेट नोंदवला, तर हेलिओस म्युच्युअल फंडने 33% चा कमी टर्नओव्हर राखला. उच्च टर्नओव्हर कधीकधी धोरणांमध्ये वारंवार बदल सूचित करू शकतो.
क्षेत्रांवरील डाव आणि बाजारातील स्थिती
विविध फंडांच्या परताव्यावर त्यांच्या पोर्टफोलिओच्या स्थितीचा मोठा परिणाम झाला. ज्या फंडांनी चांगली कामगिरी केली, त्यांनी आयटी सेवा आणि मोठ्या खाजगी बँकांमधील गुंतवणूक कमी केली. त्याऐवजी, त्यांनी देशांतर्गत उत्पादन (Domestic Manufacturing), पायाभूत सुविधा (Infrastructure) आणि भांडवली वस्तू (Capital Goods) यांसारख्या क्षेत्रांवर अधिक लक्ष केंद्रित केले. विशेषतः इलेक्ट्रिकल उपकरणे, अभियांत्रिकी, वीज निर्मिती आणि ऑटो ॲन्सिलरी या क्षेत्रांना अधिक फायदा झाला.
याउलट, कमी कामगिरी करणाऱ्या अनेक फंडांनी मोठ्या खाजगी बँका आणि आयटी स्टॉक्समध्ये जास्त गुंतवणूक कायम ठेवली, जे या कालावधीत मागे पडले.
३० जूनपर्यंत, या १४ नवीन ॲसेट मॅनेजमेंट कंपन्यांनी एकूण ₹1.03 लाख कोटी मालमत्ता व्यवस्थापित केली. ही रक्कम एकूण ₹83 लाख कोटी उद्योगाच्या आकाराच्या अंदाजे 1.2% आहे. बजाज फिनसर्व्ह म्युच्युअल फंड, जिओ ब्लॅकरॉक म्युच्युअल फंड आणि झेरोधा म्युच्युअल फंड यांसारख्या प्रस्थापित ब्रँड्स किंवा विस्तृत डिजिटल प्लॅटफॉर्म असलेल्या कंपन्यांसाठी मालमत्ता संकलन अधिक मजबूत राहिले आहे. गुंतवणूकदारांनी या नवीन फंडांच्या हाउसिंगचा विचार करताना, त्यांच्या स्कीम्सचा परतावा वाढत्या आकारमानानुसार स्थिर राहतो का आणि त्यांचे गुंतवणूक प्रक्रिया पूर्ण बाजार चक्रात कसे विकसित होतात यावर लक्ष ठेवणे महत्त्वाचे ठरेल.