म्युच्युअल फंड कंपन्यांनी मे महिन्यात नवीन फंड ऑफर्स (NFO) द्वारे केवळ ₹471 कोटीच जमा केले आहेत. गेल्या वर्षी जुलैमध्ये हा आकडा ₹30,416 कोटी होता. आता गुंतवणूकदार नवीन लॉन्चऐवजी जुन्या, चांगल्या कामगिरी असलेल्या फंडांना अधिक पसंती देत आहेत.
NFO बाजारात मोठी घसरण
भारतातील म्युच्युअल फंड (Mutual Fund) उद्योगात नवीन फंड ऑफर्स (NFOs) मध्ये गुंतवणूक करण्याबाबत गुंतवणूकदारांचा उत्साह चांगलाच मंदावला आहे. मे २०२६ मध्ये नवीन योजनांद्वारे फंड कंपन्या केवळ ₹471 कोटी जमा करू शकल्या. हा आकडा मागील वर्षी, जुलै २०२५ मध्ये जमा झालेल्या ₹30,416 कोटींच्या तुलनेत खूपच कमी आहे. विशेष म्हणजे, मे महिन्यात बाजारात 13 नवीन फंड्स आणले गेले होते, तरीही संकलनात मोठी घसरण दिसून आली.
सिद्ध कामगिरीला प्राधान्य
बाजारातील तज्ञांचे म्हणणे आहे की, गुंतवणूकदार आता अधिक सजग आणि सावध झाले आहेत. नवीन योजनांमध्ये पैसे लावण्याऐवजी, ज्या म्युच्युअल फंड योजनांची कामगिरी (Performance) सातत्याने चांगली राहिली आहे, त्यांना आता अधिक पसंती दिली जात आहे. अनेक नवीन गुंतवणूकदारांना वाटते की नवीन फंडाची सुरुवातीची किंमत कमी असल्याने तो चांगला सौदा ठरू शकतो, पण हे सत्य नाही. फंडाची सुरुवातीची युनिट किंमत (Unit Price) त्याच्या भविष्यातील वाढीची किंवा गुणवत्तेची हमी देत नाही, असे आर्थिक विश्लेषकांनी स्पष्ट केले आहे.
थिमॅटिक फंडांमधील धोका
सध्या बाजारात उपलब्ध असलेल्या NFOs मध्ये जास्त करून विशिष्ट थिम (Thematic) किंवा मोमेंटम-आधारित (Momentum-based) स्ट्रॅटेजी असलेले फंड्स दिसत आहेत. हे फंड्स विशिष्ट सेक्टर किंवा स्टॉक्समध्ये गुंतवणूक करतात, ज्यांनी नुकतीच चांगली कामगिरी केली आहे. अशा फंड्समध्ये बाजारातील अनुकूल परिस्थितीत मोठी वाढ मिळण्याची शक्यता असली तरी, ते जास्त अस्थिर (Volatile) आणि जोखमीचे देखील असतात. तज्ञांचा सल्ला आहे की, असे विशेष फंड्स फक्त अशाच गुंतवणूकदारांसाठी योग्य आहेत, जे जास्त धोका पत्करण्यास तयार आहेत आणि ज्यांना त्यातील मालमत्तेची (Underlying Assets) चांगली समज आहे. बहुतेक दीर्घकालीन गुंतवणूकदारांसाठी (Long-term Investors), चांगला ट्रॅक रेकॉर्ड असलेले आणि विविध बाजार चक्रांना तोंड देऊ शकणारे स्थापित फंड्स (Established Funds) हाच एक चांगला पर्याय आहे.
गुंतवणूकदारांनी काय तपासावे?
उद्योग जसजसा विकसित होत आहे, तसतसे गुंतवणूकदारांसाठी सर्वात महत्त्वाची गोष्ट म्हणजे फंडाची मूळ स्ट्रॅटेजी (Core Strategy) आणि त्याचे मार्केटिंगमधील दावे यातील फरक तपासणे. कोणत्याही नवीन योजनेत गुंतवणूक करण्यापूर्वी, ती योजना बाजारात उपलब्ध असलेल्या इतर योजनांपेक्षा खरोखरच वेगळी आणि युनिक आहे का, हे तपासणे महत्त्वाचे आहे. नवीन थिमॅटिक फंडांच्या पोर्टफोलिओ रचनेचा (Portfolio Composition) अभ्यास करून त्यातील जोखीम (Concentration Risk) किती आहे, हे समजून घेता येते. एकूणच, बाजाराचा कल नवीन लॉन्चच्या 'हायप' (Hype) पासून दूर जाऊन, सिद्ध फंड व्यवस्थापन (Fund Management) आणि ऐतिहासिक डेटावर आधारित विश्वासार्हतेकडे (Reliability) वळताना दिसत आहे.