स्पेशलाईज्ड इन्व्हेस्टमेंट फंड आता साध्या इक्विटी इंडेक्सऐवजी हायब्रिड आणि कस्टमाइज्ड बेंचमार्ककडे वळत आहेत. यामुळे गुंतवणूकदारांना परताव्याची (Returns) तुलना करणे कठीण झाले असून, तुमच्या फंडाचे नेमके बेंचमार्क काय आहे, हे तपासणे आता अनिवार्य झाले आहे.
स्पेशलाईज्ड इन्व्हेस्टमेंट फंड आपली कामगिरी मोजण्याची पद्धत बदलत आहेत. पूर्वी अनेक फंड मॅनेजर्स Nifty 500 सारख्या साध्या इक्विटी इंडेक्सचा वापर करत असत, परंतु आता कल बदलत आहे.
तीन प्रकारचे बेंचमार्क
३३ गुंतवणूक धोरणांच्या नुकत्याच केलेल्या पुनरावलोकनातून ही प्रवृत्ती समोर आली आहे. सध्या १९ धोरणे अजूनही Nifty 500 Total Return Index किंवा BSE 500 सारख्या शुद्ध इक्विटी बेंचमार्कवर अवलंबून आहेत, जे समजायला सोपे आहेत.
दुसरीकडे, ११ धोरणे आता हायब्रिड बेंचमार्ककडे वळली आहेत. यामध्ये Nifty 50 Hybrid Composite Debt 50:50 Index किंवा CRISIL हायब्रिड व्हेरिएंट्सचा समावेश होतो. हे इंडेक्स स्टॉक आणि बॉण्ड्सच्या मिश्रणाचा मागोवा घेतात, जे रिस्क-अॅडजस्टेड परतावा दर्शवण्यासाठी वापरले जातात.
शेवटचा गट, ज्यामध्ये ३ धोरणे आहेत, त्यांनी जटिल आणि कस्टमाइज्ड बेंचमार्क स्वीकारले आहेत. उदाहरणार्थ, 360 ONE Asset सारख्या कंपन्या BSE Sensex TRI सोबत शॉर्ट-टर्म बॉण्ड्स आणि iCOMDEX कमोडिटी इंडेक्सचे मिश्रण वापरत आहेत. हे बेंचमार्क गुंतवणूकदारांसाठी गुंतागुंतीचे ठरू शकतात.
गुंतवणूकदारांनी सावध राहणे का गरजेचे आहे?
बेंचमार्कच्या या विविधतेमुळे दोन फंडांची तुलना करणे कठीण झाले आहे. जर एखादा फंड कठीण बेंचमार्कवर तर दुसरा सोप्या बेंचमार्कवर मोजला जात असेल, तर तुम्हाला मिळणारे रिटर्नचे आकडे दिशाभूल करणारे ठरू शकतात. यामुळे फंड मॅनेजरने खरंच चांगली कामगिरी केली आहे की केवळ बेंचमार्क सोपा असल्यामुळे ते चांगले दिसत आहेत, हे ओळखणे कठीण होते.
गुंतवणूकदारांनी केवळ रिटर्नच्या आकड्यांवर विश्वास न ठेवता, फंडाच्या ऑफरिंग डॉक्युमेंट्समध्ये नमूद केलेल्या बेंचमार्कची तपासणी करणे आवश्यक आहे. जर बेंचमार्क कस्टमाइज्ड असेल, तर तो का निवडला आहे आणि तो पोर्टफोलिओच्या रिस्कशी कसा जुळतो, हे विचारणे आता गरजेचे झाले आहे.