Navi MF चा 'Alpha' चा शोध
Navi Mutual Fund (Navi MF) आपल्या स्थापित पॅसिव्ह फंडांच्या (Passive Funds) पलीकडे जाऊन ॲक्टिव्ह इक्विटी स्किम्सवर (Active Equity Schemes) लक्षणीय भर देत आहे. CEO आदित्य मुलकी (Aditya Mulki) या बदलाचे नेतृत्व करत आहेत. यामागे Active Funds मधून 'Alpha' (अतिरिक्त परतावा) मिळवण्याच्या संधी आणि जास्त गुंतवणूकदार आकर्षित करणे हा मुख्य उद्देश आहे.
बाजारातील स्थिती आणि AUM वाढ
Navi MF ची मालमत्ता व्यवस्थापनाखालील एकूण मालमत्ता (AUM) वेगाने वाढली आहे. ₹700 कोटी वरून, जी त्यांनी 2021 च्या सुरुवातीला Essel Mutual Fund विकत घेतल्यावर होती, ती फेब्रुवारी 2026 पर्यंत ₹9,200 कोटी पर्यंत पोहोचण्याची अपेक्षा आहे.
भारतातील म्युच्युअल फंड उद्योग प्रचंड वेगाने वाढत आहे. डिसेंबर 2025 पर्यंत एकूण AUM ₹80.23 लाख कोटी होता. यापैकी, पॅसिव्ह फंड्सचा वाटा 18% (म्हणजे ₹14.20 लाख कोटी) आहे, जो काही वर्षांपूर्वी 3% पेक्षा कमी होता. तरीही, ॲक्टिव्ह फंड्स अजूनही बाजारातील 74.26% AUM सह मोठे वर्चस्व टिकवून आहेत. 2025 मध्ये ॲक्टिव्ह फंड्समध्ये ₹3.62 लाख कोटी इतकी निव्वळ गुंतवणूक (Net Inflows) झाली, तर पॅसिव्ह फंड्समध्ये केवळ ₹36,000 कोटी ची गुंतवणूक झाली.
Navi MF चे सध्याचे फंड आणि खर्च
Navi MF ने Essel MF कडून अधिग्रहित केलेले Navi Flexi Cap Fund आणि Navi Large & Midcap Fund हे सध्याचे प्रमुख ॲक्टिव्ह फंड्स आहेत. Navi Large & Midcap Fund चा डायरेक्ट प्लॅन एक्सपेंस रेशो (Expense Ratio) अंदाजे 0.52% आहे, तर Navi Flexi Cap Fund चा एक्सपेंस रेशो अंदाजे 0.53% आहे. हे आकडे Navi MF ला ॲक्टिव्ह स्पेसमध्ये स्पर्धात्मक राहण्यास मदत करतील.
ॲक्टिव्ह इक्विटीमधील आव्हाने
Navi MF ला SBI Mutual Fund, HDFC Mutual Fund आणि ICICI Prudential Mutual Fund सारख्या मोठ्या कंपन्यांशी स्पर्धा करावी लागेल. ॲक्टिव्ह व्यवस्थापनाचे मुख्य उद्दिष्ट असलेले 'Alpha' सातत्याने निर्माण करणे अत्यंत कठीण आहे.
2025 मध्ये, सुमारे 65-66% ॲक्टिव्ह लार्ज-कॅप फंड्सनी त्यांच्या बेंचमार्क्सपेक्षा कमी कामगिरी केली. पाच वर्षांच्या कालावधीत 90% पेक्षा जास्त फंड्सनी बेंचमार्क्सना मागे टाकण्यात अपयश आले. Navi MF च्या सध्याच्या ॲक्टिव्ह फंडांची कामगिरी देखील मिश्रित आहे. Navi Large & Midcap Fund ला रिटर्नमधील सातत्य आणि स्थिरतेसाठी कमी रेटिंग्स मिळाल्या आहेत.
नियामक आव्हाने आणि भविष्यातील वाटचाल
Navi समूहाला पूर्वी नियामक आव्हानांना सामोरे जावे लागले आहे. RBI ने त्यांच्या एका NBFC उपकंपनीला उच्च व्याजदर आणि नियमांचे पालन न केल्यामुळे नवीन कर्ज देण्यापासून रोखले होते, जरी नंतर ही बंदी उठवण्यात आली.
भविष्यात, म्युच्युअल फंड उद्योगात 2031 पर्यंत $1.27 ट्रिलियन पर्यंत वाढ होण्याची शक्यता आहे. Navi MF ची डिजिटल पद्धत आणि कमी खर्चाचा दृष्टिकोन, जर ॲक्टिव्ह फंड्सवर प्रभावीपणे लागू झाला, तर तो वाढत्या रिटेल गुंतवणूकदारांना आकर्षित करू शकतो. यश मुख्यत्वे सातत्याने 'Alpha' देण्याच्या क्षमतेवर अवलंबून असेल.