म्युच्युअल फंड्सची मोठी चाल: गुंतवणूकदारांना दिलासा! एक्झिट लोडमध्ये मोठी कपात

स्पर्धेचे नवे मैदान

भारतातील म्युच्युअल फंड (Mutual Fund) इंडस्ट्रीमध्ये स्पर्धा आता केवळ परफॉर्मन्स (Performance) आणि खर्चापुरती मर्यादित राहिलेली नाही. फंड कंपन्या आता मार्केट शेअर (Market Share) मिळवण्यासाठी आणि गुंतवणूकदारांचे लक्ष वेधण्यासाठी एक्झिट लोड (Exit Load) कमी करत आहेत.

या लाटेची सुरुवात देशातील दुसऱ्या क्रमांकाची मोठी फंड हाऊस असलेल्या ICICI Prudential Mutual Fund ने केली. त्यांनी त्यांच्या पाच ऍक्टिव्ह इक्विटी स्कीम्ससाठी (Active Equity Schemes) एक्झिट लोडचा कालावधी एका वर्षावरून कमी करून फक्त 30 दिवस केला आहे. हा नियम 6 एप्रिलपासून लागू झाला आहे. यानंतर, WhiteOak Capital Mutual Fund ने तर सर्व इक्विटी (Equity) आणि हायब्रीड स्कीम्समधून (Hybrid Schemes) एक्झिट लोड पूर्णपणे काढून टाकला आहे.

दिग्गज कंपन्यांची धोरणात्मक पावले

Tata Mutual Fund आणि SBI Mutual Fund सारख्या मोठ्या कंपन्या सुद्धा ऑगस्ट-सप्टेंबर 2025 पर्यंत असेच बदल करण्याची योजना आखत आहेत. Tata MF 30 दिवसांच्या आत पैसे काढल्यास 0.5% चा एकसमान एक्झिट लोड आकारणार आहे. SBI MF एक टप्प्याटप्प्याने (Tiered Approach) योजना राबवणार आहे. त्यांच्या मते, 30 दिवसांच्या आत पैसे काढल्यास 0.25% आणि 90 दिवसांच्या आत काढल्यास फक्त 0.1% एक्झिट लोड लागेल. हे बदल पारंपारिक एक्झिट लोडपेक्षा खूप वेगळे आहेत, जे पूर्वी साधारणपणे एका वर्षाच्या आत पैसे काढल्यास 1% पर्यंत असायचे.

स्पर्धा आणि शिस्त हे प्रमुख घटक

Crisil Intelligence चे संचालक Piyush Gupta यांच्या मते, या बदलांमागे वाढती स्पर्धा आणि गुंतवणूकदारांची वाढती शिस्त ही दोन प्रमुख कारणे आहेत. गुंतवणूकदार आता जास्त काळ पैसे गुंतवून ठेवत आहेत आणि दीर्घकालीन गुंतवणुकीच्या तत्त्वांशी जुळवून घेत आहेत. त्यामुळे एक्झिट लोडचे महत्त्व कमी होत आहे. त्याचबरोबर, बाजारात वाढलेली स्पर्धा आणि फी (Fee) कमी करण्याचा कल यामुळे फंड कंपन्या फीची रचना सोपी करत आहेत.

पॅसिव्ह फंडांशी स्पर्धा

या कमी एक्झिट लोडमुळे ऍक्टिव्ह फंड्स (Active Funds) आता पॅसिव्ह फंडांशी (Passive Funds) अधिक प्रभावीपणे स्पर्धा करू शकतील, ज्यांमध्ये सामान्यतः एक्झिट लोड नसतो. Plan Ahead Wealth Advisors चे संस्थापक Vishal Dhawan यांच्या मते, ऍक्टिव्ह फंडांना गुंतवणूकदारांना अधिक चांगली लवचिकता (Liquidity) देणे आवश्यक आहे, जेणेकरून ते पॅसिव्ह गुंतवणुकीला (Passive Investments) टक्कर देऊ शकतील. यामुळे गुंतवणूकदार जास्त शुल्काशिवाय लवकर बाहेर पडू शकतात.

एक्झिट लोडवर भिन्न विचार

मात्र, काही फंड कंपन्या अजूनही गुंतवणुकीत शिस्त राखण्यासाठी जास्त एक्झिट लोड कायम ठेवत आहेत. Parag Parikh Flexicap Fund चे CEO Neil Parikh यांनी सांगितले की, जास्त एक्झिट लोड हे एक प्रकारचे वर्तणूक साधन (Behavioral Tool) आहे, जे वारंवार खरेदी-विक्री करण्यापासून थांबवते, ज्यामुळे दीर्घकालीन गुंतवणूकदारांचा खर्च वाढतो. त्यांच्या फंडचा एक्झिट लोड याच कारणास्तव जास्त आहे. दुसरीकडे, ज्या फंड कंपन्या शून्य किंवा कमी एक्झिट लोडचा पर्याय निवडत आहेत, त्यांचे म्हणणे आहे की एका वर्षाच्या आत पैसे काढल्यास लागणारा शॉर्ट-टर्म कॅपिटल गेन्स टॅक्स (Short-Term Capital Gains Tax) गुंतवणूकदारांना सट्टेबाजी करण्यापासून रोखण्यासाठी पुरेसा आहे. WhiteOak Capital MF चे CEO Aashish Somaiyaa यांच्या मते, जेव्हा टॅक्सचा धाक आहे, तेव्हा अतिरिक्त एक्झिट लोडची गरज नाही आणि तो फक्त गुंतवणुकीचा खर्च वाढवतो.