३१ ऑगस्ट २०२६ पर्यंतच्या एका दशकातील आकडेवारीनुसार, इक्विटी म्युच्युअल फंडांनी सरासरी १४.५% CAGR रिटर्न्स दिले असून, त्यांनी १४% रिटर्न्स देणाऱ्या PMS ला मागे टाकले आहे.
भारतीय गुंतवणूकदारांमध्ये नेहमीच एक चर्चा असते की, प्रीमियम पोर्टफोलिओ मॅनेजमेंट सर्व्हिसेस (PMS) की सामान्य इक्विटी म्युच्युअल फंड, यापैकी जास्त फायदेशीर काय? १० वर्षांचा डेटा पाहता, इक्विटी म्युच्युअल फंडांनी १४.५% वार्षिक रिटर्न्स देत १४% रिटर्न्स देणाऱ्या PMS वर मात केली आहे.
म्युच्युअल फंड सरस का ठरले?
या कामगिरीत दोन मुख्य गोष्टी महत्त्वाच्या आहेत: टॅक्स आणि जोखीम. म्युच्युअल फंड कडक नियमांनुसार काम करतात आणि त्यांना पोर्टफोलिओमध्ये विविधता (Diversification) राखणे बंधनकारक असते. यामुळे एखादा शेअर कोसळला तरी संपूर्ण पोर्टफोलिओ सुरक्षित राहतो. याउलट, PMS सहसा मोजक्या शेअर्सवर मोठी पैज लावतात. यामुळे बऱ्याचदा १२% PMS स्कीम्स १०% पेक्षा कमी वार्षिक परतावा देण्यात अपयशी ठरल्या आहेत, तर म्युच्युअल फंडांच्या बाबतीत हे प्रमाण केवळ १% इतकेच आहे.
तसेच, टॅक्सच्या बाबतीतही म्युच्युअल फंड अधिक कार्यक्षम आहेत. म्युच्युअल फंडात पोर्टफोलिओ रिबॅलन्स करताना टॅक्स लागत नाही, तर PMS मध्ये प्रत्येक व्यवहारावर कॅपिटल गेन्स टॅक्स द्यावा लागतो. हे अतिरिक्त टॅक्सचे ओझे गुंतवणूकदारांच्या एकूण नफ्यावर परिणाम करते.
PMS कधी निवडावा?
जरी म्युच्युअल फंडांची सरासरी कामगिरी चांगली असली, तरी काही ठराविक परिस्थितींत PMS उपयुक्त ठरतो. डेटा सांगतो की, ४% PMS स्ट्रॅटेजींनी २०% पेक्षा जास्त परतावा दिला आहे, तर म्युच्युअल फंडांमध्ये हे प्रमाण फक्त १% आहे. ज्या गुंतवणूकदारांना जास्त जोखीम घेण्याची तयारी आहे आणि ज्यांना बाजाराच्या सरासरीपेक्षा खूप जास्त परतावा हवा आहे, तेच लोक PMS चा विचार करू शकतात. मात्र, सामान्य गुंतवणूकदारांसाठी जे सातत्य आणि कमी खर्चाला प्राधान्य देतात, त्यांच्यासाठी म्युच्युअल फंड हाच उत्तम पर्याय आहे.