मे २०२६ पर्यंत भारतीय म्युच्युअल फंड उद्योगाची AUM ₹81.6 लाख कोटींवर पोहोचली आहे. गेल्या वर्षभरात फ्लेक्सी कॅप फंडांनी ₹95,154 कोटींची सर्वाधिक गुंतवणूक आकर्षित केली आहे. परदेशी गुंतवणूकदार विक्री करत असताना, देशांतर्गत SIP मधून येणारी मोठी रक्कम इक्विटी मार्केटसाठी आधार बनत आहे.
म्युच्युअल फंड उद्योगाचे आकडे काय सांगतात?
भारतीय म्युच्युअल फंड उद्योगाने व्यवस्थापनाखालील मालमत्तेत (AUM) मोठी वाढ नोंदवली आहे. मे २०२६ अखेर ही मालमत्ता ₹81.6 लाख कोटी झाली आहे. यापैकी, इक्विटी म्युच्युअल फंडांच्या AUM मध्ये गेल्या वर्षभरात 12.7% ची वाढ होऊन ती ₹36.18 लाख कोटी पर्यंत पोहोचली आहे. देशभरातील गुंतवणूकदारांचा वाढता सहभाग यामागे आहे. विशेषतः, टॉप 30 शहरांच्या बाहेरील (B30) भागातून येणारी मालमत्ता आता एकूण उद्योगाच्या AUM च्या 18% झाली आहे. B30 क्षेत्रांमधील ही वाढ दर्शवते की म्युच्युअल फंड आता भारतीय कुटुंबांसाठी एक प्रमुख आर्थिक साधन बनत आहे.
गुंतवणूकदार फ्लेक्सी कॅप फंडांना का निवडत आहेत?
इक्विटी गुंतवणूकदारांसाठी फ्लेक्सी कॅप फंड सर्वात लोकप्रिय पर्याय ठरले आहेत. मे २०२६ पर्यंतच्या १२ महिन्यांत त्यांनी ₹95,154 कोटी निव्वळ इन्फ्लो (Net Inflow) आकर्षित केला आहे. या फंडांची रचनाच या लोकप्रियतेचे मुख्य कारण आहे. लार्ज कॅप किंवा स्मॉल कॅप कंपन्यांपुरते मर्यादित असलेल्या फंडांप्रमाणे, फ्लेक्सी कॅप फंडांमध्ये फंड व्यवस्थापकांना बाजारातील परिस्थितीनुसार लार्ज, मिड आणि स्मॉल-कॅप कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करण्याची लवचिकता मिळते.
बाजारात अस्थिरता असताना, जिथे एक सेक्टर किंवा मार्केट सेगमेंट कमी कामगिरी करू शकतो, तिथे दुसरे मजबूत राहू शकते. अशा परिस्थितीत, ही लवचिकता गुंतवणूकदारांना सुरक्षिततेची भावना देते. मिड कॅप आणि स्मॉल कॅप फंडांमध्येही गुंतवणूक सुरूच असून, त्यांना वार्षिक ₹56,011 कोटी आणि ₹56,490 कोटी इन्फ्लो मिळाला आहे.
DII आणि FPI ची रस्सीखेच
गेल्या १२ महिन्यांतील एक महत्त्वाचा कल म्हणजे देशांतर्गत आणि परदेशी गुंतवणूकदारांच्या वर्तनातील फरक. डोमेस्टिक इन्स्टिट्यूशनल इन्व्हेस्टर्स (DIIs), ज्यात म्युच्युअल फंडांचा समावेश होतो, त्यांनी भारतीय इक्विटीमध्ये ₹8.9 लाख कोटी ची आक्रमक खरेदी केली आहे. या देशांतर्गत खरेदीमुळे बाजारात स्थिरता टिकून राहिली आहे.
याउलट, फॉरेन पोर्टफोलिओ इन्वेस्टर्स (FPIs) कडून याच काळात ₹4.7 लाख कोटी निव्वळ आउटफ्लो (Net Outflow) नोंदवला गेला. जेव्हा परदेशी गुंतवणूकदार पैसे काढतात, तेव्हा देशांतर्गत गुंतवणूकदारांकडून होणारी सततची खरेदी, जी रिटेल गुंतवणूकदारांच्या नियमित SIP मधून येते, ती बाजाराला आधार देते. गुंतवणूकदार या रस्सीखेचीवर लक्ष ठेवून आहेत, कारण सध्या बाजाराचे आरोग्य आंतरराष्ट्रीय गुंतवणूकदारांच्या विक्रीचा दबाव शोषून घेण्यासाठी देशांतर्गत गुंतवणुकीवर मोठ्या प्रमाणावर अवलंबून आहे.
SIP ची लवचिकता
या देशांतर्गत तरलतेचा कणा म्हणजे सिस्टिमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन (SIP). मे २०२६ मध्ये, मासिक SIP योगदान ₹30,954 कोटी पर्यंत पोहोचले, तर सक्रिय SIP खात्यांची संख्या 10.47 कोटी झाली. SIP मालमत्तेचे मूल्य वार्षिक 17% ने वाढून ₹17.12 लाख कोटी झाले आहे. एकूण इक्विटी AUM च्या तुलनेत SIP मालमत्तेची टक्केवारी बहु-वर्षीय उच्चांक 29% वर पोहोचली आहे, यावरून असे दिसते की रिटेल गुंतवणूकदार शिस्तबद्ध झाले आहेत आणि बाजारातील चढ-उतारात घाबरण्याची शक्यता कमी आहे.
गुंतवणूकदारांनी पुढे काय पाहावे?
सध्या मजबूत इन्फ्लो दिसत असला तरी, गुंतवणूकदारांनी काही प्रमुख क्षेत्रांवर लक्ष केंद्रित केले पाहिजे. पहिले म्हणजे, देशांतर्गत इन्फ्लोची टिकाऊपणा महत्त्वाची आहे; जर देशांतर्गत भावना बदलली किंवा महागाईमुळे लोकांच्या खर्चावर परिणाम झाला, तर SIP योगदानाचा वेग कमी होऊ शकतो. दुसरे म्हणजे, पॅसिव्ह फंडांची वाढती लोकप्रियता, ज्यांची AUM वार्षिक 23% ने वाढून ₹14.77 लाख कोटी झाली आहे, हे दर्शवते की गुंतवणूकदार स्वस्त गुंतवणूक पर्यायांचा शोध घेत आहेत. शेवटी, बाजारातील मूल्यांकन (Valuations) हा चर्चेचा मुद्दा आहे आणि संभाव्य बाजारातील घसरण टाळण्यासाठी म्युच्युअल फंड त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये रोख रक्कम कशी व्यवस्थापित करतात याकडे गुंतवणूकदार लक्ष देऊ शकतात.