मल्टी-अॅसेट फंड्स: पोर्टफोलिओ स्ट्रॅटेजीमध्ये मोठा फरक, तुमचं काय?

भारतीय मल्टी-अॅसेट फंड्समध्ये जून महिन्यात **₹2,200 कोटींहून** अधिक निव्वळ गुंतवणूक (Net Inflows) झाली आहे. मात्र, या फंडांच्या गुंतवणुकीच्या पद्धतीत मोठा फरक दिसून येतो. काही फंड्स शेअर बाजारात मोठी गुंतवणूक करत आहेत, तर काही धोका कमी करण्यासाठी डेट (Debt) आणि मौल्यवान धातूंवर (Precious Metals) लक्ष केंद्रित करत आहेत. त्यामुळे गुंतवणूकदारांनी केवळ फंड कॅटेगरीचे नाव न पाहता, त्यातील मालमत्तेचे मिश्रण (Asset Mix) तपासणे महत्त्वाचे आहे.

मल्टी-अॅसेट फंड्समध्ये मोठी गुंतवणूक, पण पद्धत वेगळी!

भारतातील गुंतवणूकदार आता शेअर्स, बॉण्ड्स, सोने आणि चांदीसारख्या विविध मालमत्तांमध्ये (Asset Classes) धोका पसरवण्यासाठी मल्टी-अॅसेट अॅलोकेशन फंड्सना (Multi-Asset Allocation Funds) अधिक पसंती देत आहेत. जून महिन्यात या फंड कॅटेगरीमध्ये ₹2,200 कोटींहून अधिकची गुंतवणूक झाली असली तरी, 'मल्टी-अॅसेट' हा शब्द फसवा ठरू शकतो. कारण, फंड मॅनेजर्स डायव्हर्सिफिकेशनसाठी (Diversification) वेगवेगळ्या मार्गांचा अवलंब करतात, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांसाठी जोखमीचे प्रोफाइल (Risk Profile) बदलते.

गुंतवणुकीच्या दोन भिन्न पद्धती

अनेक लोकप्रिय मल्टी-अॅसेट फंड्स सध्या वाढीसाठी (Growth) देशांतर्गत इक्विटीवर (Domestic Equities) जास्त भर देत आहेत. उदाहरणार्थ, ₹85,000 कोटींचे व्यवस्थापन करणाऱ्या ICICI Prudential Multi-Asset Fund मध्ये सुमारे 67% पोर्टफोलिओ शेअर्समध्ये गुंतवलेला आहे. त्याचप्रमाणे, Quant Multi Asset Allocation Fund मध्ये 67.4% इक्विटीमध्ये असून, सोबत सोने आणि रोख रकमेची (Cash) तरतूद आहे. हे फंड्स जास्त अस्थिरतेचा (Volatility) स्वीकार करून अधिक परतावा मिळवण्याच्या उद्देशाने तयार केले जातात.

याउलट, काही फंड्स अधिक सुरक्षित मार्ग निवडत आहेत. Edelweiss Multi-Asset Allocation Fund मध्ये फक्त 25% पेक्षा कमी इक्विटीमध्ये गुंतवलेले आहेत. त्याऐवजी, 52% पेक्षा जास्त गुंतवणूक डेट इंस्ट्रूमेंट्समध्ये (Debt Instruments) केली आहे, तसेच सोने आणि चांदीमध्येही मोठी गुंतवणूक आहे. यामुळे, इक्विटी-केंद्रित फंडांच्या तुलनेत हे फंड शेअर बाजारातील चढ-उतारांवर वेगळ्या पद्धतीने प्रतिक्रिया देतील.

धोका आणि डायव्हर्सिफिकेशनचा समतोल

इतर फंड कंपन्या मध्यम मार्ग अवलंबत आहेत. Nippon India Fund मध्ये सुमारे 56% इक्विटीमध्ये आहेत, तर 20% डेटमध्ये गुंतवले आहेत. DSP Multi Asset Allocation Fund मध्ये 46% इक्विटी आणि विदेशी शेअर्स (Overseas Stocks), REITs आणि देशांतर्गत म्युच्युअल फंड्समध्ये (Domestic Mutual Funds) अधिक डायव्हर्सिफिकेशन केले आहे. अशा प्रकारे वेगवेगळ्या प्रकारच्या गुंतवणुकीत पैसे गुंतवून, जेव्हा इक्विटीसारखी एखादी मालमत्ता वर्ग घसरतो, तेव्हा फंडाच्या कामगिरीतील चढ-उतार कमी करण्याचा हे फंड प्रयत्न करतात.

गुंतवणूकदारांसाठी महत्त्वाचा मुद्दा हा आहे की, 'मल्टी-अॅसेट' लेबल असूनही हे सर्व फंड सारखे काम करत नाहीत. 67% इक्विटी असलेला फंड बाजारात क्रॅश (Market Crash) झाल्यास, 52% डेट असलेल्या फंडापेक्षा खूप वेगळा वागेल. योग्य फंड निवडणे हे गुंतवणूकदारावर अवलंबून आहे की त्यांना शेअर बाजारातील नफ्याला प्राधान्य द्यायचे आहे की निश्चित उत्पन्न मालमत्तेद्वारे (Fixed-Income Assets) भांडवल संरक्षणाला. गुंतवणूक करण्यापूर्वी, विशिष्ट योजनेचे नवीनतम मासिक फॅक्टशीट (Monthly Fact Sheet) तपासणे महत्त्वाचे आहे, जेणेकरून शेअर्स, सोने आणि डेटमधील सध्याचे वाटप (Weightage) समजून घेता येईल, कारण फंड मॅनेजरच्या दृष्टिकोनानुसार हे वाटप बदलू शकते.