बाजारात अस्थिरता असताना गुंतवणूकदार विविधीकरणातून (diversification) सुरक्षितता शोधत आहेत. जून महिन्यात मल्टी-अॅसेट अलोकेशन फंडांमध्ये (Multi-Asset Allocation Funds) तब्बल ₹4,811 कोटींची गुंतवणूक झाली आहे. हे फंड इक्विटी, डेट आणि सोन्यासारख्या मालमत्तांमध्ये गुंतवणूक करून बाजारातील जोखीम कमी करण्यास मदत करतात.
बाजारात सुरु असलेल्या अस्थिरतेमुळे गुंतवणूकदार आता अधिक सुरक्षित गुंतवणुकीचे पर्याय शोधत आहेत. याचाच एक भाग म्हणून, जून महिन्यात मल्टी-अॅसेट अलोकेशन म्युच्युअल फंडांमध्ये (Multi-Asset Allocation Mutual Funds) मोठी वाढ दिसून आली. या फंडांनी तब्बल ₹4,811 कोटी निव्वळ आवक (net inflows) आकर्षित केली आहे.
मल्टी-अॅसेट फंड्समध्ये गुंतवणूकदार इक्विटी (equities), बॉण्ड्स (bonds) आणि सोने (gold) यांसारख्या किमान तीन मालमत्ता वर्गांमध्ये (asset classes) गुंतवणूक करतात. बाजारात जेव्हा अस्थिरता वाढते, तेव्हा जोखीम विभागून (spread risk) गुंतवणुकीचे संरक्षण करण्यासाठी हा एक उत्तम पर्याय ठरतो.
हायब्रिड फंड्समध्ये मोठा हिस्सा
जून महिन्यात हायब्रिड म्युच्युअल फंड (Hybrid Mutual Fund) श्रेणीमध्ये एकूण ₹12,893 कोटी जमा झाले. त्यापैकी, आर्बिट्राज फंडांनंतर (arbitrage funds) मल्टी-अॅसेट फंडांनी तब्बल 80% हून अधिक हिस्सा मिळवला. यावरून गुंतवणूकदार पारंपरिक इक्विटी फंडांपेक्षा हायब्रिड पर्यायांना अधिक पसंती देत असल्याचे स्पष्ट होते, जेणेकरून बाजारातील अचानक होणाऱ्या घसरणीचा (market swings) फटका टाळता येईल.
SEBI नियमांनुसार मल्टी-अॅसेट फंड्सची रचना
सेबीच्या (SEBI) नियमांनुसार, मल्टी-अॅसेट फंड्सना कमीतकमी तीन वेगवेगळ्या मालमत्ता वर्गांमध्ये गुंतवणूक करणे बंधनकारक आहे. या प्रत्येक वर्गाचा पोर्टफोलिओमध्ये किमान 10% हिस्सा असणे आवश्यक आहे. यामुळे कोणत्याही एका मालमत्तेत घट झाल्यास त्याचा एकूण गुंतवणुकीवर होणारा परिणाम कमी होतो. उदाहरणार्थ, शेअर बाजारात घसरण झाल्यास सोने किंवा डेट इन्स्ट्रुमेंट्स स्थिर राहू शकतात किंवा वाढूही शकतात.
भूतकाळातील कामगिरी आणि भविष्यातील अपेक्षा
गेल्या तीन वर्षांमध्ये मल्टी-अॅसेट फंड्सच्या कामगिरीने गुंतवणूकदारांना आकर्षित केले आहे. Nippon India Multi Asset Allocation Fund ने 19.92%, SBI Multi Asset Allocation Fund ने 17.50% आणि Aditya Birla Sun Life Multi Asset Allocation Fund ने 17.40% वार्षिक परतावा (annualized returns) दिला आहे. Motilal Oswal Multi Asset Allocation Fund ने देखील 13.90% ची वाढ दर्शविली आहे.
मात्र, हे आकडे फंड मॅनेजरच्या पोर्टफोलिओ रीबॅलन्सिंग (portfolio rebalancing) कौशल्यावर अवलंबून असतात. रीबॅलन्सिंग म्हणजे योग्य वेळी मालमत्तांची खरेदी-विक्री करणे. लक्षात ठेवा की, भूतकाळातील कामगिरी भविष्यातही तशीच राहील याची कोणतीही खात्री नसते.
गुंतवणूकदारांसाठी महत्त्वाचे मुद्दे
आर्थिक तज्ञांचा सल्ला आहे की, गुंतवणूकदारांनी केवळ मागील परताव्याकडे न पाहता फंडाची गुंतवणूक उद्दिष्ट्ये (investment objective), जोखीम प्रोफाइल (risk profile) आणि फंड मॅनेजरची रणनीती (strategy) तपासावी. प्रत्येक मल्टी-अॅसेट फंडाची स्वतःची वेगळी रणनीती असते, त्यामुळे आपल्या गरजेनुसार योग्य फंड निवडणे महत्त्वाचे आहे.