Motilal Oswal Nifty Microcap 250 Index Fund ने मागील तीन महिन्यांत **8.1%** परतावा देऊन अनेक स्मॉल-कॅप इंडेक्स फंडांना मागे टाकले आहे. मात्र, दीर्घकालीन कामगिरी पाहिल्यास इतर काही फंडांनी यापेक्षा चांगली कामगिरी केली आहे.
Motilal Oswal फंडाची मजबूत कामगिरी
Motilal Oswal Nifty Microcap 250 Index Fund ने इंडेक्स फंड्सच्या यादीत चांगली कामगिरी केली आहे. जुलै २०२६ पर्यंत संपलेल्या तीन महिन्यांच्या कालावधीत या फंडाने 8.1% परतावा मिळवला आहे. विशेष म्हणजे, SBI Nifty Smallcap 250 Index Fund आणि Nippon India Nifty Smallcap 250 Index Fund यांनी याच काळात 6.1% परतावा दिला, जो Motilal Oswal फंडापेक्षा कमी आहे. ACE MF च्या आकडेवारीनुसार ही माहिती समोर आली आहे.
दीर्घकालीन परतावा आणि आंतरराष्ट्रीय फंडांची सरशी
तीन महिन्यांच्या छोट्या कालावधीत Motilal Oswal फंडाने आघाडी घेतली असली तरी, मोठ्या कालावधीचा विचार केल्यास चित्र बदलते. उदाहरणार्थ, ICICI Pru NASDAQ 100 Index Fund ने एक वर्षात 32.8% आणि तीन वर्षांत 28.0% परतावा देऊन आघाडी कायम ठेवली आहे. यावरून स्पष्ट होते की, मायक्रोकॅप इंडेक्स फंड्स (ज्यात खूप लहान कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक केली जाते) आणि मोठे किंवा आंतरराष्ट्रीय इंडेक्स फंड्स यांच्या कामगिरीत आणि बाजारातील बदलांना प्रतिसाद देण्यात फरक असू शकतो.
मायक्रोकॅप गुंतवणुकीतील जोखीम आणि अस्थिरता
गुंतवणूकदारांनी मायक्रोकॅप इंडेक्स फंडांमध्ये गुंतवणूक करताना यातील जोखीम समजून घेणे महत्त्वाचे आहे. हे फंड्स कमी मार्केट कॅपिटलायझेशन (Market Capitalization) असलेल्या कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करतात. अशा लहान कंपन्यांचे शेअर्स बाजारातील घसरणीला जास्त संवेदनशील असतात आणि मोठ्या कंपन्यांच्या तुलनेत त्यांच्या किमतीत जास्त चढ-उतार पाहायला मिळतात. इंडेक्स फंड्स विशिष्ट यादीनुसार चालतात, त्यामुळे त्यांची कामगिरी त्या यादीतील कंपन्यांच्या एकूण वर्तनावर अवलंबून असते.
फंडाची निवड करताना काय पाहावे?
ज्या इंडेक्स फंडांचे व्यवस्थापनाखालील मालमत्ता (Assets Under Management) किमान ₹1,500 कोटी आहे, अशा फंडांचे मूल्यांकन करताना केवळ अलीकडील परतावा पाहणे पुरेसे नाही. Motilal Oswal Nifty Microcap 250 Index Fund ने सहा महिन्यांत 18.4% परतावा दर्शविला आहे, जो सध्याची तेजी दर्शवतो. मात्र, स्मॉल-कॅप आणि मायक्रोकॅप शेअर्स अधिक अस्थिर असल्याने, दीर्घकालीन गुंतवणूकदारांनी बाजारातील विविध टप्प्यांवर फंडाची कामगिरी तपासणे महत्त्वाचे ठरते. तसेच, फंडाचे एक्सपेंस रेशो (Expense Ratio), ट्रॅकिंग एरर (Tracking Error - फंड आपल्या इंडेक्सला किती अचूकपणे फॉलो करतो) आणि अंतर्निहित लहान शेअर्सची लिक्विडिटी (Liquidity) तपासणे ही कोणतीही गुंतवणूक करण्यापूर्वीची आवश्यक पाऊले आहेत.