Motilal Oswal Focused Fund ने अवघ्या सहा महिन्यांत **23%** पेक्षा जास्त परतावा देऊन आपल्या प्रतिस्पर्धकांना मागे टाकले आहे. मात्र, या फंडाच्या पोर्टफोलिओमधील जास्त रिस्क आणि दीर्घकालीन कामगिरीचा अभ्यास करणे गुंतवणूकदारांसाठी महत्त्वाचे ठरेल.
Motilal Oswal Focused Fund ची धडाकेबाज कामगिरी
Motilal Oswal Focused Fund ने अल्पावधित उत्कृष्ट कामगिरी केली आहे. ऑगस्ट 2026 च्या सुरुवातीच्या आकडेवारीनुसार, या फंडाने गेल्या सहा महिन्यांत तब्बल 23.16% चा परतावा मिळवला आहे. या कामगिरीमुळे हा फंड Focus Fund श्रेणीतील Invesco India Focused Fund आणि Axis Focused Fund सारख्या इतर फंडांपेक्षा पुढे गेला आहे.
फोकस फंडाची रणनीती काय असते?
फोकस म्युच्युअल फंड (Focused Mutual Fund) कसे काम करतात हे समजून घेणे महत्त्वाचे आहे. सामान्यतः डायव्हर्सिफाईड फंड (Diversified Fund) धोका कमी करण्यासाठी अनेक सेक्टर्स आणि कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करतात. याउलट, फोकस फंड केवळ 30 कंपन्यांपर्यंत मर्यादित राहतात. यामुळे फंड मॅनेजरला आपल्या निवडक स्टॉक्समध्ये जास्त विश्वास ठेवता येतो. जेव्हा हे निवडक स्टॉक्स चांगली कामगिरी करतात, तेव्हा फंडाचा परतावा झपाट्याने वाढतो, जसे की मागील सहा महिन्यांत दिसून आले.
कॉन्सन्ट्रेशन रिस्क (Concentration Risk)
मात्र, या रणनीतीमध्ये 'कॉन्सन्ट्रेशन रिस्क'चा धोका असतो. कमी कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक केल्यामुळे, जर मॅनेजरने निवडलेले स्टॉक्स खराब कामगिरी करतात, तर फंडाच्या मूल्यात मोठी घसरण होऊ शकते. म्हणूनच या फंडांना 'अतिउच्च' (Very High) रिस्क असलेले फंड मानले जाते.
वेळेचे महत्त्व (Time Horizon)
सहा महिन्यांत 23% चा परतावा आकर्षक असला तरी, शेअर बाजारातील कामगिरी वेळेनुसार बदलू शकते. मागील काळात चांगली कामगिरी असूनही, दीर्घकालीन परतावा वेगळा असू शकतो. काही काळात हाच फंड बेंचमार्क किंवा स्पर्धकांपेक्षा कमी कामगिरी करू शकतो. त्यामुळे गुंतवणूकदारांनी केवळ अल्पकालीन 'विजेत्या' फंडांवर आधारित निर्णय घेणे टाळावे. फंडाचे मूल्यांकन करण्यासाठी तीन, पाच किंवा सात वर्षांच्या कामगिरीचा मागोवा घेणे अधिक उपयुक्त ठरते.
गुंतवणूकदारांसाठी धोके
बाजारातील अस्थिरतेव्यतिरिक्त, इतरही घटक विचारात घेणे आवश्यक आहे. फोकस फंड खूप अस्थिर असू शकतात, म्हणजेच त्यांच्या नेट असेट व्हॅल्यूमध्ये (NAV) बाजाराच्या तुलनेत जास्त चढ-उतार दिसून येतात. तसेच, भूतकाळातील कामगिरी भविष्यातील परताव्याची हमी देत नाही, हे नेहमी लक्षात ठेवावे. बाजाराची परिस्थिती बदलते आणि आज चांगला असलेला सेक्टर उद्या दबावाखाली येऊ शकतो.
फंडाचे मूल्यांकन करताना, गुंतवणूकदारांनी एक्सपेंस रेशो (Expense Ratio) देखील तपासावा, कारण हा फंड व्यवस्थापनाचा खर्च असतो जो परतावा कमी करतो. भांडवली नफ्यावरील कर (Taxes on Capital Gains) देखील विचारात घेणे महत्त्वाचे आहे, कारण वारंवार फंड बदलल्यास अनावश्यक कर भरावा लागू शकतो. गुंतवणूकदारांसाठी सर्वोत्तम दृष्टिकोन म्हणजे हा फंड त्यांच्या एकूण पोर्टफोलिओच्या उद्दिष्टांशी कसा जुळतो आणि मूल्यामध्ये होणारे चढ-उतार सहन करण्याची त्यांची क्षमता तपासणे.