Mirae Asset Mutual Fund नवीन ETF आणि Fund of Funds (FoF) बाजारात आणत आहे, जे BSE Midcap 150 Momentum 30 Index ला ट्रॅक करतील. यातून गुंतवणूकदारांना मजबूत किंमतीची गती असलेल्या मिडकॅप कंपन्यांमध्ये पॅसिव्ह गुंतवणूक करण्याची संधी मिळेल. मात्र, मोमेंटम स्ट्रॅटेजीमध्ये मोठी अस्थिरता असू शकते आणि मिडकॅप सेगमेंटमध्ये स्वतःचे मार्केट रिस्क आहेत.
काय घडले?
Mirae Asset Mutual Fund आपल्या पॅसिव्ह गुंतवणुकीच्या पोर्टफोलिओचा विस्तार करत आहे. त्यांनी BSE Midcap 150 Momentum 30 Index वर आधारित दोन नवीन प्रॉडक्ट्स लाँच केले आहेत: एक एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) आणि दुसरा फंड ऑफ फंड्स (FoF).
या योजनांसाठी नवीन फंड ऑफर्स (NFOs) 6 जुलै रोजी सुरू होतील. ETF NFO 13 जुलै रोजी बंद होईल, तर FoF NFO 20 जुलैपर्यंत खुला राहील.
हे फंड BSE Midcap 150 Momentum 30 Index ची कामगिरी कॉपी करण्याचा प्रयत्न करतील. हा इंडेक्स मिडकॅप कंपन्यांमधून 30 स्टॉक्सची निवड मोमेंटम स्ट्रॅटेजीवर आधारित करतो. दोन्ही योजनांसाठी NFO दरम्यान किमान गुंतवणुकीची रक्कम ₹5,000 आहे.
मोमेंटम इन्व्हेस्टिंग म्हणजे काय?
पारंपारिक इंडेक्स फंडांप्रमाणे, जे कंपनीचा आकार किंवा सेक्टरनुसार स्टॉक्स निवडतात, याउलट मोमेंटम फंड गणितीय आणि नियम-आधारित दृष्टिकोन वापरतात. यामागील मुख्य कल्पना अशी आहे की, ज्या स्टॉक्सनी अलीकडील काळात (उदा. मागील 12 महिने) चांगली किंमत वाढ दर्शविली आहे, त्यांची वाढ नजीकच्या भविष्यातही सुरू राहण्याची शक्यता असते.
BSE Midcap 150 Momentum 30 Index हा रिस्क-अॅडजस्टेड मोमेंटम स्कोअरच्या आधारावर या 30 कंपन्या ओळखतो. सोप्या भाषेत, हा फंड मार्केटच्या सध्याच्या ट्रेंडचे आपोआप अनुसरण करतो - जो स्टॉक वाढत आहे तो खरेदी करतो आणि जो घसरत आहे तो विकतो. ही एक पॅसिव्ह प्रक्रिया आहे, याचा अर्थ कोणताही फंड मॅनेजर कंपनीच्या फंडामेंटल्स किंवा तिमाही निकालांवर आधारित स्टॉक्स निवडत नाही.
मिडकॅप मोमेंटम स्ट्रॅटेजीचे धोके
गुंतवणूकदारांनी हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की, मोमेंटम स्ट्रॅटेजीला मिडकॅप सेगमेंटसोबत जोडल्याने जोखमीचे एक वेगळे प्रोफाइल तयार होते. मिडकॅप कंपन्या (ज्यांचा आकार 101 ते 250 दरम्यान असतो) लार्ज-कॅप स्टॉक्सच्या तुलनेत मार्केटमधील घसरण आणि लिक्विडिटीच्या समस्यांना जास्त संवेदनशील असतात.
जेव्हा मार्केटचा ट्रेंड बदलतो, तेव्हा मोमेंटम स्ट्रॅटेजीमध्ये मोठी आणि जलद घसरण दिसून येते, कारण ही स्ट्रॅटेजी 'विजेत्या' स्टॉक्समध्येच गुंतवणूक ठेवण्यासाठी डिझाइन केलेली असते. जर 'विजेते' स्टॉक्स अचानक घसरू लागले, तर पोर्टफोलिओचे मूल्य वेगाने कमी होऊ शकते.
याव्यतिरिक्त, इंडेक्स तिमाहीनुसार रीबॅलन्स केला जातो, याचा अर्थ फंड इंडेक्सच्या रचनेनुसार स्टॉक्सची वारंवार खरेदी-विक्री करेल. या उच्च टर्नओव्हरमुळे ट्रान्झॅक्शन कॉस्ट वाढू शकते, ज्यामुळे कालांतराने फंडाच्या रिटर्न्सवर परिणाम होऊ शकतो, जरी ती एक पॅसिव्ह प्रॉडक्ट असली तरी.
ETF विरुद्ध फंड ऑफ फंड्स (FoF) रचना
गुंतवणूकदारांना या स्ट्रॅटेजीमध्ये प्रवेश करण्याचे दोन मार्ग आहेत, प्रत्येकाची स्वतःची कार्यप्रणाली आहे.
- ETF: हा स्टॉक एक्सचेंजवर सामान्य शेअरप्रमाणे ट्रेड होतो, ज्यासाठी डिमॅट आणि ट्रेडिंग खाते आवश्यक आहे. यामुळे ट्रेडिंग तासांदरम्यान रिअल-टाइम किंमत मिळते.
- फंड ऑफ फंड्स (FoF): ही एक म्युच्युअल फंड योजना आहे जी अंतर्निहित ETF मध्ये गुंतवणूक करते. यासाठी डिमॅट खात्याची आवश्यकता नसते आणि तुम्ही ते नियमित म्युच्युअल फंडाप्रमाणे खरेदी करू शकता.
तथापि, गुंतवणूकदारांनी लक्षात ठेवावे की FoF चा एकूण खर्च (Total Expense Ratio) जास्त असू शकतो, कारण यात अंतर्निहित ETF चा खर्च तसेच FoF च्या व्यवस्थापन खर्चाचाही समावेश असतो. Mirae Asset ने या फरकावर भर दिला आहे, की दोन्ही मार्गांमध्ये खर्चात फरक असू शकतो.
गुंतवणूकदारांनी पुढे काय तपासावे?
ज्या गुंतवणूकदारांचा या उत्पादनांमध्ये रस आहे, त्यांनी इंडेक्सच्या रीबॅलन्सिंग सायकल आणि ट्रॅकिंग एरर (Tracking Error) यावर लक्ष ठेवावे. ट्रॅकिंग एरर म्हणजे फंडची कामगिरी अंतर्निहित इंडेक्सशी किती जवळून जुळते. मोमेंटम स्ट्रॅटेजीमध्ये, स्टॉक्सच्या वारंवार खरेदी-विक्रीमुळे हा फरक कधीकधी वाढू शकतो. तसेच, बाजारात जास्त अस्थिरता असताना फंड कसा परफॉर्म करतो हे पाहणे महत्त्वाचे ठरेल, कारण मार्केटच्या दिशेत अचानक बदल झाल्यास या स्ट्रॅटेजीची खरी परीक्षा होते.