भारतीय गुंतवणूकदारांनी जुलै २०२६ मध्ये मिड-कॅप फंडमध्ये ₹6,192 कोटी आणि स्मॉल-कॅप फंडमध्ये ₹7,768 कोटींची सर्वाधिक गुंतवणूक केली. एसआयपी (SIP) मधून ₹31,961 कोटींचा विक्रमी पैसा आला, पण तब्बल ३० महिन्यांनंतर पहिल्यांदाच लार्ज-कॅप फंडमधून निव्वळ पैसे बाहेर गेले.
मिड-कॅप आणि स्मॉल-कॅप फंड्सची कमाल!
जुलै २०२६ मध्ये भारतीय म्युच्युअल फंड गुंतवणूकदारांनी मिड-कॅप आणि स्मॉल-कॅप फंडांकडे जास्त लक्ष दिल्याचे दिसून आले. मिड-कॅप फंड्समध्ये ₹6,192 कोटी निव्वळ तर स्मॉल-कॅप फंड्समध्ये तब्बल ₹7,768 कोटी निव्वळ इनफ्लो (Net Inflow) झाला.
लार्ज-कॅप फंड्समधून पैसे बाहेर
याउलट, ३० महिन्यांनंतर पहिल्यांदाच लार्ज-कॅप फंड्समधून ₹1,321 कोटी निव्वळ पैसे बाहेर गेले. यावरून गुंतवणूकदारांची बदलती आवड दिसून येते.
एसआयपी (SIP) द्वारे विक्रमी गुंतवणूक
या सगळ्यातही, एसआयपी (Systematic Investment Plan) द्वारे येणाऱ्या गुंतवणुकीने नवा रेकॉर्ड केला आहे. जुलै महिन्यात एसआयपीमधून ₹31,961 कोटी एवढा पैसा म्युच्युअल फंडमध्ये आला. तसेच, एकूण मालमत्ता व्यवस्थापन (AUM) ₹85.76 लाख कोटी या विक्रमी पातळीवर पोहोचले.
टॉप मिड-कॅप फंडांचे वेगवेगळे डावपेच
मिड-कॅप फंडमध्ये मोठ्या प्रमाणात गुंतवणूक येत असली तरी, फंड मॅनेजर्स वेगवेगळ्या स्ट्रॅटेजी वापरत आहेत. HDFC Mid Cap Fund, Nippon India Growth Mid Cap Fund आणि Invesco India Midcap Fund यांच्या कार्यपद्धतीचा आढावा घेऊया:
HDFC Mid Cap Fund: हा फंड स्थिरतेवर लक्ष केंद्रित करतो. यात ७९ स्टॉक्स असून टर्नओव्हर रेशो (Turnover Ratio) फक्त २.५९% आहे. फंड मॅनेजर 'बाय अँड होल्ड' (Buy and Hold) स्ट्रॅटेजी वापरतात आणि काही प्रमाणात रोख रक्कम (Cash) ठेवतात.
Nippon India Growth Mid Cap Fund: हा फंड १०० स्टॉक्समध्ये विविधता आणतो. यात रोख रक्कम कमी ठेवली जाते आणि फंड जवळपास पूर्णपणे गुंतलेला असतो. याचा टर्नओव्हर रेशो १२% आहे.
Invesco India Midcap Fund: हा फंड कमी स्टॉक्समध्ये (फक्त ४१) जास्त लक्ष केंद्रित करतो. पोर्टफोलिओचा जवळपास अर्धा भाग टॉप १० स्टॉक्समध्ये गुंतवलेला आहे. याचा टर्नओव्हर रेशो ३१% आहे, ज्यामुळे हा फंड अधिक सक्रिय दिसतो.
गुंतवणुकीतील धोके आणि मार्केटचा अंदाज
गुंतवणूकदारांसाठी ही एक महत्त्वाची गोष्ट आहे की सर्व मिड-कॅप फंड्समध्ये समान जोखीम नसते. Invesco सारख्या फंडमध्ये जास्त वाढीची शक्यता असली तरी, टॉप स्टॉक्समध्ये घसरण झाल्यास जास्त नुकसानही होऊ शकते. याउलट, Nippon फंड जास्त स्थिर वाटतो, पण एका स्टॉकमधील यशामुळे मोठा फायदा होण्याची शक्यता कमी असते.
सध्या मिड-कॅप आणि स्मॉल-कॅप शेअर्सचे व्हॅल्युएशन (Valuation) जास्त आहे. अशा परिस्थितीत, अनेक गुंतवणूकदार एकाच वेळी या सेगमेंटमध्ये पैसे टाकत असल्याने गर्दीचा धोका (Overcrowding Risk) आहे.
पुढे काय? गुंतवणूकदारांनी हे लक्ष ठेवणे आवश्यक आहे की मिड आणि स्मॉल-कॅप फंडांमधील गुंतवणुकीचा हा कल कायम राहतो की बाजारातील अस्थिरतेमुळे गुंतवणूकदार पुन्हा लार्ज-कॅप फंडांकडे वळतात.