Whalesbook
2025 मध्ये बाजारात चढ-उतार असताना, अनेक भारतीय म्युच्युअल Funds ने जोखीम कमी करण्यासाठी त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये रोख रकमेचे प्रमाण (Cash Allocation) वाढवले होते. मात्र, Kotak Flexicap Fund ने याउलट, रोख रक्कम अगदी कमी ठेवली. 31 डिसेंबर 2025 पर्यंतच्या आकडेवारीनुसार, Flexicap Category मधील टॉप १० Funds चा सरासरी कॅश होल्डिंग सुमारे 7% होता. या तुलनेत, Kotak Flexicap Fund ने केवळ 1% ते 3% पर्यंत कॅश ठेवली.
या धोरणामुळे Kotak Flexicap Fund ने उत्कृष्ट परतावा दिला. एका वर्षात या फंडने 10.42% परतावा मिळवला, जो टॉप १० Funds च्या सरासरी 6.82% परताव्यापेक्षा खूपच जास्त आहे. यावरून दिसून येते की, बाजारात तेजी असताना जास्त इक्विटी एक्सपोजर (Equity Exposure) ठेवणे फायदेशीर ठरते.
केवळ एका वर्षाचाच नाही, तर दीर्घकाळातही Kotak Flexicap Fund ने आपली श्रेष्ठता सिद्ध केली आहे. या फंडचे डेली ॲव्हरेज रोलिंग रिटर्न्स (Daily Average Rolling Returns) अनेक वर्षांपासून Nifty 500 TRI आणि Nifty 200 TRI सारख्या बेंचमार्क इंडेक्सपेक्षा (Benchmark Index) पुढे राहिले आहेत. उदाहरणार्थ, 10 वर्षांचा CAGR (Compound Annual Growth Rate) Kotak Flexicap Fund साठी 16.40% होता, तर Nifty 500 TRI चा 13.50% आणि Nifty 200 TRI चा 12.90% राहिला. यावरून स्पष्ट होते की, रोख रकमेत पैसे गुंतवून ठेवण्याऐवजी इक्विटीमध्ये जास्त गुंतवणूक ठेवण्याची रणनीती या मार्केट सायकलमध्ये संपत्ती निर्माण करण्यासाठी अधिक प्रभावी ठरली आहे.
जानेवारी 2026 पर्यंत, या फंडचा AUM (Assets Under Management) सुमारे ₹56,478 कोटी होता, ज्यामुळे तो त्याच्या Category मधील मोठ्या Funds पैकी एक ठरतो.
बाजार तज्ज्ञ (Industry Experts) सांगतात की, मोठ्या प्रमाणात रोख रक्कम ठेवण्याचा किंवा काढण्याचा फायदा हा अचूक मार्केट टायमिंगवर (Market Timing) अवलंबून असतो, जे खूप कठीण काम आहे. बाजारातील तेजीचा पूर्ण फायदा घेण्यासाठी Funds जे सतत गुंतवणूक करून राहतात, ते अधिक चांगल्या स्थितीत असतात. 2025 मध्ये, अनेक Flexi-cap Funds ने 7% ते 20% पेक्षा जास्त कॅश ठेवली होती, पण Kotak Flexicap Fund च्या कमी होल्डिंगमुळे त्याला बाजारातील वाढीचा अधिक लाभ घेता आला. जरी, 80% Flexi-cap Funds ने Nifty 500 TRI ला मागे टाकले असले तरी, Kotak Flexicap Fund च्या धोरणामुळे त्याला अधिक फायदा झाला.
2025 मध्ये, Nifty 50 मध्ये 10.5% ची वाढ झाली, पण Nifty 500 मधील मध्यम शेअर (Median Stock) 4.8% ने घसरला, ज्यामुळे निर्देशांकातील वाढ आणि वैयक्तिक शेअर्समधील कामगिरी यात तफावत दिसून आली. Kotak Flexicap Fund सारखे Funds, जे मार्केट कॅपिटलायझेशनमध्ये (Market Capitalization) गुंतवणूक करतात, ते अशा फरकांना सामोरे जाण्यासाठी तयार असतात. HDFC Flexi Cap Fund आणि JM Flexicap Fund सारख्या प्रतिस्पर्धकांनीही चांगली कामगिरी केली आहे. मात्र, Parag Parikh Flexi Cap Fund सारखे काही Funds जागतिक बाजारातील गुंतवणूक आणि सुमारे 21.43% पर्यंत कॅश होल्डिंग ठेवतात, जी वेगळी जोखीम व्यवस्थापन (Risk Management) पद्धत दर्शवते.
सतत गुंतवणूक करून ठेवण्याच्या धोरणात काही धोकेही आहेत. कमी रोख रक्कम असल्यामुळे Funds बाजारातील अचानक झालेल्या घसरणीला (Market Downturns) अधिक बळी पडू शकतात. 2025 मध्ये Nifty 500 TRI 7.2% वाढला तरी, त्यातील मध्यम शेअर 4.8% ने घसरला होता. याचा अर्थ Funds ज्यात कॅश बफर (Cash Buffer) नाही, त्यांना मोठ्या घसरणीत जास्त अस्थिरता (Volatility) अनुभवावी लागू शकते. Kotak Flexicap Fund ने हे धोके दीर्घकाळात प्रभावीपणे सांभाळले असले तरी, अनपेक्षित बाजारातील घटना धोकादायक ठरू शकतात. या फंडाचा एक्सपेंस रेशो (Expense Ratio) सुमारे 1.43% ते 1.44% च्या दरम्यान आहे, जो उद्योगाच्या मानकांनुसार असला तरी गुंतवणूकदारांसाठी एक खर्च आहे. फंड मॅनेजर (Fund Manager) हर्षा उपाध्याय 2012 पासून हा फंड सांभाळत आहेत, पण बाजारातील सततची चांगली कामगिरी आणि योग्य स्टॉक निवड यावर या धोरणाचे यश अवलंबून आहे. 2025 च्या उत्तरार्धात आणि 2026 च्या सुरुवातीला जागतिक व्यापार आणि देशांतर्गत आर्थिक कारणांमुळे बाजारात अनिश्चितता वाढल्यास, जास्त गुंतवणूक केलेल्या पोर्टफोलिओसाठी जोखीम वाढू शकते.
2026 मध्ये, बाजारातील दृष्टिकोन (Market Sentiment) विविध इक्विटी स्ट्रॅटेजीवर (Equity Strategies) लक्ष केंद्रित करेल. जागतिक अनिश्चिततेच्या काळात देशांतर्गत संधींचा लाभ घेण्यासाठी Flexi-cap आणि Large & Mid-cap Funds ची शिफारस केली जाते. शिस्तबद्ध गुंतवणूक (Disciplined Investing), योग्य ॲसेट ॲलोकेशन (Asset Allocation) आणि वास्तववादी परताव्याच्या अपेक्षा (Realistic Return Expectations) गुंतवणूकदारांच्या निर्णयांना मार्गदर्शन करतील. SIPs (Systematic Investment Plans) अजूनही अस्थिर बाजारात एक लोकप्रिय पर्याय राहील. Kotak Flexicap Fund ची कमी रोख ठेवण्याची रणनीती प्रभावी ठरली असली तरी, गुंतवणूकदारांनी यातील धोके लक्षात घ्यावेत आणि आपल्या जोखीम क्षमतेनुसार (Risk Tolerance) आणि गुंतवणुकीच्या मुदतीनुसार (Investment Horizon) निर्णय घ्यावा.