Invesco India Midcap Fund ने जून २०२६ मध्ये **4.8%** परतावा देत मिडकॅप फंडांमध्ये पहिल्या क्रमांकावर झेप घेतली आहे. मात्र, आकडेवारीनुसार HSBC Midcap Fund सहा महिने आणि तीन वर्षांच्या कालावधीतही आघाडीवर आहे. यामुळे, फक्त अल्पकालीन चांगल्या कामगिरीऐवजी दीर्घकालीन सातत्यपूर्ण कामगिरीवर आधारित फंड निवडणे किती महत्त्वाचे आहे, हे पुन्हा एकदा स्पष्ट झाले आहे.
काय घडले?
मिडकॅप म्युच्युअल फंडांच्या (Midcap Mutual Funds) श्रेणीत, जून २८, २०२६ पर्यंतच्या एका महिन्याच्या कालावधीत Invesco India Midcap Fund अव्वल ठरला आहे. या फंडाने 4.8% चा परतावा दिला, जो HSBC Midcap Fund (3.5%) आणि Bandhan Midcap Fund (3.0%) पेक्षा अधिक आहे. ही आकडेवारी किमान ₹1,500 कोटी मालमत्ता असलेल्या फंडांसाठी आहे.
अल्पकालीन आणि दीर्घकालीन कामगिरीतील फरक
एका महिन्याचा हा आकडा कामगिरीतील बदल दर्शवत असला तरी, अल्पकालीन नफा आणि दीर्घकालीन सातत्यपूर्ण कामगिरी यात फरक करणे महत्त्वाचे आहे. मिडकॅप शेअर्स (Midcap Shares) - जे बाजार भांडवलानुसार (Market Cap) १०० ते २५० क्रमांकावर येतात - हे अस्थिरतेसाठी ओळखले जातात. त्यामुळे त्यांच्या किमतीत मोठे चढ-उतार होऊ शकतात.
जेव्हा आपण दीर्घकालीन आकडेवारी पाहतो, तेव्हा आघाडी बदललेली दिसते. आकडेवारीनुसार, HSBC Midcap Fund ने सहा महिने, एक वर्ष आणि तीन वर्षांच्या कालावधीत अधिक मजबूत कामगिरी केली आहे. विशेषतः, HSBC Midcap Fund ने सहा महिन्यांत 12.6%, एक वर्षात 16.7% आणि तीन वर्षांत 26.6% परतावा दिला आहे. यावरून हे स्पष्ट होते की, जो फंड एका महिन्यात आघाडीवर आहे, तो अनेक वर्षांसाठी सातत्यपूर्ण कामगिरी करेलच असे नाही.
बेंचमार्कचे (Benchmark) महत्त्व
फंडांची कामगिरी अनेकदा बेंचमार्कच्या (Benchmark) तुलनेत मोजली जाते. Invesco India Midcap Fund ने त्याच्या विशिष्ट बेंचमार्कपेक्षा लक्षणीय चांगली कामगिरी केली. एका महिन्यात, फंडाने बेंचमार्कच्या 0.4% परताव्याच्या तुलनेत 4.4% अधिक परतावा मिळवला. एका वर्षाच्या कालावधीत, फंडाने -3.5% च्या नकारात्मक बेंचमार्क परताव्याच्या तुलनेत 11.6% अधिक परतावा दिला. गुंतवणूकदारांसाठी, हे आकडे फंड मॅनेजर बाजाराला मागे टाकण्यासाठी किती सक्रिय आहे, हे दर्शवतात.
फंडाचा आकार (Fund Size) आणि बाजाराचा संदर्भ
सर्वात मोठ्या पाच मिडकॅप फंडांपैकी, Kotak Midcap Fund कडे सर्वाधिक मालमत्ता ₹64,749.4 कोटी आहे. मोठ्या फंड आकारामुळे फंड मॅनेजरच्या लवचिकतेवर परिणाम होऊ शकतो, कारण त्यांना मोठ्या संख्येने कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करावी लागते. नियमांनुसार, मिडकॅप फंडांना त्यांच्या एकूण मालमत्तेपैकी किमान 65% मिडकॅप सेगमेंटमध्ये गुंतवावी लागते. या रचनेमुळे बाजारातील घसरणीच्या वेळी फंड मॅनेजरला सुरक्षित लार्ज-कॅप स्टॉक्समध्ये जाण्याची संधी कमी मिळते, ज्यामुळे हे फंड मिडकॅप क्षेत्रातील बदलांसाठी अधिक संवेदनशील बनतात.
गुंतवणूकदारांनी काय तपासावे?
गुंतवणूकदारांनी हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की, केवळ एका महिन्याच्या किंवा अल्पकालीन कामगिरीवर आधारित फंड निवडणे जोखमीचे ठरू शकते, कारण रँकिंग सतत बदलत असते. नवीनतम मासिक परतावा पाहण्याऐवजी, खालील गोष्टींचे मूल्यांकन करणे अधिक उपयुक्त ठरू शकते:
- सातत्य (Consistency): फंडाने तीन, पाच आणि सात वर्षांच्या काळात कशी कामगिरी केली आहे?
- जोखीम व्यवस्थापन (Risk Management): बाजारातील घसरणीच्या काळात फंड त्याच्या समकक्षांच्या तुलनेत कशी कामगिरी करतो?
- फंड मॅनेजरचा रेकॉर्ड (Fund Manager Record): सध्याच्या मॅनेजरकडे विविध बाजार चक्रांना सामोरे जाण्याचा अनुभव आहे का?
- खर्च गुणोत्तर (Expense Ratio): ही फंडाने आकारलेली फी आहे, जी निव्वळ परताव्यावर थेट परिणाम करते.
दीर्घकालीन कामगिरीचा कल हा बाजारातील चढ-उतारांना सामोरे जाण्यासाठी फंडाच्या क्षमतेचा एक अधिक विश्वासार्ह निर्देशक मानला जातो.