भारतातील किरकोळ गुंतवणूकदार (Retail Investors) आता म्युच्युअल फंडमध्ये थेट गुंतवणुकीचे (Direct Mutual Funds) पर्याय अधिक पसंत करत आहेत. मार्च २०२६ पर्यंत थेट योजनांमधील त्यांच्या मालमत्तेचा वाटा **36.7%** पर्यंत वाढण्याची शक्यता आहे. खर्च कमी करण्याच्या हेतूने हा बदल होत आहे.
थेट गुंतवणुकीकडे वाढता कल
भारतातील म्युच्युअल फंड क्षेत्रात मोठे बदल होताना दिसत आहेत. किरकोळ गुंतवणूकदार आता थेट म्युच्युअल फंड योजनांकडे जास्त आकर्षित होत आहेत. ताज्या आकडेवारीनुसार, या थेट योजनांमधून व्यवस्थापित होणाऱ्या मालमत्तेचा वाटा मार्च २०२६ पर्यंत 36.7% पर्यंत पोहोचेल, जो मार्च २०२१ मध्ये केवळ 21.4% होता. याचा अर्थ असा की, आता एक तृतीयांशपेक्षा जास्त किरकोळ गुंतवणूक थेट, कोणत्याही मध्यस्थाशिवाय केली जात आहे.
थेट योजना का निवडल्या जात आहेत?
या बदलामागील मुख्य कारण म्हणजे नियमित (Regular) आणि थेट योजनांमधील खर्चातील तफावत. नियमित म्युच्युअल फंड योजनांमध्ये वितरकांसाठी कमिशन समाविष्ट असते, जे योजनेच्या एकूण खर्चात (Expense Ratio) गणले जाते. थेट योजनांमध्ये मध्यस्थांना कमिशन दिले जात नाही, त्यामुळे खर्चाचे प्रमाण कमी होते. याचा थेट फायदा गुंतवणूकदारांना जास्त नेट अॅसेट व्हॅल्यू (NAV) च्या रूपात मिळतो. आर्थिक साक्षरता वाढल्याने आणि डिजिटल प्लॅटफॉर्म वापरण्यास सोपे झाल्यामुळे, अनेक गुंतवणूकदार दीर्घकालीन संपत्ती वाढवण्यासाठी हा किफायतशीर मार्ग निवडत आहेत.
उद्योगाचा आवाका आणि वाढ
ही वाढ संपूर्ण म्युच्युअल फंड क्षेत्रातील एका मोठ्या बदलाचा भाग आहे. मार्च २०२६ पर्यंत उद्योगातील एकूण मालमत्ता व्यवस्थापनाखाली (AUM) ₹73.73 लाख कोटी पर्यंत पोहोचली आहे. संपूर्ण उद्योगात, थेट योजनांचा वाटा आता 45.1% आहे. नियमित योजनांमध्ये अजूनही जास्त मालमत्ता असली तरी, त्यांचा वाटा हळूहळू कमी होत आहे. उच्च-निव्वळ-संपत्ती असलेले व्यक्ती (HNIs) आणि अनिवासी भारतीय (NRIs) यांसारखे गुंतवणूकदारही आता स्वतःहून गुंतवणुकीचे निर्णय घेत आहेत. उदाहरणार्थ, याच पाच वर्षांच्या काळात HNIs मधील थेट गुंतवणुकीचा वाटा 35.1% पर्यंत वाढला.
आर्थिक शिस्तीची गरज
थेट योजनांमुळे खर्च कमी होत असला तरी, त्यात काही जबाबदाऱ्याही येतात. नियमित योजनांमध्ये सल्लागार किंवा वितरक मार्गदर्शन करतात, पण थेट गुंतवणुकीत गुंतवणूकदारांना स्वतःच पोर्टफोलिओचे निर्णय घ्यावे लागतात. बाजारातील अस्थिरतेमुळे इक्विटी-आधारित गुंतवणुकीवर परिणाम होऊ शकतो, हे गुंतवणूकदारांनी लक्षात घेणे आवश्यक आहे, जसे २०२६ च्या सुरुवातीच्या मार्केट करेक्शन्समध्ये दिसून आले. तसेच, सिस्टिमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन (SIP) द्वारे होणारे योगदान दरमहा ₹31,000 कोटी पेक्षा जास्त असले तरी, बाजारातील तणावाच्या काळात व्यावसायिक मार्गदर्शनाशिवाय दीर्घकालीन शिस्त राखणे आव्हानात्मक ठरू शकते.
गुंतवणूकदारांनी काय पाहावे?
डिजिटल गुंतवणूक प्लॅटफॉर्म विकसित होत असल्याने थेट योजनांची लोकप्रियता वाढतच राहण्याची शक्यता आहे. या मार्गाचा अवलंब करणाऱ्या गुंतवणूकदारांनी फंड हाऊसेस आपल्या एक्सपेंस रेशोमध्ये स्पर्धात्मक बाजारात कसे बदल करतात आणि मॅक्रोइकॉनॉमिक बदलांच्या पार्श्वभूमीवर SIP इनफ्लोची वाढ सातत्यपूर्ण राहते की नाही, यावर लक्ष ठेवले पाहिजे. उद्योगात एकूण फोलिओची संख्या 27.39 कोटी पर्यंत पोहोचल्याने, मध्यस्थांच्या मदतीशिवाय बाजारातील अस्थिरतेचा सामना करण्याची नवीन गुंतवणूकदारांची क्षमता एक महत्त्वाचा घटक राहील.