ICICI Prudential Flexicap Fund ने आपल्या पोर्टफोलिओमध्ये स्मॉल-कॅप शेअर्सचे प्रमाण वाढवले आहे. आता हे प्रमाण **24.47%** झाले आहे, जे कॅटेगरी सरासरीपेक्षा खूप जास्त आहे. ही रणनीती ऑटोमोबाईल आणि रिटेलसारख्या देशांतर्गत मागणी असलेल्या क्षेत्रांमधून दीर्घकालीन वाढ मिळवण्यासाठी आखली आहे. गुंतवणूकदारांनी लक्षात घ्यावे की फंडाचे पोर्टफोलिओ व्हॅल्युएशन (Portfolio Valuation) इतर फंडांच्या तुलनेत जास्त आहे आणि स्मॉल-कॅप कंपन्यांमध्ये लिक्विडिटीचा (Liquidity) धोका असू शकतो.
फंडाची नवी गुंतवणूक रणनीती
गेल्या तीन वर्षांमध्ये, ICICI Prudential Flexicap Fund ने आपल्या गुंतवणूक धोरणात मोठा बदल केला आहे. स्मॉल-कॅप शेअर्समधील गुंतवणूक सातत्याने वाढवण्यात आली आहे. फंडाची स्मॉल-कॅप कंपन्यांमधील हिस्सेदारी 9.70% वरून वाढून आता 24.47% झाली आहे. यामुळे फंड फ्लेक्सी-कॅप कॅटेगरीच्या सरासरीपेक्षा खूप पुढे आहे.
याच काळात, फंडाने लार्ज-कॅप शेअर्समधील गुंतवणूक 76.99% वरून कमी करून 62.59% केली आहे, तर मिड-कॅपमधील गुंतवणूक 9.71% वर स्थिर ठेवली आहे. हा बदल देशांतर्गत वाढीच्या संधींचा फायदा घेण्यासाठी केला गेला आहे.
सेक्टर फोकस आणि पोर्टफोलिओची रचना
सध्या फंडाचा पोर्टफोलिओ हा देशांतर्गत मागणी आणि मोबिलिटीवर आधारित क्षेत्रांवर अधिक केंद्रित आहे. ऑटोमोबाईल क्षेत्रात 18.41%, बँकिंगमध्ये 16.99%, रिटेलमध्ये 10.75% आणि ग्राहक टिकाऊ वस्तू (Consumer Durables) व ऑटो कंपोनंट्समध्ये 14.40% गुंतवणूक आहे. ही क्षेत्रांची निवड फ्लेक्सी-कॅप कॅटेगरीपेक्षा वेगळी आहे, जिथे सॉफ्टवेअर आणि फार्मास्युटिकल्सला जास्त महत्त्व दिले जाते.
फंडाची गुंतवणूक पद्धत 60-65% कोअर ग्रोथ पोर्टफोलिओ तयार करण्यावर आणि त्यावर सायक्लिकल (Cyclical) व कॉन्ट्रारियन (Contrarian) स्टॉक्सची भर घालण्यावर आहे. अलीकडील काळात, टाटा मोटर्स (Tata Motors) आणि ट्रेंट (Trent) सारख्या कंपन्यांमधील गुंतवणूक वाढवण्यात आली आहे, तर बांधकाम (Construction) आणि टेलिकॉम (Telecom) क्षेत्रांतील गुंतवणूक कमी करण्यात आली आहे.
कामगिरी आणि व्हॅल्युएशन (Valuation)
जुलै 2021 मध्ये लॉन्च झाल्यापासून, या फंडाने चांगली कामगिरी केली आहे. तीन वर्षांतील रोलिंग रिटर्न (Rolling Return) 18.86% राहिला आहे, जो निफ्टी 500 TRI च्या 16.14% आणि फ्लेक्सी-कॅप कॅटेगरीच्या सरासरी 15.80% पेक्षा जास्त आहे.
₹22,500 कोटी च्या मालमत्तेसह (AUM), हा फंड एका केंद्रित धोरणाचा वापर करतो, जिथे टॉप 10 स्टॉक्स एकूण होल्डिंगच्या 45.27% आहेत.
व्हॅल्युएशन आणि जोखमीचे मूल्यांकन
परंतु, या कामगिरीसोबत काही महत्त्वाचे व्हॅल्युएशन आणि जोखमीचे पैलू आहेत. फंडाचा पोर्टफोलिओ सध्या अंदाजे 45.5 पट कमाईवर (Earnings) ट्रेड करत आहे, जो पीअर सरासरी 38.7 पट कमाईपेक्षा जास्त आहे. हे प्रीमियम व्हॅल्युएशन, विशेषतः ग्राहक आणि स्मॉल-कॅप सेगमेंटमध्ये, कमाईत थोडीशी घट झाल्यास पोर्टफोलिओ अस्थिर करू शकते.
याव्यतिरिक्त, स्मॉल-कॅप शेअर्समध्ये गुंतवलेले ₹5,500 कोटी बाजारात तणाव असताना लिक्विडिटीचा धोका निर्माण करू शकतात. कारण लहान कंपन्या अधिक अस्थिर असतात आणि बाजारात मोठ्या प्रमाणात व्यवहार करताना अडचणी येऊ शकतात.
फंडाचा एक्सपेंस रेशो (Expense Ratio) डायरेक्ट प्लॅनसाठी 0.67% आणि रेग्युलर प्लॅनसाठी 1.39% आहे.
गुंतवणूकदारांनी बाजारातील अस्थिरता वाढल्यास फंडाद्वारे व्हॅल्युएशनचे दबाव आणि लिक्विडिटीचे धोके कसे व्यवस्थापित केले जातात यावर लक्ष ठेवले पाहिजे. फंडाची कामगिरी चालू असलेल्या ग्राहक-आधारित क्षेत्रांच्या वाढीवर आणि यशस्वी स्टॉक-निवड धोरणावर अवलंबून असेल.