ICICI Prudential च्या डायनॅमिक ॲसेट ॲलोकेशन ॲक्टिव्ह फंड-ऑफ-फंडने (Active Fund-of-Fund) गेल्या महिन्यात **1.9%** परतावा देत आपल्या बेंचमार्क फंडाला मागे टाकले आहे. जरी हा फंड एका महिन्याच्या कालावधीत अव्वल असला तरी, दीर्घकालीन कामगिरीच्या बाबतीत त्याच फंड हाऊसचे इतर फंड सरस ठरले आहेत.
काय घडले?
ICICI Prudential डायनॅमिक ॲसेट ॲलोकेशन ॲक्टिव्ह फंड-ऑफ-फंड (Active Fund-of-Fund) हा हायब्रिड फंड-ऑफ-फंड्स (Hybrid Fund-of-Funds) श्रेणीत गेल्या महिन्यातील सर्वाधिक परतावा देणारा फंड ठरला आहे. ACE MF च्या 25 जून 2026 पर्यंतच्या आकडेवारीनुसार, या फंडाने 1.9% परतावा दिला, जो त्याच्या बेंचमार्क निर्देशांकापेक्षा 1.5% जास्त आहे. या दरम्यान बेंचमार्क निर्देशांकाने फक्त 0.4% परतावा दिला.
₹28,240.8 कोटी मालमत्ता व्यवस्थापनाखाली (AUM) असलेला हा फंड या श्रेणीतील मोठ्या फंडांपैकी एक आहे.
कामगिरीत फरक का?
म्युच्युअल फंड उद्योगात, तुम्ही कोणत्या कालावधीसाठी कामगिरीचे मूल्यांकन करत आहात यावर रँकिंग (Ranking) बदलणे सामान्य आहे. डायनॅमिक ॲसेट ॲलोकेशन फंडाने एका महिन्याच्या चार्टमध्ये आघाडी घेतली असली तरी, त्याच फंड हाऊसच्या इतर योजनांनी दीर्घकालावधीत चांगली कामगिरी केली आहे.
उदाहरणार्थ, ICICI Pru Income plus Arbitrage Omni Fund-of-Fund ने सहा महिन्यांच्या कालावधीत 3.3% परतावा देऊन अव्वल स्थान पटकावले, तसेच एक वर्षाच्या श्रेणीत 6.3% परतावा देत आघाडी घेतली. तीन वर्षांच्या आधारावर पाहिल्यास, ICICI Pru Aggressive Hybrid Active Fund-of-Fund ने 15.1% परतावा देत सर्वोत्तम कामगिरी केली. ही बदलती कामगिरी दर्शवते की केवळ अल्पकालीन रँकिंगवर अवलंबून राहणे योग्य नाही.
फंड-ऑफ-फंड्स (FoF) समजून घ्या
फंड-ऑफ-फंड्स (FoF) ही एक म्युच्युअल फंड योजना आहे जी थेट स्टॉक्स किंवा बॉण्ड्समध्ये गुंतवणूक करण्याऐवजी इतर म्युच्युअल फंड योजनांमध्ये गुंतवणूक करते. यामुळे फंड व्यवस्थापकाला जोखीम आणि परतावा व्यवस्थापित करण्यासाठी विविध अंतर्निहित फंडांचे पोर्टफोलिओ तयार करता येतो. FoF ची कामगिरी निवडलेल्या अंतर्निहित फंडांवर अवलंबून असते, त्यामुळे ती सामान्य इक्विटी किंवा डेट फंडांपेक्षा वेगळी वागू शकते. गुंतवणूकदार अनेकदा विविधीकरणासाठी (Diversification) या फंडांची निवड करतात, कारण त्यांना एकाच गुंतवणुकीतून अनेक धोरणांमध्ये (Strategies) प्रवेश मिळतो.
दीर्घकालीन दृष्टिकोनाचे महत्त्व
फंडच्या कामगिरीचे मूल्यांकन करताना, उद्योग तज्ज्ञांच्या मते, एका महिन्याचे किंवा सहा महिन्यांचे परतावे फंडाची गुणवत्ता तपासण्यासाठी पुरेसे नाहीत. बाजारपेठेत विविध टप्पे (Cycles) येतात आणि डायनॅमिक ॲसेट ॲलोकेशन, आर्बिट्राज किंवा ॲग्रेसिव्ह हायब्रिड सारखी विविध धोरणे या टप्प्यांमध्ये वेगवेगळ्या प्रकारे कामगिरी करतात.
उदाहरणार्थ, गेल्या एका वर्षात डायनॅमिक ॲसेट ॲलोकेशन फंडाने आपल्या बेंचमार्कपेक्षा 6.5% जास्त परतावा दिला असला तरी, इतर फंड वेगवेगळ्या गुंतवणूक कालावधीसाठी अधिक योग्य असू शकतात. तीन महिन्यांपेक्षा जास्त कालावधीसाठी परतावा सामान्यतः कंपाउंड ॲन्युअल ग्रोथ रेट (CAGR) आधारावर मोजला जातो, तर लहान कालावधीसाठी निरपेक्ष परतावा (Absolute Returns) दर्शविला जातो. गुंतवणूकदारांनी फंडाच्या व्यवस्थापकाने सातत्याने फंडाचा उद्देश पूर्ण केला आहे की नाही हे तपासण्यासाठी तीन ते पाच वर्षांच्या कालावधीची तुलना करणे अधिक उपयुक्त ठरू शकते.