ICICI Pru Income plus Arbitrage Omni FOF ने गेल्या सहा महिन्यांत **3.2%** चा परतावा दिला आहे, ज्यामुळे ते हायब्रीड फण्ड-ऑफ-फण्ड्स (FoF) कॅटेगरीमध्ये अव्वल ठरले आहे. मात्र, वेगवेगळ्या टाइमफ्रेममध्ये सर्वोत्तम फण्ड्स बदलू शकतात, त्यामुळे दीर्घकालीन दृष्टिकोन ठेवणे महत्त्वाचे आहे.
काय घडले?
ACE MF कडून मिळालेल्या माहितीनुसार, 24 जून रोजी ICICI Pru Income plus Arbitrage Omni FOF हे हायब्रीड फण्ड-ऑफ-फण्ड्स (FoF) श्रेणीत सहा महिन्यांच्या कालावधीत सर्वाधिक 3.2% परतावा देणारे फण्ड ठरले. या कामगिरीमुळे ते Bandhan Income Plus Arbitrage Active FOF (3.1% परतावा) आणि Nippon India Multi-Asset Omni FoF (2.9% परतावा) यांसारख्या प्रतिस्पर्ध्यांपेक्षा पुढे आहे. या डेटामध्ये किमान ₹1,500 कोटी मालमत्ता व्यवस्थापित करणाऱ्या योजनांचा समावेश आहे. टॉप पाच परफॉर्मर्समध्ये, Kotak Income Plus Arbitrage Omni FOF कडे सर्वाधिक ₹7,592 कोटी पेक्षा जास्त मालमत्ता आहे.
वेळेचा घटक महत्त्वाचा
जरी ICICI फण्डने सहा महिन्यांच्या कालावधीत आघाडी घेतली असली तरी, फण्डची कामगिरी मोजल्या जाणाऱ्या वेळेनुसार लक्षणीयरीत्या बदलू शकते. उदाहरणार्थ, तीन महिन्यांच्या कालावधीत Nippon India Multi-Asset Omni FoF ने 8.9% चा परतावा देऊन आघाडी घेतली. तसेच, तीन वर्षांच्या कालावधीतही Nippon India Multi-Asset Omni FoF ने 18.3% परतावा देऊन अव्वल स्थान पटकावले. या बदलांवरून म्युच्युअल फण्ड गुंतवणुकीतील एक सामान्य सत्य समोर येते: जे फण्ड अल्पावधित चांगली कामगिरी करतात, ते दीर्घकाळात तीच गती टिकवून ठेवतीलच असे नाही. गुंतवणूकदारांना अनेकदा वेळ बदलल्यावर वेगवेगळे विजेते दिसतात, त्यामुळे केवळ अलीकडील कामगिरी पाहण्याऐवजी सातत्य पाहणे महत्त्वाचे ठरते.
फण्ड ऑफ फण्ड्स (FoF) स्ट्रक्चर समजून घ्या
हायब्रीड फण्ड-ऑफ-फण्ड्स (FoF) कसे काम करतात हे समजून घेणे उपयुक्त आहे. थेट शेअर्स किंवा बॉण्ड्समध्ये गुंतवणूक करणाऱ्या स्टँडर्ड म्युच्युअल फण्डच्या विपरीत, FoF इतर म्युच्युअल फण्ड योजनांमध्ये गुंतवणूक करते. यामुळे वेगवेगळ्या फण्ड्सचा समावेश असलेल्या पोर्टफोलिओद्वारे विविधीकरण (Diversification) मिळवण्याचा उद्देश असतो. मात्र, हे फण्ड्स इतर फण्ड्समध्ये गुंतवणूक करत असल्याने, त्यांची खर्च रचना वेगळी असू शकते. गुंतवणूकदारांनी हे लक्षात ठेवले पाहिजे की FoFs मध्ये स्टँडर्ड फण्ड्सच्या तुलनेत जास्त एक्स्पेंस रेशिओ (Expense Ratio) असू शकतो, कारण व्यवस्थापन खर्चाचे दोन स्तर असतात - एक मूळ फण्ड्सवर आणि दुसरा FoF स्तरावर. या खर्चांचा गुंतवणूकदारांच्या एकूण परताव्यावर परिणाम होऊ शकतो.
गुंतवणूकदार हे कसे वाचू शकतात?
फण्डचे मूल्यांकन करताना, बेंचमार्क आउटपरफॉर्मन्स (Benchmark Outperformance) पाहणे ही एक सामान्य पद्धत आहे. उदाहरणार्थ, ICICI Pru Income plus Arbitrage Omni FOF ने त्याच्या बेंचमार्कपेक्षा सातत्याने चांगली कामगिरी केली आहे. ताज्या डेटानुसार, एका वर्षाच्या कालावधीत त्याने बेंचमार्कला 4.5% ने आणि तीन वर्षांच्या कालावधीत 3.7% ने मागे टाकले. हा एक सकारात्मक संकेत असला तरी, गुंतवणूकदारांना एक्स्पेंस रेशिओ आणि FoF ज्या अंतर्गत फण्ड्समध्ये गुंतवणूक करते, त्यांच्या विशिष्ट धोरणांसारख्या इतर घटकांसह या मेट्रिक्सचा समतोल साधणे आवश्यक आहे.
पुढे काय पाहावे?
हायब्रीड FoFs मध्ये गुंतवणूक करणाऱ्या गुंतवणूकदारांनी केवळ नवीनतम रँकिंग टेबलपेक्षा अधिक गोष्टींवर लक्ष केंद्रित केले पाहिजे. फण्डची अनेक मार्केट सायकलमधील सातत्यपूर्ण कामगिरी, एक्स्पेंस रेशिओ आणि FoF ज्या अंतर्गत फण्ड्समध्ये गुंतवणूक करते, त्यांचा पोर्टफोलिओ हे महत्त्वाचे निरीक्षण मुद्दे आहेत. फण्ड स्मार्ट ॲसेट ॲलोकेशनद्वारे (Asset Allocation) परतावा देत आहे की केवळ बाजारातील ट्रेंडचे अनुसरण करत आहे, हे समजून घेणे दीर्घकालीन नियोजनासाठी महत्त्वाचे आहे. या घटकांचे निरीक्षण दीर्घकालीन दृष्टिकोनासह केल्यास, अल्पकालीन रँकिंग बदलांवर प्रतिक्रिया देण्याऐवजी अधिक माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास मदत होऊ शकते.