सप्टेंबर महिन्यात भारतीय शेअर बाजारात मोठी घसरण पाहायला मिळाली, मात्र Hybrid Long-Short Funds ने सरासरी **0.71%** परतावा देऊन गुंतवणूकदारांना आधार दिला आहे. मात्र, या यशामागे काही मोजकेच फंड असल्याने, योग्य फंड मॅनेजर निवडणे किती महत्त्वाचे आहे हे पुन्हा एकदा सिद्ध झाले आहे.
सप्टेंबर २०२६ मध्ये भारतीय शेअर बाजारात मोठी अस्थिरता दिसून आली. Nifty 50 मध्ये 6.06% तर Nifty Midcap 150 मध्ये 7.09% ची घसरण झाली. अशा कठीण काळात Hybrid Long-Short Funds ने एक सुरक्षित पर्याय म्हणून काम केले आणि सरासरी 0.71% परतावा मिळवून दिला. तुलनेने, इतर इक्विटी लॉन्ग-शॉर्ट स्ट्रॅटेजीमध्ये सुमारे 4% पर्यंत नुकसान झाले होते.
आकड्यांमागचे सत्य
या फंडांच्या यशाचा विचार करताना गुंतवणूकदारांनी सावध राहणे गरजेचे आहे. सरासरी परतावा चांगला दिसत असला तरी, अनेक फंडांची कामगिरी नकारात्मक होती. डेटा पाहता, या फंडांचा मेडियन रिटर्न्स -0.10% इतका होता, याचा अर्थ निम्म्याहून अधिक फंड तोट्यात होते. एकूण ११ फंडांपैकी केवळ ५ फंडांनी सकारात्मक परतावा दिला.
टॉप परफॉर्मर कोण?
Quant Asset Management च्या qSIF Hybrid फंडने 16.91% ची जबरदस्त कामगिरी करत सरासरी वाढवण्यात मोठा वाटा उचलला. या फंडाचा स्थापना काळापासूनचा परतावा 29.83% वर पोहोचला आहे. याशिवाय Arudha Hybrid, Infinity Hybrid, Prism Hybrid आणि RedHex Hybrid यांसारख्या फंडांनीही तोटा टाळला, परंतु त्यांचा परतावा 0.21% ते 0.53% च्या दरम्यान मर्यादित राहिला.
रिस्क मॅनेजमेंटची रणनीती
हे फंड पारंपारिक म्युच्युअल फंडांपेक्षा वेगळे आहेत. हे फंड तीन साधनांचा वापर करतात: ग्रोथसाठी शेअर्स, घसरणीपासून बचावासाठी 'शॉर्ट' पोझिशन्स आणि डेट इन्स्ट्रुमेंट्स. यामुळेच बाजार पडत असताना हे फंड एक बफर (Buffer) म्हणून काम करतात.
मॅनेजर निवडणे का महत्त्वाचे?
या फंडांच्या निकालांमधील तफावत हे दर्शवते की, केवळ 'हायब्रिड' लेबल पाहून गुंतवणूक करणे जोखमीचे ठरू शकते. या फंडांचे यश पूर्णपणे फंड मॅनेजरच्या निर्णयांवर आणि त्यांच्या हेजिंग (Hedging) कौशल्यावर अवलंबून असते. भविष्यात बॉण्ड यील्ड आणि जागतिक तणावामुळे बाजारातील अस्थिरता कायम राहण्याची शक्यता आहे, त्यामुळे गुंतवणूकदारांनी केवळ सरासरीवर अवलंबून न राहता मॅनेजरचा ट्रॅक रेकॉर्ड तपासणे गरजेचे आहे.