Whalesbook
गुंतवणुकीचा 'सुरक्षित' प्रवास सुरू
जानेवारी 2026 मध्ये गुंतवणूकदारांनी इक्विटी बाजारातील (Equity Market) अनिश्चितता आणि भू-राजकीय तणावांना (Geopolitical Tensions) घाबरून हायब्रीड (Hybrid) आणि मल्टी-अॅसेट (Multi-Asset) फंडांकडे मोठा मोर्चा वळवला आहे. या कॅटेगरीमध्ये तब्बल ₹13,200 कोटींची निव्वळ गुंतवणूक (Net Inflow) नोंदवली गेली. यापैकी, मल्टी-अॅसेट फंडांनी एकट्याने ₹10,000 कोटी आकर्षित केले, तर आर्बिट्राज (Arbitrage) आणि इतर हायब्रीड फंडांनी ₹3,200 कोटींची भर घातली. हा आकडा गुंतवणूकदारांची प्राथमिकता बदलल्याचे स्पष्टपणे दर्शवतो, कारण ते आता आक्रमक वाढीऐवजी पोर्टफोलिओची स्थिरता (Stability) आणि जोखीम कमी करण्यावर (Risk Mitigation) जास्त लक्ष केंद्रित करत आहेत.
वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओचे आकर्षण कायम
हायब्रीड आणि मल्टी-अॅसेट फंडांची ही वाढती लोकप्रियता केवळ जानेवारीतील बाजारातील परिस्थितीमुळे नाही, तर 2025 मध्येही त्यांनी सातत्याने चांगली कामगिरी केली आहे. अनेकदा त्यांनी केवळ इक्विटी फंडांनाही मागे टाकले. विशेषतः मल्टी-अॅसेट फंडांनी 2025 मध्ये सुमारे 16% परतावा (Returns) दिला, जो फ्लेक्सी-कॅप फंडांच्या अंदाजे 3% परताव्यापेक्षा खूप जास्त आहे. याला सोन्यामध्ये 74.5% आणि चांदीमध्ये 138% ची मोठी वाढ कारणीभूत ठरली. ऍग्रेसिव्ह हायब्रीड फंडांनीही कमी अस्थिरतेसह (Volatility) इक्विटीसारखा परतावा दिला. याउलट, इक्विटी बाजारात जानेवारी 2026 मध्ये सुमारे 14% नी घट झाली, तर परदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदारांनी (FPIs) 2025 मध्ये भू-राजकीय तणाव आणि व्यापार युद्धांच्या (Trade Uncertainties) चिंतेमुळे भारतीय इक्विटीमधून ₹2.4 लाख कोटी काढून घेतले.
जोखमीकडे दुर्लक्ष नको
या वैविध्यपूर्ण गुंतवणुकीचे आकर्षण असले तरी, हायब्रीड आणि मल्टी-अॅसेट फंडांमध्येही काही अंतर्निहित धोके (Risks) आहेत. 2025 मधील या फंडांची चांगली कामगिरी बऱ्याच अंशी सोने आणि चांदीसारख्या वस्तूंच्या (Commodities) किमतींमधील प्रचंड वाढीमुळे झाली होती, जी भविष्यात टिकेलच याची शाश्वती नाही. जर मौल्यवान धातूंच्या किमती घसरल्या, तर इक्विटी फंडांच्या तुलनेत परतावा कमी होऊ शकतो. आर्बिट्राज फंडांची कर-कार्यक्षमता (Tax Efficiency) स्प्रेड्स (Spreads) कमी झाल्यास प्रभावित होऊ शकते. तसेच, कर्जाच्या (Debt) घटकांवर जास्त अवलंबून राहिल्यास, व्याजदर वाढल्यास (Interest Rate Hike) फंडांवर परिणाम होऊ शकतो. मल्टी-अॅसेट फंडांना विविध मालमत्ता वर्गांमध्ये (Asset Classes) समतोल राखणे आवश्यक आहे, कारण कोणत्याही मोठ्या धक्क्यामुळे सर्वच मालमत्ता वर्गांवर एकाच वेळी परिणाम होऊन जोखीम कमी होण्याचे फायदे रद्द होऊ शकतात.
भविष्यातील वाटचाल आणि अपेक्षा
उद्योग तज्ञांच्या मते, बाजारातील जोखीम कमी करण्याची गरज पाहता, संतुलित आणि वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओची (Diversified Portfolio) मागणी कायम राहण्याची शक्यता आहे. मल्टी-अॅसेट एलोकेशन फंड (Multi-Asset Allocation Fund) एक स्थिर आणि 'ऑल-वेदर' (All-weather) पोर्टफोलिओ उपाय म्हणून गुंतवणूकदारांचे लक्ष वेधून घेतील. गुंतवणूकदारांचा हा सावध पण सक्रिय दृष्टिकोन सूचित करतो की, अनिश्चित वातावरणात परतावा मिळवण्याबरोबरच भांडवल संरक्षण (Capital Preservation) आणि पोर्टफोलिओची टिकाऊपणा (Resilience) याला अधिक प्राधान्य दिले जात आहे. हे बाजाराच्या परिपक्व (Maturing) होत असलेल्या स्वरूपाचे संकेत आहेत.