१.१३ लाख कोटींहून अधिक मालमत्ता (AUM) सांभाळणारा HDFC Flexi Cap Fund सध्या आव्हानात्मक काळातून जात आहे. मागील वर्षभरातील **४%** घसरणीनंतर आता हा फंड मिड-कॅप शेअर्सकडे आपला मोर्चा वळवत आहे, जे गुंतवणूकदारांसाठी महत्त्वाचे ठरणार आहे.
भारतातील सर्वात मोठ्या इक्विटी स्कीमपैकी एक असलेल्या HDFC Flexi Cap Fund समोर सध्या आव्हानांचा डोंगर उभा आहे. ऑक्टोबर २०२६ पर्यंत या फंडाची मालमत्ता (AUM) ₹१.१३ लाख कोटींवर पोहोचली आहे. इतक्या मोठ्या स्तरावर फंड मॅनेजमेंट करताना लिक्विडिटीची समस्या निर्माण होते, कारण बाजारात मोठ्या प्रमाणात शेअर्स खरेदी-विक्री करताना किमतींवर परिणाम होण्याची शक्यता असते.
कामगिरीचा आढावा
२०२६ च्या सुरुवातीला सूत्रे हाती घेतलेल्या अमित गनात्रा यांच्या मार्गदर्शनाखाली या फंडाने दीर्घकालीन चांगली कामगिरी केली आहे. गेल्या ३ आणि ५ वर्षांत या फंडाने वार्षिक सरासरी १४% आणि १५% परतावा दिला आहे. मात्र, मागील वर्षभराचा विचार करता, फंडाला सुमारे ४% नकारात्मक परताव्याचा सामना करावा लागला आहे. मोठी संस्थात्मक गुंतवणूक असल्याने चपळता कमी झाल्याचे हे संकेत मानले जात आहेत.
नवीन स्ट्रॅटेजी: मिड-कॅपवर भर
मोठ्या कंपन्यांच्या (Large Cap) मार्केटमधील संधी मर्यादित झाल्याने, आता व्यवस्थापन मिड-कॅप शेअर्समध्ये गुंतवणुकीचे प्रमाण वाढवत आहे. टॉप १०० कंपन्यांच्या पलीकडे जाऊन वाढीच्या संधी शोधण्याचा हा फंडाचा प्रयत्न आहे, जेणेकरून जुनी लवचिकता पुन्हा मिळवता येईल.
बँकिंग क्षेत्रावर अवलंबित्व
मिड-कॅपमध्ये गुंतवणूक वळवूनही, फंडाचा मोठा हिस्सा आजही बँकिंग आणि फायनान्शिअल सर्व्हिसेसमध्ये गुंतवलेला आहे. यामध्ये HDFC Bank, ICICI Bank आणि Axis Bank यांसारख्या मोठ्या बँकांचा समावेश आहे. त्यामुळे, बँकिंग क्षेत्रातील घडामोडींचा या फंडाच्या कामगिरीवर थेट परिणाम होतो.
गुंतवणूकदारांसाठी आनंदाची बाब म्हणजे, या फंडाचा 'डायरेक्ट प्लॅन एक्सपेंस रेशो' अवघा ५७ बेसिस पॉईंट्स आहे, जो स्पर्धेच्या तुलनेत कमी आहे. भविष्यात मिड-कॅपमधील रोटेशन आणि वाढत्या AUM मुळे येणारी लिक्विडिटीची आव्हाने फंड मॅनेजर कशा प्रकारे हाताळतात, याकडे आता गुंतवणूकदारांचे लक्ष लागले आहे.