HDFC बिझनेस सायकल फंडने (HDFC Business Cycle Fund) गेल्या महिन्यात सर्व थिमॅटिक म्युच्युअल फंड्समध्ये अव्वल स्थान पटकावले आहे. या फंडने **7.6%** चा परतावा दिला आहे, जो त्याच्या बेंचमार्कपेक्षा **2.7%** जास्त आहे. थिमॅटिक फंड्समध्ये जास्त वाढीची क्षमता असली तरी, त्यांच्या केंद्रित स्वरूपामुळे इक्विटी फंडांच्या तुलनेत परताव्यामध्ये मोठी अस्थिरता (Volatility) दिसून येते.
HDFC बिझनेस सायकल फंडने थिमॅटिक म्युच्युअल फंड योजनांमध्ये आपले अव्वल स्थान निर्माण केले आहे. जुलै 2026 पर्यंतच्या एका महिन्याच्या कालावधीत या फंडने 7.6% परतावा मिळवला आहे. ACE MF च्या आकडेवारीनुसार, किमान ₹1,500 कोटी मालमत्ता व्यवस्थापित करणाऱ्या योजनांमध्ये हा परतावा नोंदवला गेला आहे. यानंतर HDFC डिफेन्स फंड (HDFC Defence Fund) आणि ICICI Prudential Transportation and Logistics Fund यांचा क्रमांक लागतो, ज्यांनी याच कालावधीत 7.4% चा परतावा दिला आहे.
बेंचमार्कच्या तुलनेत कामगिरी
या फंडच्या कामगिरीचा सखोल अभ्यास केल्यास, तो अलीकडे आपल्या बेंचमार्कपेक्षा चांगली कामगिरी करत असल्याचे दिसून येते. HDFC बिझनेस सायकल फंडने आपल्या बेंचमार्कपेक्षा 2.7% जास्त परतावा मिळवला, कारण बेंचमार्कचा परतावा 4.9% होता. एका वर्षाच्या कालावधीत हा फरक आणखी वाढतो, जिथे फंडने बेंचमार्कला 6.7% ने मागे टाकले. विशेषतः, बेंचमार्कचा मागील एका वर्षाचा परतावा -2.9% इतका नकारात्मक होता.
अस्थिरता आणि थिमॅटिक फोकस
अलीकडील वाढ लक्षणीय असली तरी, थिमॅटिक फंड्स इक्विटी म्युच्युअल फंडांपेक्षा वेगळ्या पद्धतीने काम करतात. ते विशिष्ट व्यवसाय चक्र किंवा क्षेत्रावर लक्ष केंद्रित करत असल्याने, या फंडांच्या मूल्यात मोठे चढ-उतार येऊ शकतात. जी स्ट्रॅटेजी एका काळात उत्कृष्ट कामगिरी करते, तीच सेक्टर किंवा थीम बाजाराच्या दृष्टीने कमी महत्त्वाची ठरल्यास संघर्ष करू शकते. उदाहरणार्थ, HDFC बिझनेस सायकल फंडने अल्पकालीन मासिक परताव्यामध्ये आघाडी घेतली असली तरी, HDFC डिफेन्स फंडने सहा महिन्यांत 25.0% आणि मागील तीन वर्षांत 43.1% परतावा देऊन दीर्घकालीन आघाडी कायम ठेवली आहे.
थिमॅटिक फंडांवरील गुंतवणूकदारांचा दृष्टिकोन
थिमॅटिक योजनांचा विचार करणाऱ्या गुंतवणूकदारांनी हे लक्षात घेतले पाहिजे की या फंडांमध्ये जास्त केंद्रित जोखीम (Concentration Risk) असते. पोर्टफोलिओ विविध उद्योगांमध्ये विभागलेला नसल्यामुळे, कामगिरी निवडलेल्या थीमच्या यशावर मोठ्या प्रमाणात अवलंबून असते. गुंतवणूकदार अनेकदा अनेक कालावधींमधील (सहा महिने, एक वर्ष आणि तीन वर्षे) कामगिरी पाहतात, जेणेकरून फंडाचे यश टिकाऊ स्ट्रॅटेजीमुळे आहे की तात्पुरत्या सेक्टर रोटेशनमुळे, याचे मूल्यांकन करता येईल. गुंतवणूक करण्यापूर्वी, हे समजून घेणे महत्त्वाचे आहे की थिमॅटिक फंडांशी संबंधित उच्च परतावा त्वरीत उलटला जाऊ शकतो, जर सेक्टरला अडचणी आल्या किंवा बाजाराची परिस्थिती बदलली. गुंतवणूकदारांसाठी पुढील महत्त्वाचे पाऊल म्हणजे सेक्टर सायकल बदलत असताना आणि बाजाराची परिस्थिती विकसित होत असताना हे फंड आपली आघाडी टिकवून ठेवू शकतात की नाही यावर लक्ष ठेवणे.