Whalesbook
रिटेलचा सातत्यपूर्ण पाठिंबा AMC ला देतोय आधार
Franklin Templeton India ने दिलेल्या माहितीनुसार, जानेवारी 2026 मध्ये त्यांच्या सिस्टिमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन (SIP) मध्ये ₹31,000 कोटींची आवक झाली. सलग दुसऱ्या महिन्यात ही आकडेवारी स्थिर राहिली असून, मागील वर्षीच्या जानेवारी 2025 च्या तुलनेत यात 17% वाढ झाली आहे. महिन्याच्या अखेरीस सक्रिय एसआयपी खात्यांची संख्या सुमारे 9.92 कोटींवर पोहोचली. ही सातत्यपूर्ण आवक विशेष महत्त्वाची आहे, कारण याच काळात एकूण इक्विटी म्युच्युअल फंडातील आवक 14% ने कमी झाली आणि मागील वर्षीच्या तुलनेत 39% ने घसरली. यावरून स्पष्ट होते की, बाजारातील वेळेनुसार (market timing) गुंतवणूक करण्याऐवजी, शिस्तबद्ध पद्धतीने (rupee cost averaging) गुंतवणूक करण्याला गुंतवणूकदारांची पसंती आहे.
दीर्घकालीन फंड परफॉर्मन्समुळे वाढला गुंतवणूकदारांचा विश्वास
फक्त एसआयपीचा जोरच नाही, तर जानेवारी 2026 च्या परफॉर्मन्स फॅक्टशीटमध्ये Franklin Templeton च्या प्रमुख इक्विटी स्कीम्सनी दीर्घकाळातही दमदार कामगिरी केली आहे. डिसेंबर 1993 मध्ये लाँच झालेल्या Franklin India Mid Cap Fund ने त्याच्या 32 वर्षांच्या इतिहासात 19.84% वार्षिक रिटर्न (annualized returns) दिला आहे. या फंडात सुरुवातीला केलेली ₹38.6 लाख ही गुंतवणूक 30 जानेवारी 2026 पर्यंत ₹2,252 लाख झाली आहे. तसेच, 1993 मध्ये सुरु झालेल्या Franklin India Large Cap Fund ने 32 वर्षांच्या काळात सरासरी 17.42% वार्षिक रिटर्न दिला आहे, ज्यामुळे ₹34.9 लाख ची गुंतवणूक ₹797.1 लाख झाली. Templeton India Value Fund ने सुद्धा 17.07% वार्षिक रिटर्न दिला आहे. या आकडेवारीमुळे स्पष्ट होते की, जे गुंतवणूकदार दीर्घकाळासाठी वचनबद्ध आहेत, त्यांच्यासाठी या योजनांनी मोठी संपत्ती (wealth) निर्माण केली आहे.
बाजारातील चढ-उतार आणि स्थिर आवक
जानेवारी 2026 चा काळ शेअर बाजारात चढ-उतारांनी भरलेला होता. बेंचमार्क Nifty 50 निर्देशांकाने गेल्या दशकातील सर्वात खराब कामगिरी करत महिन्याभरात 3.10% ची घसरण अनुभवली. परदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदारांनी (FPIs) महिन्याभरात ₹36,000 कोटींची विक्री केल्याने बाजारातील ही घसरण आणखी वाढली. या अनिश्चिततेत, गुंतवणूकदारांनी गोल्ड ईटीएफ (Gold ETFs) सारख्या सुरक्षित पर्यायांकडे लक्ष वळवले, ज्यात डिसेंबर 2025 च्या तुलनेत दुप्पट गुंतवणूक झाली. एवढ्या अडचणी असूनही, म्युच्युअल फंड उद्योगाची एकूण मालमत्ता (AUM) जानेवारीच्या अखेरीस ₹81.01 लाख कोटींवर पोहोचली. ICICI Prudential AMC आणि Nippon India Mutual Fund सारख्या मोठ्या कंपन्यांना चांगली आवक मिळाली, पण SBI Mutual Fund आणि HDFC Mutual Fund सारख्या कंपन्यांच्या इक्विटी AUM मध्ये महिन्या-दर-महिन्याला घट दिसून आली.
इक्विटी फंड आवकेतील घट चिंताजनक
एसआयपीमध्ये रिटेल गुंतवणूकदारांचा मजबूत सहभाग दिसत असला तरी, एकूण इक्विटी म्युच्युअल फंडातील आवकेतील घट चिंता वाढवणारी आहे. जानेवारी 2026 मध्ये ही आवक मागील महिन्याच्या तुलनेत 14% आणि मागील वर्षाच्या तुलनेत 39% ने कमी होऊन ₹24,029 कोटींवर आली. बाजारातील अस्थिरता आणि काही सेगमेंटमध्ये वाढलेल्या व्हॅल्युएशन्समुळे (elevated valuations) गुंतवणूकदार सावधगिरी बाळगत असल्याचे दिसत आहे. FPIs ची सततची विक्री आणखी एक धोका आहे, ज्यामुळे देशांतर्गत इक्विटी बाजाराला मर्यादा येऊ शकतात. तज्ज्ञांकडून (analysts) AMC क्षेत्रासाठी सध्या फारशा सकारात्मक घोषणा नाहीत, जे भविष्याबद्दल सावध दृष्टिकोन दर्शवतात. Franklin Templeton च्या स्वतःच्या मिड कॅप आणि लार्ज कॅप फंड्सनी ऐतिहासिकदृष्ट्या चांगली कामगिरी केली असली तरी, अलीकडील काळात काही प्रतिस्पर्धकांच्या तुलनेत त्यांची कामगिरी थोडी कमी राहिली आहे.
एसआयपी: भविष्यासाठी एक स्थिर आधार
उद्योग विश्लेषकांच्या मते, जानेवारीचे आकडे भारतीय म्युच्युअल फंड उद्योगातील एक स्थिर प्रवृत्ती दर्शवतात, ज्यात जागतिक अनिश्चिततेदरम्यान एसआयपीचे योगदान एक स्थिर आधारस्तंभ (stable anchor) म्हणून काम करत आहे. मार्च 2021 पासून सलग 59 महिने इक्विटीमध्ये सकारात्मक आवक सुरू आहे, जी म्युच्युअल फंडात, विशेषतः एसआयपीद्वारे गुंतवणुकीच्या वाढत्या रचनेचे (structural shift) प्रतीक आहे. भांडवलाचा हा स्थिर स्रोत Franklin Templeton India सारख्या AMC कंपन्यांना एक अंदाजित महसूल (predictable revenue stream) आणि दीर्घकालीन फंड परफॉर्मन्सचा फायदा घेण्याची संधी देतो, ज्यामुळे ते रिटेल गुंतवणूकदारांच्या सततच्या सहभागातून आणि बाजारातील संभाव्य रिकव्हरीतून फायदा मिळवू शकतील.