Flexi-cap Funds: मिड-स्मॉल कॅपमध्ये तेजी, तरीही फंड मॅनेजरची सावध भूमिका!

बाजारातील तेजीनंतरही सावध पवित्रा

एप्रिल महिन्यात मिड आणि स्मॉल-कॅप शेअर्सनी जोरदार तेजी दाखवली असतानाही, फ्लेक्सी-कॅप फंड मॅनेजर्सनी या सेगमेंटमध्ये आपली गुंतवणूक जपूनच वाढवली आहे. PrimeMF च्या आकडेवारीनुसार, मार्चमध्ये 17.93% असलेल्या मिड-कॅपमधील सरासरी गुंतवणूक एप्रिलमध्ये 0.9% नी वाढून 18.83% झाली. स्मॉल-कॅपमधील गुंतवणूक 1.44% नी वाढून 18.10% पर्यंत पोहोचली. याउलट, BSE मिड-कॅप इंडेक्स 13.81% आणि स्मॉल-कॅप इंडेक्स 19.61% नी वाढला, तर BSE सेन्सेक्स 6.9% आणि NSE निफ्टी 7.5% नी वाढले. फंड मॅनेजर्सची ही धोरणात्मक खेळी बाजाराच्या कामगिरीच्या अगदी उलट आहे.

अस्थिरतेत गुंतवणुकीचे फेरबदल

फ्लेक्सी-कॅप योजनांमध्ये, लार्ज-कॅपमधील गुंतवणूक कमी करण्याचा कल दिसून आला, जिथे 33 योजनांनी गुंतवणूक घटवली, तर 11 योजनांनी स्टेक वाढवला. मिड-कॅप सेगमेंटमध्ये, 28 योजनांनी सरासरी 2.01% नी गुंतवणूक वाढवली, पण 16 योजनांनी आपली पोझिशन्स कमी केल्या. स्मॉल-कॅप्ससाठी, 34 योजनांनी सरासरी 2.1% नी होल्डिंग्ज वाढवल्या, तर नऊ योजनांनी गुंतवणूक कमी केली. या मिश्र हालचालींमधून मिड आणि स्मॉल-कॅप रॅलीला व्यापक स्वीकृतीऐवजी निवडक धोरण सूचित होते.

महागाईची चिंता आणि रिकव्हरीचे प्रश्न

बँक ऑफ इंडिया म्युच्युअल फंडाचे CIO आणि हेड ऑफ इन्व्हेस्टमेंट, आलोक सिंग, यांनी पश्चिम आशियातील भू-राजकीय घटनांमुळे वाढलेली महागाई हे फंड मॅनेजर्सच्या सावधगिरीचे मुख्य कारण असल्याचे सांगितले. त्यांनी नमूद केले की लहान कंपन्या महागाईच्या दबावाला अधिक बळी पडतात. सप्टेंबर 2024 मध्ये बाजारात झालेल्या घसरणीनंतर अनेक स्मॉल-कॅप स्टॉक्सच्या हळू रिकव्हरीकडेही सिंग यांनी लक्ष वेधले. त्यांनी पुढे असेही म्हटले की लार्ज-कॅप स्टॉक्सचे आकर्षक स्वरूप दिशाभूल करणारे असू शकते, जे कदाचित IT क्षेत्रातील अलीकडील घसरणीमुळे अधिक दिसून येत आहे आणि ते कंपनीच्या मजबूत मूळ व्यवसायाचे चित्र दर्शवत नाही.

क्षेत्रांनुसार वेगळे दृष्टिकोन

सामान्य सावधगिरी असूनही, काही फंड हाऊसेस निवडकपणे गुंतवणूक वाढवत आहेत. उदाहरणार्थ, बँक ऑफ इंडिया म्युच्युअल फंडाने आपल्या फ्लेक्सी-कॅप फंडांमध्ये मिड आणि स्मॉल-कॅपमधील स्टेक वाढवला आहे, विशेषतः ऑटो, ऑटो अ‍ॅन्सिलरीज, मेटल्स, फार्मास्युटिकल्स आणि पॉवर यांसारख्या क्षेत्रांवर लक्ष केंद्रित केले आहे. त्याचप्रमाणे, क्वांट म्युच्युअल फंडाचे CIO, संदीप टंडन, यांनी मिड आणि स्मॉल-कॅप एक्सपोजरमध्ये निवडक वाढ नोंदवली आहे, ज्यात पॉवर, डेटा सेंटर्स, फार्मास्युटिकल्स, रिन्यूएबल्स आणि बॅटरी स्टोरेज या प्रमुख क्षेत्रांचा समावेश आहे. हे भिन्न दृष्टिकोन आर्थिक अनिश्चिततेच्या काळात बाजारातील संकेत आणि क्षेत्रांमधील संधींचे विविध अर्थ लावताना दिसतात.