Whalesbook
नवीन AMC चे मार्केटमध्ये आगमन, पॅसिव्ह गुंतवणुकीचा जोर
ETF (Exchange Traded Fund) क्षेत्रातील अग्रणी असलेल्या Benchmark AMC च्या संस्थापकांनी आता Lakshya Asset Management Company (AMC) लाँच करत आहेत. नियामक (Regulatory) मंजुरीनंतर, 15 वर्षांच्या ब्रेकनंतर हे दिग्गज म्युच्युअल फंड उद्योगात परतले आहेत. सध्या पॅसिव्ह गुंतवणुकीचा (Passive Investing) ट्रेंड वेगाने वाढत असून, भारतीय म्युच्युअल फंड उद्योगाने डिसेंबर 2025 पर्यंत ₹80.23 लाख कोटींपेक्षा जास्त AUM (Assets Under Management) गाठले आहे. यामध्ये पॅसिव्ह फंडांचा वाटा ₹14.20 लाख कोटी म्हणजे 18% आहे. गेल्या वर्षीच्या तुलनेत पॅसिव्ह फंडांच्या AUM मध्ये 31% ची वाढ दिसून आली आहे. संस्थात्मक गुंतवणुकीचा ओघ आणि स्वस्त गुंतवणुकीचे पर्याय शोधणाऱ्या वैयक्तिक गुंतवणूकदारांमुळे हा वेग वाढला आहे.
Lakshya AMC चा अनोखा क्वांट स्ट्रॅटेजीवर विश्वास
Lakshya AMC चे मुख्य वैशिष्ट्य म्हणजे त्यांची स्वतःची 'Quantitative (Quant) Strategies' (क्वांट स्ट्रॅटेजी). संस्थापक भागीदार राजन मेहता यांच्या मते, त्यांचा क्वांट दृष्टिकोन केवळ शेअर निवडण्याऐवजी सूत्रांच्या (Formula) साहाय्याने विशिष्ट समस्या सोडवण्यावर भर देतो. Nifty BeES आणि Liquid BeES सारख्या उत्पादनांमधून त्यांनी मिळवलेल्या यशाप्रमाणे, बाजारातील पोकळी शोधण्यासाठी स्ट्रक्चर्ड, इंडेक्स-आधारित उपायांवर लक्ष केंद्रित केले जाईल. यामुळे, बाजारात उपलब्ध असलेल्या इतर फंडांपेक्षा वेगळे आणि नाविन्यपूर्ण उत्पादन देण्याचे त्यांचे उद्दिष्ट आहे. विशेष म्हणजे, अहमदाबादमधून हे पहिले म्युच्युअल फंड हाऊस असेल.
गर्दीचे भारतीय म्युच्युअल फंड मार्केट
भारतातील पॅसिव्ह फंड मार्केट वाढत असले तरी, येथे मोठे आणि प्रस्थापित खेळाडूंचे वर्चस्व आहे. FY26 च्या पहिल्या तिमाहीनुसार, SBI Mutual Fund पॅसिव्ह AUM मध्ये ₹3.73 लाख कोटी घेऊन अव्वल आहे, त्यानंतर Nippon India Mutual Fund (₹1.95 लाख कोटी) आणि UTI Mutual Fund (₹1.60 लाख कोटी) यांचा क्रमांक लागतो. Zerodha आणि Groww सारख्या डिजिटल प्लॅटफॉर्म्सचीही पॅसिव्ह AUM मध्ये मोठी हिस्सेदारी आहे. कॅलेंडर वर्ष 2025 मध्ये नोव्हेंबरपर्यंत पॅसिव्ह फंडांमध्ये ₹1.35 लाख कोटींहून अधिक गुंतवणूक आली आहे. गुंतवणूकदार कमी खर्चाचे, पारदर्शक आणि नियम-आधारित दृष्टिकोन पसंत करत आहेत.
आर्थिक घटक आणि गुंतवणूकदारांचा कल
गुंतवणूकदारांचा म्युच्युअल फंडांकडे पाहण्याचा कल व्याजदरांवर (Interest Rates) खूप अवलंबून असतो. वाढते व्याजदर कंपन्यांसाठी कर्जाचा खर्च वाढवतात आणि शेअर बाजारात मंदी आणू शकतात. याउलट, कमी व्याजदर कंपन्यांचे वित्तपुरवठा खर्च कमी करून इक्विटीमध्ये गुंतवणुकीला प्रोत्साहन देतात. बाजारातील अस्थिरता (Volatility) देखील गुंतवणूकदारांना पॅसिव्ह फंडांच्या सुरक्षिततेकडे आणि किफायतशीरतेकडे आकर्षित करते. विश्लेषकांच्या मते, पॅसिव्ह गुंतवणुकीत वाढ सुरूच राहील.
नवीन AMC समोरची आव्हाने
भारतात नवीन AMC सुरू करणे सोपे नाही. सध्या मार्केटमध्ये 47 कंपन्या आहेत आणि नवीन कंपन्यांना ब्रेक-इव्हन (Break-even) गाठण्यासाठी 5-6 वर्षे किंवा त्याहून अधिक काळ लागतो. सध्या सुमारे निम्म्याच AMC नफ्यात आहेत. Lakshya AMC ला स्वतःची वेगळी क्वांट स्ट्रॅटेजी सिद्ध करावी लागेल, जी खऱ्या समस्या सोडवणारी ठरेल. SEBI (सेबी) कडून नियम कडक होत आहेत, ज्यामुळे देखरेख आणि अंतर्गत नियंत्रणे (Internal Controls) अधिक मजबूत करावी लागतील. यामुळे ऑपरेशनल खर्च वाढू शकतो. नवीन फंड हाऊससाठी विश्वासार्ह ट्रॅक रेकॉर्ड (Track Record) तयार करण्यासाठी साधारणपणे 7-10 वर्षे लागतात.
Lakshya AMC चा पुढील मार्ग
Lakshya AMC भारतीय म्युच्युअल फंड मार्केटमध्ये, विशेषतः पॅसिव्ह गुंतवणुकीच्या वाढत्या सेगमेंटमध्ये प्रवेश करत आहे. कंपनीचे नवकल्पना (Innovation) आणि मार्केट गॅप ओळखण्यावर लक्ष केंद्रित करणे, तसेच संस्थापकांचा अनुभव त्यांना एक वेगळी ओळख निर्माण करण्यास मदत करू शकतो. त्यांच्या क्वांट दृष्टिकोनची यशस्वी अंमलबजावणी आणि स्पर्धात्मक, नियमन असलेल्या बाजारात टिकून राहणे हे त्यांच्या यशाचे गमक ठरेल. पुढील तीन महिन्यांत कामकाज सुरू करण्याची अपेक्षा आहे, ज्यासाठी मध्यस्थांमार्फत (Intermediaries) व्यापक वितरण (Distribution) करण्याचे लक्ष्य आहे.